2023玻璃行業(yè)市場需求 玻璃行業(yè)市場價格分析

• 方蔓桃 2023年1月12日 來源：百度 1325 87
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近幾年，隨著國家對高耗能企業(yè)的限制，玻璃瓶廠家的準入門檻在不斷的提高，玻璃瓶廠家數(shù)量基本保持不變，但是市場需求卻在不斷的回暖。玻璃瓶包裝在人們新一輪的復古情感和對于包裝安全呼聲中，玻璃制品行業(yè)市場需求在不斷的增強。玻璃制品行業(yè)訂單量的不斷攀升，使得我

玻璃行業(yè)前景如何?需求側，隨著地產(chǎn)政策轉暖，“保交付”持續(xù)推進，2023年竣工環(huán)節(jié)有較大彈性，進而有望釋放玻璃積壓需求。供給側，高庫存消化關鍵在于需求的釋放和預期，無需過度擔憂，當前產(chǎn)業(yè)庫存同樣主要集中在生產(chǎn)企業(yè)，如若后續(xù)需求能如期釋放，則有望復制20年情景。

玻璃需求積壓待放：玻璃是與地產(chǎn)竣工深度綁定的品種，亦是觀察地產(chǎn)施工強度和竣工進度的重要前置指標。2019-2022年，商品房住宅新開工面積年均14.2億平，竣工面積年均僅6.7億平，意味著未來竣工需求依然相對旺盛。地產(chǎn)新開工-竣工傳導有3年左右的時滯，數(shù)據(jù)擬合顯示2022年竣工需求有較大空間，但由于國內疫情反復、地產(chǎn)商主體信用風險暴露，導致竣工需求未如期釋放;隨著地產(chǎn)政策轉暖，“保交付”持續(xù)推進，該行判斷2023年竣工環(huán)節(jié)有較大彈性，進而有望釋放玻璃積壓的需求。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國玻璃行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》分析顯示

玻璃行業(yè)現(xiàn)狀分析

近幾年，隨著國家對高耗能企業(yè)的限制，玻璃瓶廠家的準入門檻在不斷的提高，玻璃瓶廠家數(shù)量基本保持不變，但是市場需求卻在不斷的回暖。玻璃瓶包裝在人們新一輪的復古情感和對于包裝安全呼聲中，玻璃制品行業(yè)市場需求在不斷的增強。玻璃制品行業(yè)訂單量的不斷攀升，使得我們很多玻璃瓶廠家產(chǎn)能接近飽和。

中國玻璃行業(yè)市場需求 玻璃行業(yè)市場價格分析

隨著國家對高耗能企業(yè)的限制，玻璃瓶廠家的準入門檻在不斷的提高，玻璃瓶廠家數(shù)量基本保持不變，但是市場需求卻在不斷的回暖。

受2020年以來各品種玻纖紗價格持續(xù)上漲影響，國內玻纖產(chǎn)能擴張意愿強烈，玻璃纖維池窯紗產(chǎn)量持續(xù)上漲。2021年，國內池窯紗總產(chǎn)量達到為580萬噸，同比增長15.5%，占玻璃纖維紗總產(chǎn)量的92.95%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國玻璃行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》顯示：

2021年的行情發(fā)展來看，1月玻璃現(xiàn)貨市場價格回落。2月由于新年假期，基本處于平穩(wěn)過渡格局。3月下游大部分開始恢復生產(chǎn)，價格逐步向上傾斜。4-7月下游在房地產(chǎn)竣工周期下，價格逐步上漲。8月處于平穩(wěn)過渡格局。9-10受下游加工廠限電限產(chǎn)，價格一路下滑。11月開始有冷修計劃的產(chǎn)線變多，價格略有反彈。12月下游訂單減少，價格再度向下傾斜。

玻璃制品制造業(yè)營業(yè)收入1058.18億元，累計同比下降6.84%，與去年同期相比，增幅下滑11.72個百分點;實現(xiàn)利潤61.04億元，累計同比下降5.56%，比上年同期增幅下滑24.71個百分點;營業(yè)收入利潤率5.77%，玻璃制品與上年絕對值相比下降了0.24個百分點。

