張江高科投資新設(shè)創(chuàng)投公司 創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資

• 吳亞楠 2023年8月2日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1101 70
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企查查APP顯示，近日，上海張江成為興廬創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為上海成為聚芯企業(yè)管理中心(有限合伙)，注冊(cè)資本10億元，經(jīng)營(yíng)范圍包含：創(chuàng)業(yè)投資(限投資未上市企業(yè))。

張江高科投資新設(shè)創(chuàng)投公司

企查查APP顯示，近日，上海張江成為興廬創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為上海成為聚芯企業(yè)管理中心(有限合伙)，注冊(cè)資本10億元，經(jīng)營(yíng)范圍包含：創(chuàng)業(yè)投資(限投資未上市企業(yè))。企查查股權(quán)穿透顯示，該公司由張江高科全資子公司上海張江浩成創(chuàng)業(yè)投資有限公司等共同持股。

多方面拓展創(chuàng)投基金的中長(zhǎng)期資金來(lái)源，引導(dǎo)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)加大投早投小力度，并不斷豐富創(chuàng)投基金的退出渠道。將發(fā)展創(chuàng)投二級(jí)市場(chǎng)基金，擴(kuò)大私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍?；钴S并購(gòu)市場(chǎng)，在整個(gè)創(chuàng)投基金退出轉(zhuǎn)化過(guò)程中發(fā)揮積極作用。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》顯示：

創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資

CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2022年，共403家具有VC/PE背景的中資企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市，VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為78.86%;人工智能、IT及信息化、醫(yī)療健康等熱門(mén)領(lǐng)域VC/PE滲透率均超八成，機(jī)構(gòu)參投活躍。VC/PE是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科創(chuàng)企業(yè)結(jié)合最為緊密的資本。VC、PE基金可以為種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期和擴(kuò)張期企業(yè)提供所需的資本金，推動(dòng)科技與資本融合，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成。

在種子期，天使投資、VC等基金可以為研發(fā)人員成本支出、創(chuàng)新產(chǎn)品商業(yè)化以及市場(chǎng)開(kāi)拓提供資本金支持，幫助企業(yè)解決早期資金匱乏的困難。

此后，私募股權(quán)基金可以為企業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)開(kāi)拓等提供所需資本。在企業(yè)上市后，具有多層次結(jié)構(gòu)的資本市場(chǎng)能滿足不同層次、不同階段的企業(yè)直接融資需求。

分析人士認(rèn)為，私募股權(quán)基金將社會(huì)中分散的投資期限較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的資金以基金的形式組織起來(lái)，以積極管理、組合投資的機(jī)構(gòu)化、專業(yè)化方式開(kāi)展長(zhǎng)期價(jià)值投資。

私募股權(quán)投資由于較長(zhǎng)的生命周期、較低的流動(dòng)性、較大的投資風(fēng)險(xiǎn)而要求實(shí)現(xiàn)較高的期限溢價(jià)、流動(dòng)性溢價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。而科技創(chuàng)新需要的投資規(guī)模大、投資周期長(zhǎng)、投資風(fēng)險(xiǎn)高，直接融資特別是股權(quán)融資則較好地契合了科技創(chuàng)新的特點(diǎn)。

科創(chuàng)板是資本市場(chǎng)補(bǔ)齊服務(wù)科技創(chuàng)新短板的重要落子。2019年，科創(chuàng)板的推出吸引了更多早期資金進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，“投早、投小、投科創(chuàng)”漸成風(fēng)氣，有效促進(jìn)了科技、產(chǎn)業(yè)與資本的良性循環(huán)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有超過(guò)90%的科創(chuàng)板公司在上市前獲得創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資。

證券投資市場(chǎng)現(xiàn)狀

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)張青松在國(guó)新辦舉辦的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，暢通創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“募投管退”全鏈條，加強(qiáng)對(duì)種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)型企業(yè)的金融供給。近年來(lái)，隨著注冊(cè)制改革推進(jìn)，以及監(jiān)管部門(mén)創(chuàng)新試點(diǎn)的不斷推出，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)退出渠道增加。目前，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)退出可以通過(guò)IPO(首次公開(kāi)募股)、并購(gòu)、份額轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)、清算、實(shí)物分配股票等。

據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)，截至今年6月底，存續(xù)私募基金規(guī)模20.77萬(wàn)億元，其中，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金規(guī)模14.22萬(wàn)億元。目前續(xù)存私募股權(quán)、創(chuàng)投基金中，超過(guò)一半處于退出期。

目前，通過(guò)IPO退出仍是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的首選;而S基金(二手份額轉(zhuǎn)讓基金)等發(fā)展緩慢，未來(lái)通過(guò)并購(gòu)?fù)顺龀蔀樾袠I(yè)發(fā)展趨勢(shì)，需要監(jiān)管部門(mén)進(jìn)一步出臺(tái)支持舉措，促進(jìn)并購(gòu)基金繁榮發(fā)展。

我國(guó)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，國(guó)民財(cái)富管理需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，私募基金行業(yè)也進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。截至2023年5月，在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人2.2萬(wàn)家，備案的私募基金15.3萬(wàn)只，基金規(guī)模21萬(wàn)億元左右，居世界前列。

私募基金在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重等方面發(fā)揮了重要的積極作用。尤其是私募股權(quán)基金(含創(chuàng)業(yè)投資基金)作為重要的直接融資渠道和資本形成工具，已成為早期中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)及專精特新企業(yè)重要的“孵化器”“助推器”。

創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了創(chuàng)業(yè)投資基金市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門(mén)也具有極大的參考價(jià)值。

未來(lái)，創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊《2023-2028年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告

  在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)研究報(bào)告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場(chǎng)和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)...

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