影子銀行行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀 影子銀行行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模分析

• 周迅 2023年1月5日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 224 6
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“影子銀行”有幾個基本特征：第一資金來源受市場流動性影響較大;第二由于其負債不是存款，不受針對存款貨幣機構(gòu)的嚴格監(jiān)管;第三由于其受監(jiān)管較少，杠桿率較高。說白了，它具有和商業(yè)銀行類似的融資貸款中介功能，卻游離于貨幣當局的傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。

按照金融穩(wěn)定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關(guān)機構(gòu)和業(yè)務活動)。

影子銀行行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀 影子銀行行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模分析

影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風險的因素主要包括四個方面：期限錯配、流動性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。國內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨的機構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴厲的銀行，其不計入信貸業(yè)務的銀信理財產(chǎn)品，也是“影子銀行”。“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產(chǎn)品、非銀行金融機構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

銀行同業(yè)競爭壓力越來越大，影子銀行成為了緩解銀行監(jiān)管壓力與營收壓力的重要途徑。影子銀行主要是商業(yè)銀行的表外業(yè)務，所以影子銀行一旦產(chǎn)生影響，會直觀的反應在銀行的業(yè)績上，而選取的用來衡量銀行經(jīng)營狀況的Z指數(shù)是由收益率與資本比率共同構(gòu)成的。

在中國的市場現(xiàn)實中，影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財產(chǎn)品，以及各類非銀行金融機構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品，比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。

其中，影子銀行規(guī)模較大，涉及面較廣的是“銀信合作”，銀信合作的信托方式屬于直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會通過銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款，這樣就降低了貨幣供應的增速。

隨著金融危機影響的不斷衰減，國家逐漸收緊量化寬松的貨幣政策，并且對銀信業(yè)務、銀行同業(yè)業(yè)務的監(jiān)管變得嚴格起來，商業(yè)銀行更需要開展影子銀行業(yè)務去維持自身的經(jīng)營。雖然我國政府一直在跟進監(jiān)管措施，但是并不能阻擋影子銀行的蓬勃發(fā)展。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2021-2026年中國影子銀行行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告》顯示：

“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產(chǎn)品、非銀行金融機構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。無論是P2P平臺、小貸公司、還是私募基金，其業(yè)務實質(zhì)都是資金的募集和投放，約等于銀行的吸收存款、發(fā)放貸款。所以他們還有一個統(tǒng)一的名字——影子銀行。

"影子銀行"是美國次貸危機爆發(fā)之后所出現(xiàn)的一個重要金融學概念。它是通過銀行貸款證券化進行信用無限擴張的一種方式。這種方式的核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系。

這種信貸關(guān)系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能而沒有傳統(tǒng)銀行的組織機構(gòu)，即類似一個"影子銀行"體系存在。隨著美國金融管制放松，一系列的金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，"影子銀行"體系也在這過程中逐漸形成。

近年來，央行集中整治不規(guī)范的同業(yè)、影子銀行理財和表外業(yè)務。影子銀行陸續(xù)出臺資管影子銀行新規(guī)及其配套實施細則，統(tǒng)一資管業(yè)務監(jiān)管標準，建立資管產(chǎn)品統(tǒng)計制度，加強穿透式監(jiān)管和影子銀行功能監(jiān)管，推動資管業(yè)務回歸“賣者盡責、買者自負”本源。影子銀行規(guī)模大幅壓降，無序發(fā)展得到有效治理。

“影子銀行”有幾個基本特征：第一資金來源受市場流動性影響較大;第二由于其負債不是存款，不受針對存款貨幣機構(gòu)的嚴格監(jiān)管;第三由于其受監(jiān)管較少，杠桿率較高。說白了，它具有和商業(yè)銀行類似的融資貸款中介功能，卻游離于貨幣當局的傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。

國際評級機構(gòu)穆迪最新《中國影子銀行季度監(jiān)測報告》顯示，2021年上半年中國廣義影子銀行資產(chǎn)減少1.34萬億元，降至57.8萬億元，在名義GDP中的占比從2020年末的58.3%降至52.9%，是8年半以來新低。其中主要下降部分是理財產(chǎn)品和資管計劃對接資產(chǎn)減少了1.1萬億元。同期，影子銀行資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比例也從2020年末的18.9%下降至17.6%。

本報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務院發(fā)展研究中心、國家海關(guān)總署、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外相關(guān)報刊雜志的基礎信息以及影子銀行行業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

報告對我國影子銀行行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、子行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了國內(nèi)外影子銀行行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2021-2026年中國影子銀行行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告》。

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  2021-2026年中國影子銀行行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告

  按照金融穩(wěn)定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關(guān)機構(gòu)和業(yè)務活動）。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風險的因素主要包括四...

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