隨著國家對高耗能企業(yè)的限制，玻璃瓶廠家的門檻越來越高，玻璃瓶廠家數(shù)量保持不變，但是市場需求卻在不斷的回暖。玻璃瓶包裝在人們新一輪的復古情感和對于包裝安全呼聲中，玻璃制品行業(yè)市場需求在不斷的增強。玻璃制品行業(yè)訂單量的不斷攀升，使得我們很多玻璃瓶廠家產(chǎn)能接近飽和。

行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月中旬，全國浮法玻璃生產(chǎn)線在產(chǎn)265條，較年初增加13條;日熔量175725噸，較年初增加9450噸，增幅5.7%。

國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月平板玻璃產(chǎn)量為8359萬重量箱，同比減少0.5%;1—11月產(chǎn)量為92999萬重量箱，同比增長8.4%。

中硼硅藥用玻璃瓶具有優(yōu)良的化學穩(wěn)定性和耐沖擊性，是生物制品、血液制品、疫苗等藥品的首選存放容器。而一個如此重要的細分產(chǎn)業(yè)，在全球市場上，中硼硅玻璃被國際巨頭壟斷，市占率達80%-90%。也因此，造成了中硼硅玻管基本依賴進口，價格昂貴的局面。

隨著硅料產(chǎn)能釋放，硅料價格有下行趨勢，受益于硅料價格下探，近期國內集中式電站裝機起量，帶動了組件排產(chǎn)放量，使得對玻璃等輔材的需求增長。

2022年1—10月，全國光伏壓延玻璃新增在產(chǎn)產(chǎn)能同比增加70.5%，10月份呈現(xiàn)“需求明顯上升，庫存明顯減少”的態(tài)勢。截至10月底，全國光伏壓延玻璃在產(chǎn)企業(yè)共計39家，120窯402條生產(chǎn)線，產(chǎn)能7.6萬噸/日，其中在產(chǎn)103窯366條生產(chǎn)線，產(chǎn)能7.1萬噸/日。1—10月，全國累計產(chǎn)量1272.5萬噸，同比增加54.8%。其中，9月份光伏壓延玻璃產(chǎn)量161.2萬噸，同比增加57.8%。

今年以來，建筑技術玻璃制品工業(yè)延續(xù)上年趨勢，在光伏電池、房地產(chǎn)、汽車、計算機、通信等需求市場快速恢復的帶動下，玻璃制品行業(yè)生產(chǎn)旺盛。上半年全國規(guī)模以上玻璃制品產(chǎn)量5.1億重量箱，同比增長10.8%;鋼化、夾層、中空三種技術玻璃產(chǎn)量4.3億平方米，同比增長22.4%。

玻璃行業(yè)已在虧損邊緣。自22年7月以來，隨著玻璃基本面和預期持續(xù)走弱，產(chǎn)線冷修節(jié)奏提速。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計，7-12月合計冷修32條產(chǎn)線，合計日熔量達到2萬噸，產(chǎn)能凈減少1.3萬t/d(冷修-復產(chǎn)-新點火)，占在產(chǎn)產(chǎn)能的8%。施工淡季疊加春節(jié)假期，23Q1的企業(yè)經(jīng)營壓力仍然較大，或可看到更多產(chǎn)線進入冷修。

2022年年初的上漲行情主要為貿(mào)易商的補庫發(fā)起，市場預期春節(jié)后的需求恢復激發(fā)了貿(mào)易商的囤貨熱情，廠家不斷提價更提升了市場買漲熱度。在真實需求無法被驗證的真空期，玻璃盤面在一個多月的時間反彈超過600點，主力2205合約反彈至年內高位2430元/噸。隨著春節(jié)過后企業(yè)陸續(xù)開工，下游深加工企業(yè)發(fā)現(xiàn)訂單情況并沒有好轉，需求證偽、預期落空，玻璃盤面迅速回落，2205合約跌至1900元/噸以下。

而后長達8個月的時間里，受制于需求低迷，雖然刺激政策頻出，但房企資金緊缺的問題依然無法完全緩解，“爛尾斷供潮”更加加重房企負擔，且玻璃上游供應處于高位，庫存高企，玻璃繼續(xù)跌入漫漫熊途。2022年3月至11月初盤面一直處于漫長的振蕩下跌趨勢中，11月初2301合約跌至1332元/噸的年內低點。11月以后，隨著國家防疫政策調整，國家經(jīng)濟刺激政策不斷放大招，地產(chǎn)“三支箭”等利好密集發(fā)布，地產(chǎn)行業(yè)回暖的預期被再次拉滿，玻璃盤面觸底反彈，主力2305合約近期反彈接近200點。

