水泥價(jià)格創(chuàng)五年來新低 2023水泥制造頭部企業(yè)現(xiàn)狀調(diào)查

• 黃江 2023年2月10日 來源：新浪 915 57
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2022年，水泥行業(yè)經(jīng)歷了“需求低迷，貫穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的艱難局面，海螺水泥、天山股份等多家頭部企業(yè)披露的2022年業(yè)績預(yù)告，也透出明顯的“寒意”。

水泥價(jià)格創(chuàng)五年來新低

近日，水泥價(jià)格創(chuàng)下五年來新低。2月9日，生意社水泥基準(zhǔn)價(jià)為379元/噸。這一價(jià)格為2017年12月以來歷史最低值。隨著工地逐漸復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場需求持續(xù)釋放，3月全國水泥價(jià)格將回升。

百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日，全國水泥價(jià)格指數(shù)445.31，日環(huán)比下降0.47%，月環(huán)比下降3.4%。

“春節(jié)后水泥熟料產(chǎn)能利用率偏低，庫存整體偏高。下游需求恢復(fù)緩慢，部分廠家為釋放庫存壓力，導(dǎo)致水泥價(jià)格小幅下跌。”百年建筑網(wǎng)高級分析師江元林對界面新聞記者表示。熟料是水泥的上游，兩者價(jià)格具有很高的相關(guān)性。

據(jù)百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)全國274家水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)情況，截至2月3日，全國水泥熟料庫容比65.65%，農(nóng)歷同比上升1.48個百分點(diǎn);產(chǎn)能利用率為28.07%，農(nóng)歷同比下降7.84個百分點(diǎn)。

百年建筑調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月31日-2月7日，水泥企業(yè)出庫量為81.35萬噸，周環(huán)比上升126.91%，農(nóng)歷年同比下降28.3%。目前市場在陸續(xù)復(fù)蘇，但仍未恢復(fù)至去年同期水平。

預(yù)計(jì)年內(nèi)價(jià)格將企穩(wěn)回升

近期地產(chǎn)政策面利好較多，均指向地產(chǎn)需求側(cè)，有望帶動房屋銷售企穩(wěn)回升，進(jìn)而對水泥需求或有提振效果。供給端收縮力度繼續(xù)加大，若需求超預(yù)期，水泥價(jià)格或有較大修復(fù)彈性。

2022年，受地產(chǎn)行業(yè)萎靡等因素影響，水泥需求量持續(xù)下滑，行業(yè)利潤出現(xiàn)大幅回撤。

國內(nèi)龍頭水泥上市公司海螺水泥(600585.SH)發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2022年歸母凈利139.73億-166.33億元，同比減少50%-58%。

另一家頭部企業(yè)華新水泥(6008011.SH)業(yè)績預(yù)告顯示，其2022年歸母凈利為25.21億-28.43億元，同比減少53%-47%。

水泥行業(yè)錯峰限產(chǎn)力度大

2022年，水泥行業(yè)經(jīng)歷了“需求低迷，貫穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的艱難局面，海螺水泥、天山股份等多家頭部企業(yè)披露的2022年業(yè)績預(yù)告，也透出明顯的“寒意”。

如何破局?化解過剩產(chǎn)能、做好錯峰生產(chǎn)、加快綠色化智能化改造或是答案。此外，頭部企業(yè)正加快延伸拓展產(chǎn)業(yè)鏈，培育新的增長點(diǎn)，尋求新突破。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年水泥制造行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》顯示：

水泥大數(shù)據(jù)研究院認(rèn)為，2023年，錯峰生產(chǎn)作為水泥行業(yè)供給側(cè)改革的核心舉措，預(yù)計(jì)實(shí)施力度有望得到進(jìn)一步加大。多省發(fā)布的2023年錯峰停窯計(jì)劃顯示，停窯時間有不同程度延長，如廣西2023年錯峰生產(chǎn)時間從去年的120天，調(diào)整為130天。同時，政策趨嚴(yán)、需求下滑雙重約束下，水泥熟料置換項(xiàng)目亦將進(jìn)一步減少。

