2022信托行業(yè)現(xiàn)狀分析 部分信托公司探索養(yǎng)老信托產品

• 2022年9月29日 HuangWenYu來源：百度百科 信托業(yè)協(xié)會 中研報告 485 25
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信托是委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

信托的概念

隨著國內人口老齡化的加劇，人們對養(yǎng)老金融產品的需求也日益旺盛。信托公司基于制度功能、金融功能和資源稟賦，開展養(yǎng)老信托具備特有的業(yè)務優(yōu)勢。部分信托公司立足行業(yè)現(xiàn)狀，積極探索實踐養(yǎng)老信托業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展。但需要注意，國內養(yǎng)老信托業(yè)務仍存在一定的不足。

信托是委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

信托是一種理財方式，也是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度;與銀行、保險、證券一起構成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及三方面當事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

根據(jù)中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國信托行業(yè)市場全景調研與發(fā)展前景預測報告》顯示：

信托業(yè)在2008-2017年十年間的高速發(fā)展階段，主要業(yè)務是產品化、剛兌化的“融資類信托+通道信托”，主要功能是發(fā)揮私募投行功能。這種發(fā)展模式彌補了當時融資金融體系的不足并契合了金融創(chuàng)新的需求，具有客觀的市場基礎和政策空間，但同時也帶來了巨大的風險隱患，注定不可持續(xù)。

隨著“資管新規(guī)”和“兩壓一降”監(jiān)管政策的出臺，信托業(yè)自2018年開始不得不進入轉型發(fā)展的艱難調整時期。調整是三方面的，即“壓舊”、“規(guī)范”和“增新”?！皦号f”是壓降舊模式下的融資類信托和通道信托業(yè)務，“規(guī)范”是按照資管新規(guī)要求規(guī)范資產管理業(yè)務，“增新”是開拓符合信托本源功能的新業(yè)務。

2022信托行業(yè)現(xiàn)狀分析

如前所述，經過2018-2021四年間調整，信托業(yè)務的功能和結構已經發(fā)生了深刻變化，舊的發(fā)展動能日益衰減，新的發(fā)展動能日益增強，信托業(yè)轉型發(fā)展日見成效，新發(fā)展起點逐步顯現(xiàn)，主要體現(xiàn)為本輪調整的兩個主旋律內在結構富有成效的此消彼長上。

我國信托業(yè)務收入近年來整體呈上升走勢，2021年達到868.74億元，同比增長0.5%，信托業(yè)務收入占比也隨之逐漸提高，從2017年的67.62%提升至2021年的71.92%。

2018-2021年，我國信托全行業(yè)資本實力持續(xù)增強，風險抵御能力不斷提升。2021年底，我國信托全行業(yè)固有資產8752.96億元，較上年增加504.6億元，同比增長6.12%，相比2017年四年間總計增長33.04%。

根據(jù)《信托公司管理辦法》規(guī)定，信托公司每年應從稅后利潤中提取5%作為信托賠償準備金，用于賠償信托業(yè)務損失的風險準備。截至2022年一季度，我國信托行業(yè)賠償準備規(guī)模為350億元，占全行業(yè)資產余額僅0.17%。資管新規(guī)后去通道、去嵌套，行業(yè)資產規(guī)模開始下降，截至2021年中國信托業(yè)資產規(guī)模為20.55萬億元，2022年一季度達20.2萬億元。2022年上半年，信托業(yè)違約涉及金額最高的行業(yè)為房地產，占比高達81.83%;其次是工商企業(yè)，占比15.14%。

2017年以來信托行業(yè)營收較為穩(wěn)定，保持在1200億元左右，2021年中國信托業(yè)經營收入為1207.97億元，同比減少1.64%。2021年我國信托業(yè)利潤總額為601.67億元，較2017年減少222.44億元。

信托來源發(fā)生實質變化，單一資金信托加速下降、集合資金信托穩(wěn)步增長、管理財產信托快速增長。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年4季度末信托公司主要業(yè)務數(shù)據(jù)》，截至2021年底，上述三項信托規(guī)模分別為4.42萬億、10.59萬億、5.54萬億，同比變動幅度分別為-28.00%、4.10%、32.53%，占比分別為21.49%(比上年末下降8.45%)、51.53%(比上年末提高1.89%)、26.98%(比上年末提高6.56%)。

在信托管理功能上，2018-2021年間，主動管理信托呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢，事務管理類信托呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，但無論是主動管理信托還是事務管理類信托，其內部結構也在持續(xù)發(fā)生分化，主動管理信托中的融資類信托加速下降，投資類信托則持續(xù)上升，事務管理類信托中的通道信托加速下降，而服務信托則快速上升。

盡管在過去十年中，尤其是在疫情時期，信托行業(yè)對于技術的依賴程度越來越高，但從行業(yè)核心來看，該行業(yè)仍然是一個高度以人為本的行業(yè)。獨特的體驗和服務將成為各大信托間的重要競爭手段，因此信托需要充分把握這一點，確保客戶可以獲得最好的服務和體驗。

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