玻璃的需求復蘇主要看地產(chǎn)，2023年地產(chǎn)行業(yè)有較為明確的回暖信號。近期政策力度持續(xù)加碼，國家多個政策密集發(fā)布，從供需兩端托底地產(chǎn)行業(yè)。2022年11月以來，地產(chǎn)刺激政策從信貸、發(fā)債、股權融資三個方面助力地產(chǎn)行業(yè)，改善其融資環(huán)境，大大舒緩了民企融資壓力，中國銀行間市場交易商協(xié)會推進民營房企債券融資支持工具，預計可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資，多家民營房企披露意向發(fā)行額度，包括萬科、龍湖、金地、綠城等總意向發(fā)行額度達1060億元。

玻璃行業(yè)前景分析

供需平衡測算：23年大概率偏緊。對于周期品而言，階段性供需失衡導致的價格上行會帶來相關企業(yè)盈利及估值的彈性。據(jù)近年數(shù)據(jù)回測，竣工與玻璃需求的相關性系數(shù)約為0.98，若23年竣工面積回歸至10.7億平(相較于21年復合增速2.7%)，則玻璃需求或達10.5億重箱。中性假設下(23年冷修不加速，但復產(chǎn)率低)，則供給端有4千萬重箱缺口(已含庫存)。從現(xiàn)有的新開工竣工缺口觀察，玻璃需求或不僅限于前述判斷。

“新玻璃”業(yè)績貢獻將不可忽視。隨著玻璃企業(yè)新業(yè)務及產(chǎn)能持續(xù)落地，其“新玻璃”業(yè)務的貢獻已無法忽視。如旗濱集團在光伏玻璃、電子玻璃等領域拓展，若其光伏玻璃產(chǎn)能全面投產(chǎn)，則相關業(yè)務收入貢獻有望達21年收入比重的68%;如南玻A在光伏壓延、高純晶硅業(yè)務布局相關規(guī)劃產(chǎn)能滿產(chǎn)后收入可達其21年收入比重的169%;如金晶科技加碼光伏玻璃、TCO玻璃業(yè)務等。雖然“新玻璃”最終產(chǎn)品的競爭力及利潤貢獻仍需時間驗證，但該行相信在23年有望見到曙光。

此外，過去1—2年，地產(chǎn)前端數(shù)據(jù)已經(jīng)開始滑落，新開工、地產(chǎn)開發(fā)投資完成額、土地購置面積當月同比增速自2021年年初開始下滑，2022年跌幅還在持續(xù)擴大。玻璃為地產(chǎn)竣工端工業(yè)品，通?？⒐箝_工數(shù)據(jù)1—2年。我們把地產(chǎn)開工面積單月同比滯后24個月和玻璃產(chǎn)量擬合，發(fā)現(xiàn)相關度較高。由此推算，2023年3—4月將出現(xiàn)一波玻璃需求的復蘇(主要為存量待竣工及保交樓等需求)，但9月以后該數(shù)據(jù)轉負，因前文分析的，過去1—2年的地產(chǎn)前端數(shù)據(jù)幾乎腰斬，對應未來的玻璃需求也將大幅收縮。

本報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務院發(fā)展研究中心、國家海關總署、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、國內外相關報刊雜志的基礎信息以及玻璃專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

對我國玻璃的行業(yè)現(xiàn)狀、市場各類經(jīng)營指標的情況、重點企業(yè)狀況、區(qū)域市場發(fā)展情況等內容進行詳細的闡述和深入的分析，著重對玻璃業(yè)務的發(fā)展進行詳盡深入的分析，并根據(jù)玻璃行業(yè)的政策經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境對玻璃行業(yè)潛在的風險和防范建議進行分析。最后提出研究者對玻璃行業(yè)的研究觀點，以供投資決策者參考。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國玻璃行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》。

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  2022-2027年中國玻璃行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告

  中研普華通過對玻璃行業(yè)長期跟蹤監(jiān)測，分析玻璃行業(yè)需求、供給、經(jīng)營特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈等多方面的內容，整合行業(yè)、市場、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶提供深度的玻璃...

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