財(cái)富管理行業(yè)現(xiàn)狀分析 財(cái)富管理行業(yè)邁入規(guī)范發(fā)展軌道

• 2022年9月29日 ZhouJiaLiang來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 621 35
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財(cái)富管理業(yè)務(wù)本身具有輕資本、弱周期、護(hù)城河高等優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)可以為公司沉淀大量的低成本存款，提高客戶的品牌忠誠(chéng)度與綜合貢獻(xiàn)度，因此近年來(lái)財(cái)富管理業(yè)務(wù)已逐漸成為我國(guó)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)方向。

財(cái)富管理行業(yè)現(xiàn)狀分析

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、利率市場(chǎng)化改革深化的背景下，我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)面臨較大的壓力，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。財(cái)富管理業(yè)務(wù)本身具有輕資本、弱周期、護(hù)城河高等優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)可以為公司沉淀大量的低成本存款，提高客戶的品牌忠誠(chéng)度與綜合貢獻(xiàn)度，因此近年來(lái)財(cái)富管理業(yè)務(wù)已逐漸成為我國(guó)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)方向。近年來(lái)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)已成為我國(guó)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)。

歷經(jīng)十余年高速發(fā)展，穿越資管新規(guī)、理財(cái)凈值化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等多輪變革風(fēng)暴，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)正進(jìn)入黃金發(fā)展周期?？偟膩?lái)看，財(cái)富管理發(fā)展有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是居民可投資資產(chǎn)增長(zhǎng)迅猛，2008-2020年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為13%;二是高凈值人群數(shù)量及可投資規(guī)模持續(xù)上漲，2020年高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到84萬(wàn)億元人民幣;三是從居民可投資資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，儲(chǔ)蓄存款是家庭金融資產(chǎn)的配置中占比最大的一塊，2008-2018年占在40%-60%之間，但近年來(lái)呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì);四是從各類資管產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品是最重要的組成部分，占比為30%-40%。

相關(guān)數(shù)據(jù)表明，2021年在新經(jīng)濟(jì)、新行業(yè)快速發(fā)展的推動(dòng)下，年輕群體的創(chuàng)富速率加快，40歲以下高凈值人群中新經(jīng)濟(jì)董監(jiān)高、新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代為代表的新富群體占比顯著提升。同時(shí)，40歲以下高凈值人群的比例由2019年的29%升至2021年的42%?？梢钥闯觯邇糁等巳赫诔尸F(xiàn)出年輕化的特點(diǎn)。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院報(bào)告《2022-2027年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

根據(jù)《中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2021-2022)》，經(jīng)測(cè)算，2021年底我國(guó)平均每戶家庭財(cái)富規(guī)模約113萬(wàn)元;平均每戶家庭流動(dòng)資產(chǎn)(不包含房地產(chǎn))規(guī)模約51萬(wàn)元;平均每戶家庭通過(guò)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)管理的金融資產(chǎn)規(guī)模約27萬(wàn)元。居民財(cái)富管理需求的快速增長(zhǎng)，成為我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)持續(xù)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。

截至2021年底，按照銀行理財(cái)、信托、證券資管、公募基金、私募基金、保險(xiǎn)和第三方財(cái)富管理全口徑計(jì)算，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)各類機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)131.16萬(wàn)億元;提供財(cái)富管理相關(guān)服務(wù)的持牌/備案機(jī)構(gòu)總數(shù)約2.56萬(wàn)家;資產(chǎn)管理類產(chǎn)品發(fā)行“有收有放”，存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量“有增有減”;財(cái)富管理機(jī)構(gòu)2021年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)喜報(bào)頻傳;各子行業(yè)的投資者數(shù)量均出現(xiàn)不同程度的增加;全行業(yè)財(cái)富管理相關(guān)專業(yè)人才數(shù)量或超320萬(wàn)人;行業(yè)整體防范風(fēng)險(xiǎn)能力有所提升。

商業(yè)銀行仍是產(chǎn)品銷售的主要渠道

目前，理財(cái)產(chǎn)品的銷售主要依托銀行渠道;公募基金的銷售渠道除了銀行之外，還有證券公司、基金銷售公司等傳統(tǒng)渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)的份額也在逐步提升。但從銷售規(guī)模看，銀行目前仍然占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。隨著理財(cái)產(chǎn)品銷售牌照逐步放開(kāi)，未來(lái)將有更多機(jī)構(gòu)加入銀行渠道的競(jìng)爭(zhēng)。

頭部資管機(jī)構(gòu)市占率加速提升

頭部資管機(jī)構(gòu)通常具有更強(qiáng)的資源獲取能力和人才吸附能力，因此容易形成更為優(yōu)秀的資產(chǎn)管理能力和渠道銷售能力。參考北美市場(chǎng)，前五大資管公司管理的資產(chǎn)份額從 2005 年底的35%上升到2019年底的53%，行業(yè)集中度快速提升，呈現(xiàn)出強(qiáng)者越強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。目前，中國(guó)最大的資管機(jī)構(gòu)管理規(guī)模占比不過(guò)3%左右，競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)分散。隨著行業(yè)趨于規(guī)范，未來(lái)頭部?jī)?yōu)秀資管機(jī)構(gòu)勢(shì)必獲得更多的市場(chǎng)份額。

財(cái)富管理行業(yè)邁入規(guī)范發(fā)展軌道

2022年是資管新規(guī)全面實(shí)施元年，也標(biāo)志著存量業(yè)務(wù)整改接近尾聲。資管行業(yè)用三年多的時(shí)間解決了資管產(chǎn)品管理標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，資產(chǎn)管理和財(cái)富管理分處于一枚硬幣的兩面，財(cái)富管理行業(yè)在此過(guò)程中也歷經(jīng)波折、負(fù)重前行。如今輕裝上陣，站在一個(gè)全新的歷史起跑線上，財(cái)富管理業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)較高速度和較高質(zhì)量的發(fā)展。

想要了解更多財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展前景，請(qǐng)查閱《2022-2027年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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