銅金屬行業(yè)市場(chǎng)深度分析2023

• 方蔓桃 2023年6月19日 來(lái)源：百度 430 21
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全球銅資源主要分布在智利、澳大利亞等國(guó)家，中國(guó)銅儲(chǔ)量?jī)H占 3%， 資源較為貧乏。2022 年， 全球銅儲(chǔ)量約 8.9 億金屬?lài)?，較 2021 年增加了 1000 萬(wàn)金屬?lài)崱Ｈ蜚~資源主要分布在南美洲的智利和秘魯、澳大利亞、歐洲的俄羅斯和 北美洲的墨西哥等國(guó)家和地區(qū)。

銅行業(yè)市場(chǎng)到底多大?全球銅資源主要分布在智利、澳大利亞等國(guó)家，中國(guó)銅儲(chǔ)量?jī)H占 3%， 資源較為貧乏。2022 年， 全球銅儲(chǔ)量約 8.9 億金屬?lài)崳^ 2021 年增加了 1000 萬(wàn)金屬?lài)崱Ｈ?銅資源主要分布在南美洲的智利和秘魯、澳大利亞、歐洲的俄羅斯和 北美洲的墨西哥等國(guó)家和地區(qū)。其中，智利擁有銅儲(chǔ)量 1.9 億噸，以 21.3%的占比位居全球首位;澳大利亞、秘魯和俄羅斯分別以 10.9%、 9.1%和 7%的占比排名第二、三、四位;2022 年中國(guó)銅資源儲(chǔ)量 0.27 億噸，僅占全球總儲(chǔ)量的 3%，資源較為貧乏。中國(guó)銅資源相對(duì)集中 在西北和西南地區(qū)。其中，西藏、江西、云南合計(jì)占比超 60%，分布 較為集中。

截至6月18日COMEX銅報(bào)價(jià)3.8795美元/磅，跌幅0.31%，上周銅價(jià)沖高至3.8335后回落，價(jià)格仍處高位區(qū)間。上周銅價(jià)繼續(xù)走強(qiáng)至，超出預(yù)期，中國(guó)國(guó)內(nèi)政策預(yù)期發(fā)酵疊加美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，短期內(nèi)外宏觀利多形成共振推動(dòng)價(jià)格上行。

全球銅資源主要分布在智利、澳大利亞等國(guó)家，中國(guó)銅儲(chǔ)量?jī)H占 3%， 資源較為貧乏。2022 年， 全球銅儲(chǔ)量約 8.9 億金屬?lài)?，較 2021 年增加了 1000 萬(wàn)金屬?lài)?。全球銅資源主要分布在南美洲的智利和秘魯、澳大利亞、歐洲的俄羅斯和 北美洲的墨西哥等國(guó)家和地區(qū)。其中，智利擁有銅儲(chǔ)量 1.9 億噸，以 21.3%的占比位居全球首位;澳大利亞、秘魯和俄羅斯分別以 10.9%、 9.1%和 7%的占比排名第二、三、四位。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國(guó)銅金屬行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》分析：

銅金屬行業(yè)是市場(chǎng)深度分析

2022 年中國(guó)銅資源儲(chǔ)量 0.27 億噸，僅占全球總儲(chǔ)量的 3%，資源較為貧乏。中國(guó)銅資源相對(duì)集中 在西北和西南地區(qū)。其中，西藏、江西、云南合計(jì)占比超 60%，分布 較為集中。

全球銅礦生產(chǎn)相對(duì)集中，2022 年 CR5 為 58%，智利仍是全球最大的 銅礦生產(chǎn)國(guó)。隨著疫情的影響逐步減弱，全球銅礦產(chǎn)量得以逐步恢復(fù)， 2022 年全球銅礦產(chǎn)量 2200 萬(wàn)噸，較 2021 年增長(zhǎng) 3.8%。全球銅礦生 產(chǎn)相對(duì)集中，主要分布在智利、秘魯、剛果(金)、中國(guó)、美國(guó)等國(guó) 家。2022 年全球前五大銅礦生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量占比合計(jì)達(dá) 58%，其中，智利 產(chǎn)量占比達(dá) 24%，其次是秘魯和剛果(金)，占比均為 10%，中國(guó)以 9%的占比位列第四。

