中國融資租賃行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析

• 2022年5月7日 HaoChenChong來源：互聯(lián)網(wǎng) 236 7
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融資租賃行業(yè)發(fā)展狀況如何從目前已在公開市場發(fā)行債券的租賃企業(yè)來看，租賃業(yè)務新增投放量減少，租賃資產(chǎn)規(guī)模增長乏力，融資成本上升，盈利水平呈下降趨勢。

中國融資租賃行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析

融資租賃行業(yè)發(fā)展狀況如何從目前已在公開市場發(fā)行債券的租賃企業(yè)來看，租賃業(yè)務新增投放量減少，租賃資產(chǎn)規(guī)模增長乏力，融資成本上升，盈利水平呈下降趨勢。另一方面，租賃企業(yè)融資渠道和資本補充渠道逐步拓寬，資本保持充足水平，融資租賃行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢較好。另一方面，與發(fā)達國家租賃市場相比，我國融資租賃行業(yè)仍處于初級發(fā)展階段，市場滲透率遠低于發(fā)達國家。

伴隨著我國疫情的有效防控，經(jīng)濟的逐漸復蘇，“十四五規(guī)劃”的出臺，我國融資租賃業(yè)將在以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局中迎來新的發(fā)展機遇。無論是傳統(tǒng)行業(yè)的升級改造，還是新興行業(yè)的蓬勃發(fā)展;無論是民生基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還是內(nèi)生循環(huán)刺激消費，這些都將為融資租賃業(yè)帶來新的發(fā)展增長點。

根據(jù)中研研究院出版的《2022-2026年中國融資租賃行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》統(tǒng)計分析顯示：

市場容量

受突發(fā)疫情及信貸政策的影響，2020年以來租賃行業(yè)規(guī)模增速繼續(xù)放緩。隨著《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》的出臺，租賃行業(yè)整體運行將更為規(guī)范。從行業(yè)發(fā)展指數(shù)來看，2020年第四季度，融資租賃公司業(yè)務發(fā)展指數(shù)為67.78，環(huán)比上升13.98%，多數(shù)租賃公司租賃資產(chǎn)投放和主營業(yè)務收入處于同比增長狀態(tài)，業(yè)務發(fā)展良好。截至2020年末，金融租賃行業(yè)總資產(chǎn)3.54萬億元，同比增長8.59%，增幅較2019年下降0.02個百分點;總負債3.03萬億元，同比增長9.35%，增幅較2019年提高0.98個百分點;資產(chǎn)和負債增速基本保持穩(wěn)定，穩(wěn)健發(fā)展成為未來的主旋律。進入2021年以來，國民經(jīng)濟快速復蘇，融資租賃行業(yè)面臨新的機遇與挑戰(zhàn)。

截至2020年12月底，全國31個省、市、區(qū)都設(shè)立了融資租賃公司。但絕大部分企業(yè)仍分布在東南沿海一帶。其中廣東、上海、天津、遼寧、山東、北京、福建、江蘇、浙江、陜西10個省市的企業(yè)總數(shù)約占全國的95.42%。2020年以來，新設(shè)立內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)只有天津、上海和廣東有增加，新設(shè)立的外資融資租賃企業(yè)，只在山東、廣東、天津和浙江地區(qū)有所增加。截至2020年12月底，全國融資租賃合同余額(業(yè)務總量)約為65040億元，比2019年底的66540億元減少約1500億元，比2019年下降2.3%。2021年,中國融資租賃業(yè)繼續(xù)處于調(diào)整狀態(tài)，和2020年相比,企業(yè)數(shù)量和注冊資金整體減少,業(yè)務總量繼續(xù)下降，到第四季度開始呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢。截至2021年底，全國融資租賃合同余額約為62100億元人民幣，比2020年底的65040億元減少約2940億元，下降4.5%。其中2021年金融租賃約25090億元，比2020年底增加60億元，增長0.02%。業(yè)務總量占全國的40.4%;比2020年底的39.8%上升了0.6個百分點。