需求端則透露出些許回暖信號。中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)過后，水泥市場緩慢啟動，部分地區(qū)推漲水泥價(jià)格。如1月29日至30日起，南寧、崇左、百色、玉林、貴港、桂林等區(qū)域一些廠家通知上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸;2月1日起，河北唐山嘗試推動上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸至30元/噸;2月2日至3日，湖南常德地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸等。

塔牌水泥表示，水泥下游主要分為基建、地產(chǎn)和新農(nóng)村建設(shè)三部分。其中，房地產(chǎn)市場為重要變量，其有望在2023年企穩(wěn)回暖;同時，重點(diǎn)項(xiàng)目作為穩(wěn)增長重要部分，預(yù)計(jì)將在一定程度上給水泥需求帶來提振。

龍頭企業(yè)轉(zhuǎn)型拓鏈開新局

如何培植新的利潤增長點(diǎn)、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級成為水泥行業(yè)思考的重要問題。龍頭企業(yè)正延伸產(chǎn)業(yè)鏈、優(yōu)化布局，加快綠色化、智能化轉(zhuǎn)型升級的同時，著力培育新的增長點(diǎn)，合力推進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

如海螺水泥在做大水泥產(chǎn)業(yè)鏈，一體推進(jìn)產(chǎn)業(yè)減碳、發(fā)展增綠的同時，大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)。2022年，海螺水泥建成光伏項(xiàng)目69個，新增裝機(jī)容量272.3MW，儲能試點(diǎn)等項(xiàng)目建成投產(chǎn)，建成行業(yè)首個“零外購電”“全綠電”水泥工廠，光伏玻璃、風(fēng)電項(xiàng)目前期工作有序推進(jìn)，一批嶄新的產(chǎn)業(yè)集群正在快速形成。

上峰水泥亦在深耕水泥主業(yè)，聚焦環(huán)保業(yè)務(wù)、優(yōu)化延伸產(chǎn)業(yè)鏈，大力發(fā)展光儲新能源板塊等多方面發(fā)力。上峰水泥表示，靈活調(diào)整擴(kuò)張速度和發(fā)展節(jié)奏，將工作重心轉(zhuǎn)移到產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化和延伸，提高部分高毛利產(chǎn)品比重，并加大力度發(fā)展光儲新能源板塊。

一季度基建投資有望實(shí)現(xiàn)淡季不淡

1月新增地方債發(fā)行超6000億元引發(fā)市場的關(guān)注。據(jù)中泰證券最新統(tǒng)計(jì)顯示，1月，地方債發(fā)行達(dá)6435億元，其中主要以新增專項(xiàng)債為主，占當(dāng)月地方債發(fā)行總量的76.3%。1月共有17個省份和3個計(jì)劃單列市發(fā)行地方債，其中廣東、河南、山東發(fā)行規(guī)模位列前三。

與此同時，近期陸續(xù)召開的地方兩會表明重大項(xiàng)目和基建依然是穩(wěn)增長的重要抓手。在此背景下，今年各地重大項(xiàng)目開工時間較早。記者注意到，部分省份2023年時點(diǎn)和2022年較為相近，如安徽、四川、福建廈門等都在2023年1月上旬開展了重大項(xiàng)目集中開工活動，年后廣東、湖南、河南等則是選擇1月28日、29日開展活動。

中國財(cái)政學(xué)會績效管理專委會副主任委員張依群日前接受《中國經(jīng)營報(bào)》記者采訪時分析表示：“1月份新增地方債發(fā)行超6000億元，比2022年和2021年同期大幅增長，增幅分別超30%和60%，僅低于2020年疫情暴發(fā)初期，繼續(xù)保持搶抓時間機(jī)遇快發(fā)行早見效的快速增長勢頭，意在持續(xù)加大政府投資力度、激發(fā)要素活力、帶動經(jīng)濟(jì)增長，為疫情防控政策優(yōu)化調(diào)整后鞏固經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的良好態(tài)勢提供了強(qiáng)力。”