智利銅產(chǎn)量持續(xù)低于預(yù)期。2022 年智利前十大銅礦中有七家銅產(chǎn)量下 降、兩家礦山實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)量增長(zhǎng)、一家礦山報(bào)告產(chǎn)量與前一年持平。根 據(jù)智利銅業(yè)委員會(huì)(Cochilco)發(fā)布的 2022-2033 年智利銅產(chǎn)量預(yù)測(cè) 報(bào)告，2025 年智利銅產(chǎn)量將突破 600 萬(wàn)噸大關(guān)，并于 2033 年升至 658 萬(wàn)噸，產(chǎn)值將較 2021 年增長(zhǎng) 17%，但增幅低于此前幾年預(yù)期，這表 明在新冠疫情期間，該國(guó)許多對(duì)于未來(lái)十年重要的礦山項(xiàng)目并未取得 進(jìn)展。此外，報(bào)告修正智利銅產(chǎn)量峰值為 2030 年(較此前預(yù)測(cè)時(shí)間 推遲 2 年)達(dá) 714 萬(wàn)噸(較此前預(yù)期值 762 萬(wàn)噸減少)。

2022 年銅的勘察預(yù)算增幅較大，勘察投資主要集中在拉丁美洲。2022 年全球金屬勘察預(yù)算增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力仍是黃金，銅在預(yù)算增長(zhǎng)規(guī)模 上僅落后于黃金。自 20 世紀(jì) 90 年代以來(lái)，全球銅礦勘查預(yù)算停滯不 前，近幾年來(lái)受銅價(jià)大漲推動(dòng)有所改善，根據(jù) S&P Global Market Intelligence 數(shù)據(jù)，2022 年全球銅勘查預(yù)算近 28 億美元，增長(zhǎng) 21%， 創(chuàng) 2014 年以來(lái)新高，且預(yù)算主要投資在拉丁美洲，占比達(dá) 43%。全球銅礦勘察投資增加但大型銅礦發(fā)現(xiàn)減少。過(guò)去幾年由于銅勘查預(yù) 算滯增，近幾年來(lái)大型銅礦發(fā)現(xiàn)并沒(méi)有增加。雖然與 2021 年相比， 2022 年銅儲(chǔ)量和資源量有所增加，但其增量大部分來(lái)自 20 世紀(jì) 90 年 代的發(fā)現(xiàn)。

我國(guó)銅加工材生產(chǎn)基地高度集中。主要產(chǎn)地集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，以長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海地區(qū)為主，僅浙江、江西、江蘇、安徽四個(gè)省的產(chǎn)量加起來(lái)就超過(guò)了全國(guó)的一半。

在銅加工材的消費(fèi)端，中國(guó)的消費(fèi)需求同樣占據(jù)著重要地位。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，中國(guó)銅加工產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，已連續(xù)16年位居全球第一。但是，產(chǎn)能快速擴(kuò)張也帶來(lái)了產(chǎn)能過(guò)剩，尤其中低端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，銅材加工費(fèi)也一路下滑。

銅加工行業(yè)屬于我國(guó)鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)，得到國(guó)家政策大力支持。國(guó)務(wù)院、發(fā)改委、科技部、工信部及行業(yè)協(xié)會(huì)先后制定《關(guān)于營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境促進(jìn)有色金屬工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》等多項(xiàng)政策支持銅加工行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，并鼓勵(lì)銅加工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，為行業(yè)內(nèi)的企業(yè)發(fā)展提供了最直接的政策保障。

