水泥市場需求分析 水泥市場發(fā)展趨勢及現(xiàn)狀分析

• 吳亞楠 2023年1月5日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 545 30
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2022年上半年，全國累計水泥產(chǎn)量9.77億噸，同比下降15.0%。6月，全國單月水泥產(chǎn)量1.96億噸，同比下降12.9%。

當(dāng)前水泥種類眾多，且產(chǎn)品同質(zhì)化較高，但其無替代品。水泥分類方面，由于其是根據(jù)建材的特點和各項作業(yè)的特殊要求而專門設(shè)計制造的,因此其可以按照用途可分為通用水泥、專用水泥和特性水泥;另外還可以按其水硬性物質(zhì)可分為硅酸鹽水泥、鋁酸鹽水泥、硫鋁酸鹽、鐵鋁酸鹽、氟鋁酸鹽、磷酸鹽及其他活性材料為主要組分的水泥，其中硅酸鹽水泥是應(yīng)用最廣泛的水泥類型。

水泥整體產(chǎn)能進(jìn)一步壓縮

我國水泥制造行業(yè)進(jìn)入集約發(fā)展階段后，行業(yè)開始進(jìn)行“控產(chǎn)量、去產(chǎn)能”供給側(cè)改革。2021年 11月我國發(fā)改委發(fā)布《高耗能行業(yè)重點領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平(2021 年版)》，其中規(guī)定，水泥熟料能效標(biāo)桿水平為100千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，基準(zhǔn)水平117千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，到 2025 年水泥制造行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上的熟料產(chǎn)能比例達(dá)到30%，能效基準(zhǔn)水平以下熟料產(chǎn)能基本清零;再例如2021年 12 月工信部等發(fā)布 《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》要求到 2025 年水泥產(chǎn)品單位熟料能耗水平降低 3.7%。

預(yù)計“十四五”期間國內(nèi)水泥制造行業(yè)落后產(chǎn)能將繼續(xù)進(jìn)行減量置換，國內(nèi)水泥整體產(chǎn)能也將進(jìn)一步壓縮。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022-2027年水泥行業(yè)風(fēng)險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》顯示：

水泥市場需求分析

今年下半年，國務(wù)院、央行、發(fā)改委等國家部門多次強調(diào)要“盡快形成實物工作量”，基建落地進(jìn)程加快，進(jìn)而對建材形成實際的需求。國慶長假后，多區(qū)域基建項目進(jìn)入年底趕工，水泥庫存壓力有望緩解。

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年上半年，全國累計水泥產(chǎn)量9.77億噸，同比下降15%，去年同期為增長14.1%，上半年水泥產(chǎn)量創(chuàng)11年以來同期新低，產(chǎn)量增速更是為本世紀(jì)最低值。

水泥市場發(fā)展趨勢分析

從月度走勢來看，一季度，受疫情多點擴散和以房地產(chǎn)為代表的工程項目資金不足，施工恢復(fù)緩慢的影響，疊加疫情管控嚴(yán)格，道路運輸不暢，市場需求整體低迷，導(dǎo)致一季度全國水泥產(chǎn)量同比出現(xiàn)兩位數(shù)大幅度下滑。二季度本應(yīng)該呈現(xiàn)傳統(tǒng)旺季行情，但受疫情復(fù)發(fā)地區(qū)管控依舊較為嚴(yán)格，道路運輸不暢，人員流動受限等多重不利因素影響，房地產(chǎn)低迷持續(xù)，水泥產(chǎn)量下滑幅度擴大，尤其是4、5月份單月水泥產(chǎn)量同比增速下滑至-18.9%和-17%，為歷史同期最低水平。

面對水泥板塊的壓力，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)逐步調(diào)整經(jīng)營規(guī)模，估值繼續(xù)向頭部集中。今年上半年，在經(jīng)營現(xiàn)金流整體下降的同時，水泥企業(yè)的財務(wù)費用也整體下降。

從行業(yè)龍頭表現(xiàn)來看，目前或是調(diào)整策略的最好時機。作為排放量最大的行業(yè)之一，在雙碳背景下，產(chǎn)能利用率高或者排放量低的企業(yè)在競爭上會有更大優(yōu)勢。

水泥行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年上半年中國累計水泥產(chǎn)量9.77億噸，同比下降15.0%，創(chuàng)近11年來新低;全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)271430億元，同比增長6.1%;全國房地產(chǎn)開發(fā)投資68314億元，同比下降5.4%。

2022年上半年，全國累計水泥產(chǎn)量9.77億噸，同比下降15.0%。6月，全國單月水泥產(chǎn)量1.96億噸，同比下降12.9%。

數(shù)據(jù)顯示，2022年7月建材大宗商品水泥價格為382元/噸，同比下降11.66%，環(huán)比下降0%;從7月周一至周五大宗商品水泥價格來看，價格在382-383元/噸之間波動，有三次調(diào)價，7月13日-26日達(dá)到最大值;2018-2021年建材大宗商品水泥價格2020年最低，次年上漲。

2022年，中國水泥熟料產(chǎn)能50強上榜企業(yè)(實際有53家企業(yè))合計產(chǎn)能約為14.23億噸，比2021年上榜的50強總產(chǎn)能增加了1.23%，入圍門檻也由2021年的372萬噸/年增長4.30%至388萬噸/年。20家企業(yè)的熟料產(chǎn)能超過1000萬噸/年，中國建材集團有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司、唐山冀東水泥股份有限公司(含金隅)3家企業(yè)的水泥熟料產(chǎn)能超過1億噸/年。

水泥行業(yè)未來發(fā)展機遇

《建材行業(yè)碳達(dá)峰實施方案》，提出2030年前建材行業(yè)實現(xiàn)碳達(dá)峰，鼓勵有條件的行業(yè)率先達(dá)峰?！斗桨浮访鞔_，“十四五”期間，水泥、玻璃、陶瓷等重點產(chǎn)品單位能耗、碳排放強度不斷下降，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗降低3%以上。

“十五五”期間，建材行業(yè)綠色低碳關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化實現(xiàn)重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。

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