資金主要投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

從投向領(lǐng)域來看，來自中泰證券的數(shù)據(jù)顯示，新增專項(xiàng)債主要投向市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、保障性安居工程和社會事業(yè)，占比分別為58.48%、17.52%和8.93%。

2022年新增地方債資金也主要投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。根據(jù)財(cái)政部政府債務(wù)研究和評估中心的數(shù)據(jù)，2022年新增地方債資金投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的比例達(dá)63.8%，比2021年提高2.7個百分點(diǎn)，對提振基建投資作用明顯。其中，投向市政和園區(qū)、交通基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)林水利、生態(tài)環(huán)保、物流和能源資金占比分別為31.9%、17.3%、9.2%、3.7%、1.7%;其余投向社會事業(yè)、保障性安居工程等領(lǐng)域。

全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速

1月17日，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2022年全年房地產(chǎn)開發(fā)投資與銷售數(shù)據(jù)。盡管行業(yè)政策面釋放寬松信號，但2022年多項(xiàng)房地產(chǎn)數(shù)據(jù)指標(biāo)仍保持下探，其中全國房地產(chǎn)開發(fā)投資額同比降幅為10%，罕見進(jìn)入到兩位數(shù)行列。在業(yè)內(nèi)人士看來，2022年房地產(chǎn)市場供需兩端面臨沖擊和壓力，數(shù)據(jù)指標(biāo)持續(xù)惡化，市場短期復(fù)蘇承壓。2023年供應(yīng)端修復(fù)將晚于銷售端，樂觀情形下，2023年全年商品房銷售面積同比或小幅增長，價(jià)格逐漸趨穩(wěn)。

2022年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資132895億元，比上年下降10%;其中，住宅投資100646億元，下降9.5%。

2022年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積904999萬平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面積639696萬平方米，下降7.3%。房屋新開工面積120587萬平方米，下降39.4%。其中，住宅新開工面積88135萬平方米，下降39.8%。房屋竣工面積86222萬平方米，下降15%。其中，住宅竣工面積62539萬平方米，下降14.3%。

從數(shù)據(jù)表現(xiàn)上來看，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速2021年為4.4%，此后一路保持下探，2022年4月，該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)入負(fù)增長區(qū)間。但也可以看到，12月單月投資、開工面積降幅略有收窄。

2022年開發(fā)投資下跌10%，為年度最大跌幅。上一次樓市開發(fā)投資承壓還是2015年去庫存時期，彼時開發(fā)投資仍舊增長1%。可見，2022年樓市的壓力是史無前例的。拖累開發(fā)投資的直接原因，就是前端的土地出讓和新開工，土地購置費(fèi)和建筑工程，合計(jì)占據(jù)開發(fā)投資70%左右的份額。2022年，土地出讓下滑53.4%、新開工下滑39.4%，都是年度最大的跌幅。

房地產(chǎn)市場“萎縮”成為常態(tài)，房企拿地的積極性也受到抑制。2022年，全國房企土地購置面積同比增速為-53.4%。土地市場大體上下跌或萎縮了50%，若剔除城投等企業(yè)托底現(xiàn)象，相關(guān)數(shù)據(jù)表現(xiàn)會更糟。

中指研究院數(shù)據(jù)顯示，2022年，TOP100企業(yè)拿地總額12975億元，同比下降48.9%，全年整體拿地低迷。TOP100門檻值為48億元，較上年同期下降24億元，TOP100企業(yè)招拍掛權(quán)益拿地總額占全國300城土地出讓金的比例為35.3%。

《2022-2027年水泥制造行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年水泥制造行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告

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