信貸投放量增價降 信貸行業(yè)市場前景分析2023

• 方蔓桃 2023年4月26日 來源：百度 357 16
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展望未來，穩(wěn)健的貨幣政策將著力保持貨幣信貸合理增長，確保利率水平合適，發(fā)揮好結構性貨幣政策工具的引導作用，支持經濟社會發(fā)展在新的起點上開好局、起好步。

社會融資規(guī)模存量同比增長10%，比上年末高0.4個百分點;3月份新發(fā)放的企業(yè)貸款加權平均利率為3.96%，比上年同期低29個基點;3月末普惠小微貸款余額同比增長26%，比各項貸款的增速高14.2個百分點……透過一季度金融數據，可看出金融支持實體的力度和精準度。

展望未來，穩(wěn)健的貨幣政策將著力保持貨幣信貸合理增長，確保利率水平合適，發(fā)揮好結構性貨幣政策工具的引導作用，支持經濟社會發(fā)展在新的起點上開好局、起好步。

根據中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國P2P信貸行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預測報告》顯示：

信貸行業(yè)市場深度分析

3月末，廣義貨幣供應量同比增長12.7%，比上年末高0.9個百分點;社會融資規(guī)模存量同比增長10%，比上年末高0.4個百分點。一季度新增人民幣貸款10.6萬億元，同比多增2.27萬億元，多個一季度金融數據顯示，金融支持實體經濟的力度明顯增強。

從總量上看，流動性合理充裕，金融總量穩(wěn)定增長。而從結構上看，信貸結構持續(xù)優(yōu)化，精準灌溉重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。

“3月末，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長41.2%，比各項貸款的增速高29.4個百分點;基礎設施領域中長期貸款余額同比增長15.2%，比各項貸款的增速高3.4個百分點;科技型中小企業(yè)貸款余額同比增長25.2%，比各項貸款的增速高13.4個百分點;普惠小微貸款余額同比增長26%，比各項貸款的增速高14.2個百分點。普惠小微的授信戶數為5765萬戶，同比增長14.4%?！痹?023年一季度金融統計數據有關情況新聞發(fā)布會上，中國人民銀行調查統計司司長、新聞發(fā)言人阮健弘列舉了如上一組數據。

據不完全統計，全國有4000多萬家中小微企業(yè)在缺乏商業(yè)銀行的支持下 ，不得不以高昂利息在民間籌集經營流通資金，進而也漸漸形成了中國經濟市場的二元化結構。在這樣的背景下，P2P獲得了千載難逢的發(fā)展機遇。由于P2P直接與市場經濟接軌并服務于實體經濟，其定價標準也自然由市場來完成。風險定價充分體現了風險與回報成正比的線性回歸，平臺可以更有效就貸款進行風險定價。

不同于銀行存款利率與市場化的距離，P2P則給儲蓄者提供了良好的存儲投資機會。在儲戶將資金重新配置，從銀行移出，投入P2P行業(yè)時，投資者已經用行動表明了銀行存款利率低于市場資源配置的有效利率，同時也充分說明P2P充實了傳統商業(yè)銀行涉足未深的業(yè)務，并挖掘了其商業(yè)模式的盲點。以P2P網貸為例的互聯網金融的蓬勃發(fā)展提供了一個自下而上的強大力量推動著中國利率化市場發(fā)展。、

值得注意的是，最近信貸和通脹走勢出現背離的現象也引發(fā)市場關注。對此，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，貨幣信貸較快增長與物價回落并存，本質上受時滯影響。穩(wěn)健貨幣政策注重從供給側發(fā)力，去年以來支持穩(wěn)增長力度持續(xù)加大，供給端見效較快。但實體經濟生產、分配、流通、消費等環(huán)節(jié)的效應傳導有一個過程，疫情反復擾動也使企業(yè)和居民信心偏弱，需求端存有時滯?？傮w看，金融數據領先于經濟數據，實際上反映出供需恢復不匹配的現狀。

P2P信貸行業(yè)市場深度前景分析

去年以來，人民銀行繼續(xù)抓好各項政策落實落地，促進房地產市場平穩(wěn)運行。其中，首套房貸利率政策的調整優(yōu)化，帶動房貸利率有所下降。從全國看，今年3月，新發(fā)放個人住房貸款利率4.14%，同比下降了1.35個百分點。

實際上，近期部分地方法人銀行下調存款利率，也體現了人民銀行通過市場化機制，引導市場利率下行的意圖。去年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，引導各銀行參考市場利率變化情況，合理調整存款利率水平?！巴ㄟ^自律機制協調，由大型銀行根據市場條件變化率先調整存款利率，中小銀行根據自身情況跟進和補充調整，保持與大型銀行的存款利率差相對穩(wěn)定，有利于維護市場競爭秩序，保障銀行負債穩(wěn)定性，保持合理息差，實現持續(xù)穩(wěn)健經營，增強支持實體經濟的能力和可持續(xù)性。