自主創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，中高端產(chǎn)品研發(fā)不斷突破。高端銅鐵磷、銅鎳硅、銅鉻鋯等制備、加工工藝、規(guī)?；a(chǎn)技術(shù)逐漸成熟;高端引線框架、汽車(chē)電子連接器帶、線材、4～6微米電解銅箔、部分高端B30管件等材料實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代;趕超世界先進(jìn)水平的銅鐵、銅鈦、銅石墨烯、銅3D打印等新型合金不斷創(chuàng)新。

預(yù)計(jì)未來(lái)幾年全球銅企資本支出不會(huì)有太大漲幅，新增銅礦釋放或在 2023 年見(jiàn)頂。2015-2019 年全球銅礦企業(yè)資本支出小幅增長(zhǎng)，其后受 疫情影響資本性開(kāi)支快速下降，2022 年銅企資本支出有所增長(zhǎng)但對(duì)比 2012 年的支出水平還有較大差距。隨著 2021 年銅價(jià)階段性見(jiàn)頂，預(yù) 計(jì) 2023 年左右資本支出將小幅上漲，結(jié)合銅礦企業(yè)新投礦山投產(chǎn)進(jìn) 度，2023 年或是新增銅礦的釋放大年，其后新增銅礦釋放增速有所 下降。

數(shù)據(jù)顯示，2021年銅線材(銅桿材)、銅帶材、銅管材、銅棒材和銅箔材的產(chǎn)量占比依次為51%、11%、11%、11%和3%。銅加工材產(chǎn)業(yè)整體增速保持穩(wěn)定，部分品種如銅箔材和銅帶材增速較快。

預(yù)計(jì) 2023 年國(guó)內(nèi)粗煉產(chǎn)能的增量將持續(xù)低于精煉產(chǎn)能，但隨著階段 性停產(chǎn)擾動(dòng)減弱，粗銅供應(yīng)緊張的壓力將有所緩解。近兩年中國(guó)粗煉 產(chǎn)能項(xiàng)目相對(duì)有限，遠(yuǎn)期規(guī)劃依然較多。海外粗煉產(chǎn)能于 2024 年后 集中釋放，預(yù)計(jì)未來(lái)銅原料將以粗銅形式流入中國(guó)市場(chǎng)。SMM 預(yù)計(jì) 2023 年國(guó)內(nèi)新增粗煉和精煉產(chǎn)能分別為 46 和 56 萬(wàn)噸。根據(jù) ICSG 的 預(yù)測(cè)，2022-2026 年，全球粗煉產(chǎn)能將以每年 0.5%的速度增長(zhǎng)，其中 中國(guó)粗煉產(chǎn)能增長(zhǎng) 23%。2022 年以來(lái)，隨著疫情的影響逐步減弱，全球銅礦產(chǎn)量得以逐步恢復(fù)。 進(jìn)入 2023 年以后，新增銅礦增速或于 2023 年達(dá)到峰值，2023-2025 年礦端供應(yīng)增量將逐步下滑，我們預(yù)測(cè) 2023-2025 年全球銅礦產(chǎn)量 2286.2/2321.8/2348.2 萬(wàn)噸，冶煉端走出 2022 年粗銅生產(chǎn)瓶頸，全球 精煉銅在 2023-2025 年預(yù)計(jì)將達(dá)到 2633.9/2686.6/2740.3 萬(wàn)噸。

銅金屬行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

目前，　電力消費(fèi)是用中國(guó)銅主要領(lǐng)域，新能源快速發(fā)展有望持續(xù)提升用銅占 比。從全球銅的終端需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，設(shè)備、建筑和基建占比分別約為 30%、30%和 15%。從中國(guó)銅的下游需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，2022 年中國(guó)電力 耗銅量最大，占比達(dá)到 46%，其次分別是家電(14.2%)，交通運(yùn)輸 (12.3%)、建筑(8.2%);從歷年來(lái)中國(guó)終端需求變化來(lái)看，電力消 費(fèi)仍是用銅主要領(lǐng)域，但隨著中國(guó)新能源的快速發(fā)展，風(fēng)電、光伏、 新能源汽車(chē)等用銅新領(lǐng)域?qū)⒓哟笮履茉窗鍓K的用銅量。根據(jù) SMM 的 預(yù)測(cè)，2023 年交通運(yùn)輸耗銅量占比將提升至 12.9%、2025 年提升至 14.2%，用銅結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