促進供給側(cè)改革措施

融資租賃具有融資與融物的雙重特性，在拉動社會投資、促進產(chǎn)業(yè)升級、降低企業(yè)融資成本、優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)等方面，融資租賃服務實體經(jīng)濟的優(yōu)勢更加顯著。融資租賃業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要表現(xiàn)就是不再囿于規(guī)模經(jīng)濟，由要素驅(qū)動發(fā)展轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，實現(xiàn)融資租賃業(yè)與先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)的深度融合，提高融資租賃創(chuàng)新驅(qū)動要素對全要素生產(chǎn)率的貢獻度。當前，應牢牢把握大規(guī)模減稅的政策新機遇，積極發(fā)揮稅收政策的能動作用，營造融資租賃業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的稅收政策環(huán)境。推動融資租賃企業(yè)融資渠道的多元化，從而打破融資租賃衍生為類金融的業(yè)務模式。構(gòu)建融資租賃與“信托+保理+資產(chǎn)證券化+互聯(lián)網(wǎng)金融”的新金融生態(tài)，以多元化融資租賃資金來源，降低融資成本。隨著“一帶一路”倡議的推進，融資租賃業(yè)務與國際貿(mào)易結(jié)合迎合中小企業(yè)國際融資需求，融資租賃將成為中小企業(yè)參與和融入“一帶一路”，并成功實現(xiàn)“走出去”的有力助手。

統(tǒng)一監(jiān)管對行業(yè)的影響

隨著國家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，融資租賃作為連接金融和實體經(jīng)濟的紐帶，融資租賃與實體經(jīng)濟結(jié)合度會越來越高，融資租賃技術(shù)革新的市場勢必愈加廣泛。融資租賃的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新將在服務經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持實體企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中發(fā)揮重要的作用。統(tǒng)一監(jiān)管有利于更好控制社會金融風險，推動融資租賃行業(yè)長期健康發(fā)展。在防控金融風險的大環(huán)境下，銀行等金融機構(gòu)在“去杠桿”，融資租賃公司等影子銀行卻在變相“加杠桿”。統(tǒng)一監(jiān)管后，融資租賃公司會受到嚴格監(jiān)管，有利于更好控制社會金融風險。另外，金融租賃公司與內(nèi)資試點和外資融資租賃公司長期以來因監(jiān)管分割，造成業(yè)務性質(zhì)相同的機構(gòu)，卻產(chǎn)生隔閡和經(jīng)營異化。統(tǒng)一監(jiān)管后，三類融資租賃公司在租賃物范圍、接入征信、稅前計提呆壞賬準備金等方面有望統(tǒng)一標準，有助于營造公平競爭環(huán)境，推動行業(yè)健康有序發(fā)展。統(tǒng)一監(jiān)管短期將不可避免沖擊融資租賃行業(yè)，抑制類信貸和通道業(yè)務，融資租賃公司將出現(xiàn)分化。在經(jīng)濟下行的宏觀背景下，規(guī)模大、風險低、期限長的政府平臺類項目和類信貸通道業(yè)務一直是融資租賃公司的偏愛。隨著中央政府出手規(guī)范地方融資平臺，政府平臺融資與政府信用脫鉤，平臺類項目規(guī)模大幅下降，促使融資租賃業(yè)務向?qū)嶓w經(jīng)濟轉(zhuǎn)型?！百Y管新規(guī)”消除多層嵌套，打擊通道類產(chǎn)品，純通道的融資租賃業(yè)務將沒有生存空間，直接租賃和經(jīng)營租賃將是融資租賃業(yè)務發(fā)展的大趨勢。

疫情影響下的新挑戰(zhàn)

融資租賃作為支持實體經(jīng)濟的一個重要的創(chuàng)新金融工具，已經(jīng)成為連接金融與實體經(jīng)濟的橋梁。隨著中國經(jīng)濟的率先復蘇，遭受疫情影響的實體企業(yè)逐漸恢復，企業(yè)多元化的投融資需求增加，租賃業(yè)由此迎來了更為積極的發(fā)展信號。目前，融資租賃行業(yè)的運營環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，市場需求逐步提升，產(chǎn)能結(jié)合更加緊密，這給融資租賃行業(yè)提供了良好的發(fā)展空間。租賃業(yè)作為與實體經(jīng)濟緊密相連的金融業(yè)態(tài)之一，結(jié)合實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢是必不可少的。從租賃行業(yè)所處的整個金融市場與宏觀經(jīng)濟環(huán)境來看，新冠疫情在全球蔓延，給國際社會帶來了巨大沖擊，內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生深刻變化。疫情發(fā)生后，中國加強了逆周期金融調(diào)控，既保持了物價穩(wěn)定和資產(chǎn)價格的平穩(wěn)，同時，也為繼續(xù)打好防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)，提供了有效且穩(wěn)定的貨幣金融環(huán)境。

想要了解更多融資租賃行業(yè)詳細分析，請點擊查看中研研究院出版的《2022-2026年中國融資租賃行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》

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