P2P借貸，也被稱為“債務眾籌”或“市場借貸”，是一種于2005年在英國出現的貸款方式。在財經媒體中，P2P網貸常被描述為消費金融領域的一項突出創(chuàng)新。因此，人們可能會認為，P2P貸款市場是一個新的技術驅動的消費債務公開市場。與銀行不同，銀行將存款集中起來，然后再將這些資金分配給貸款;而P2P貸款則采用不同的模式。

4月份全國P2P網貸成交額達557.32億元，環(huán)比增長13.14%。4月P2P市場相較3月，成交量繼續(xù)保持穩(wěn)定上漲趨勢，隨著眾多網貸平臺紛紛推出藝術品項目，并獲得廣大投資人的認可，市場交易額再創(chuàng)新高。4月份，全國P2P網貸參與人數日均達到15.37萬人，較上月日均13.97萬人，增加了1.4萬人，環(huán)比增長10.02%，同比增長206.79%。資本與上市公司紛紛在4月集中進入網貸市場，尤其是上市公司的進入，給投資人帶來了更多的信心，讓更多的投資者涌入該市場。

針對全國1879家P2P交易平臺進行調查發(fā)現，100萬以內交易額平臺的占比僅為0.18%;100萬-1000萬的交易額平臺占比達到6.16%;1000萬-1億交易額平臺的占比達到24.5%;1億-5億交易額平臺的占比達到25.9%;5億以上交易額平臺的占比達到43.26%。網貸市場門檻逐步提高，減少中小平臺機構的入主的同時，提高了平臺交易的安全性，減少問題平臺出現率。網貸市場不再是低門檻的市場，開始向傳統金融市場門檻靠攏。

傳統銀行也正在加速縮減分支機構，每年關閉的實體網點數以千計。由于幾家大型銀行擠占了主要服務中小企業(yè)的社區(qū)銀行的生存空間，使這些社區(qū)銀行的市場份額由42%下降到22%美國中小企業(yè)融資難問題更加嚴峻，而中小企業(yè)網絡借貸市場卻發(fā)展良好。與潛在市場相比，互聯網融資才剛剛起步，行業(yè)規(guī)模將持續(xù)增長，未來規(guī)?；l(fā)展有強烈的市場需求支撐。隨著消費者行為習慣的變化，加上互聯網融資高效、便捷的特點，規(guī)模化將是P2P平臺發(fā)展的必經之路。

我國P2P網貸平臺短時間內爆發(fā)式的增長，形成了目前魚龍雜混、良莠不齊的狀況。從長遠看，規(guī)范化發(fā)展是必須也是必然的。從最初的風險提示型通知，到2015年出臺的《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》，以及2017年2月銀監(jiān)會正式發(fā)布的《網絡借貸資金存管業(yè)務指引》，中央和地方政府已逐步加強對P2P網絡借貸行業(yè)的監(jiān)管，大力推進平臺合規(guī)化進程，一些經營不規(guī)范的企業(yè)將被清理或關閉。

P2P在運營平臺數量的持續(xù)減少，行業(yè)面臨著系統性危機，平臺主動終止業(yè)務、退出市場、甚至惡意欺詐的事情時有發(fā)生，其中不乏過去認為實力雄厚、品牌良好、交易規(guī)模較大的平臺。在這種情況下，監(jiān)管部門也不斷加大監(jiān)管力度。

下一步人民銀行將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，堅持以我為主、穩(wěn)字當頭，保持貨幣信貸合理增長，確保利率水平合適，發(fā)揮好結構性貨幣政策工具的引導作用，支持經濟社會發(fā)展在新的起點上開好局、起好步。

值得注意的是，人民銀行注重發(fā)揮好貨幣政策總量和結構雙重功能，從去年開始，更多地使用結構性貨幣政策工具來引導金融機構合理投放貸款，促進金融資源向重大領域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。數據顯示，截至今年3月末，結構性貨幣政策工具共17項，余額大約6.8萬億元。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國P2P信貸行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預測報告》。本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國家經濟信息中心、國務院發(fā)展研究中心、全國商業(yè)信息中心、中國經濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網、全國及海外多種相關報刊雜志的基礎信息以及專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。對我國P2P信貸行業(yè)作了詳盡深入的分析，是企業(yè)進行市場研究工作時不可或缺的重要參考資料，同時也可作為金融機構進行信貸分析、證券分析、投資分析等研究工作時的參考依據。

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