再生銅是銅的重要來(lái)源，根據(jù) ICSG 統(tǒng)計(jì)，精煉銅生產(chǎn)中約有 15%~17%為廢雜銅原料。在西方國(guó)家，再生銅(包括直接利用的雜銅) 在精煉銅的總產(chǎn)量中占有很高的比例，其中，法國(guó)、英國(guó)、聯(lián)邦德國(guó) 等均在 40%以上，意大利幾乎 100%的精銅是再生銅。

我國(guó)是銅的消費(fèi)大國(guó)，但儲(chǔ)量有限，為了解決國(guó)內(nèi)銅資源的短缺問(wèn)題，廢雜銅再生利用為滿足我國(guó)銅消費(fèi)需求做出了重要貢獻(xiàn)。 2022 年國(guó)內(nèi)廢銅供應(yīng)緊張，難以對(duì)原生礦形成有效替代。受?chē)?guó)內(nèi)疫情以及國(guó)家財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于完善資源綜合利用 增值稅政策的公告》影響，國(guó)內(nèi)廢銅回收拆解不暢，疊加利廢需求增加，導(dǎo)致廢銅供應(yīng)趨緊。2022 年，我國(guó)廢銅產(chǎn)量為 91.5 萬(wàn)噸，同比 減少 18.6%。進(jìn)口方面，2022 年，我國(guó)廢銅進(jìn)口量 177.1 萬(wàn)噸，同比 增加 4.63%。

銅是中國(guó)有色金屬工業(yè)的主要組成部分之一，近幾年我國(guó)銅產(chǎn)業(yè)不斷推進(jìn)發(fā)展，行業(yè)加工能力持續(xù)提高，應(yīng)用領(lǐng)域的范圍不斷擴(kuò)大，較前幾年相比國(guó)產(chǎn)化的水平大幅度提高，同時(shí)隨著我國(guó)對(duì)銅冶煉的要求日益嚴(yán)格，預(yù)測(cè)綠色化和集中化將是我國(guó)銅行業(yè)未來(lái)的主要發(fā)展方向。

水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)均居世界首位。中國(guó)電力 企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)2023年全年全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到2.5億千 瓦左右，預(yù)計(jì) 2023 年底全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量 28.1 億千瓦左右，其中水 電 4.2 億千瓦、并網(wǎng)風(fēng)電 4.3 億千瓦、并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電 4.9 億千瓦、核 電 5846 萬(wàn)千瓦、生物質(zhì)發(fā)電 4500 萬(wàn)千瓦左右，太陽(yáng)能發(fā)電及風(fēng)電裝 機(jī)規(guī)模均將在 2023 年首次超過(guò)水電裝機(jī)規(guī)模。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。銅金屬行業(yè)研究報(bào)告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場(chǎng)和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決策的重要工具。報(bào)告根據(jù)銅金屬行業(yè)監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)指標(biāo)體系，研究一定時(shí)期內(nèi)中國(guó)銅金屬行業(yè)生產(chǎn)消費(fèi)的現(xiàn)狀、變化及趨勢(shì)。

銅金屬報(bào)告有助于企業(yè)及投資者洞察中國(guó)銅金屬行業(yè)市場(chǎng)供需行為，評(píng)估中國(guó)銅金屬行業(yè)投資價(jià)值，為相關(guān)企業(yè)提供第三方的決策支持。報(bào)告內(nèi)容有助于銅金屬行業(yè)企業(yè)、投資者了解市場(chǎng)供需情況，并可以為企業(yè)市場(chǎng)推廣計(jì)劃的制定提供第三方?jīng)Q策支持。

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  2023-2028年中國(guó)銅金屬行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報(bào)告

  在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。銅金屬行業(yè)研究報(bào)告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場(chǎng)和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決策的...

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