城商行降息 但這些存款利率仍高于3.5% 銀行理財(cái)規(guī)模穩(wěn)定上漲

• 曾燕 2023年9月9日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 384 18
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9月以來(lái)，“降息潮”再起，國(guó)有行、股份行集體下調(diào)定期存款利率。據(jù)了解，北京銀行、上海銀行、重慶銀行、蘇州銀行在內(nèi)的多家城商行正在加入下調(diào)存款利率的陣營(yíng)。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉在一定程度上有利于銀行緩解息差壓力。

跟進(jìn)!城商行降息，但這些存款利率仍高于3.5%

9月以來(lái)，“降息潮”再起，國(guó)有行、股份行集體下調(diào)定期存款利率。據(jù)了解，北京銀行、上海銀行、重慶銀行、蘇州銀行在內(nèi)的多家城商行正在加入下調(diào)存款利率的陣營(yíng)。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉在一定程度上有利于銀行緩解息差壓力。此外，走訪多家銀行時(shí)發(fā)現(xiàn)，“特色存款”正成為客戶經(jīng)理推銷的主力，也成為儲(chǔ)戶的新寵。相比普通存款，特色存款產(chǎn)品具有利率優(yōu)勢(shì);相比大額存單，特色存款則具有額度優(yōu)勢(shì)且起存金額較為“親民”。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展策略研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

2023 年5 月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量2491 只，環(huán)比增加1.3%，同比增加9.7%，連續(xù)4 個(gè)月同比增長(zhǎng)。

目前市場(chǎng)的投資選擇不多，房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，資本市場(chǎng)行情波動(dòng)較大，商業(yè)銀行紛紛下調(diào)存款利率，保險(xiǎn)公司下調(diào)保險(xiǎn)預(yù)定利率，在這種市場(chǎng)環(huán)境下，反倒凸顯出銀行理財(cái)相對(duì)更為穩(wěn)健的產(chǎn)品特性，所以部分資金重新回流到理財(cái)市場(chǎng)中。

銀行理財(cái)規(guī)模穩(wěn)定上漲

一邊是存款利率持續(xù)下調(diào)，另一邊是權(quán)益類市場(chǎng)震蕩，銀行理財(cái)憑借“收益較高、相對(duì)穩(wěn)定”受到投資者青睞。

自4月底以來(lái)，理財(cái)存續(xù)規(guī)模穩(wěn)定上漲，同比增速逐步上行。這可能反映出部分資金不僅開始回流至理財(cái)市場(chǎng)，且資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好也有抬升跡象。

一方面是經(jīng)歷了連續(xù)兩個(gè)季度的規(guī)模調(diào)整后，在理財(cái)產(chǎn)品良好的收益表現(xiàn)和存款利率調(diào)降等利好下，理財(cái)規(guī)模有觸底反彈的動(dòng)力。今年以來(lái)，債券市場(chǎng)回暖，帶動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品凈值明顯回升，理財(cái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，吸引居民資金流入理財(cái)。同時(shí)，存款利率調(diào)降、股市波動(dòng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)相對(duì)低迷的環(huán)境下，理財(cái)相對(duì)穩(wěn)定的收益表現(xiàn)，也對(duì)居民資產(chǎn)配置更具吸引力。

另一方面，中長(zhǎng)期看，居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。在“房住不炒”背景下，房地產(chǎn)去投資屬性，居民在資產(chǎn)配置上逐步從非金融資產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，為金融市場(chǎng)帶來(lái)增量資金。而理財(cái)在收益性上整體要好于存款和公募債券基金，從而驅(qū)動(dòng)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)。

受訪人士指出，銀行理財(cái)規(guī)?；厣蟹蓊~和凈值兩方面因素。星圖金融研究院研究員黃大智分析稱，經(jīng)歷了“贖回潮”，銀行理財(cái)?shù)姆蓊~也在逐漸恢復(fù)，并且權(quán)益市場(chǎng)震蕩也會(huì)使得部分資金流向銀行理財(cái)。從凈值角度，年初以來(lái)債市走出一波牛市行情，會(huì)提升理財(cái)產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)。

銀行理財(cái)凈值明顯回升，除了受益于債市行情外，也有資產(chǎn)端配置策略調(diào)整的原因。融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平指出，銀行及理財(cái)公司做出了一系列“穩(wěn)凈值”舉措，包括提升中低風(fēng)險(xiǎn)的固收類產(chǎn)品發(fā)行比例、降低權(quán)益類資產(chǎn)配置比例、推出很多混合估值法的理財(cái)產(chǎn)品等。

《中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)報(bào)告2022—2023》顯示，債券類資產(chǎn)仍然是銀行理財(cái)主要增配資產(chǎn)來(lái)源，但是規(guī)模占比下降4個(gè)百分點(diǎn)至64%，而存款及同業(yè)存單占比從15%提升至23%，配置變化的原因包括了兩個(gè)方面：一方面是理財(cái)機(jī)構(gòu)為了迎合零售客戶的低風(fēng)險(xiǎn)偏好，逐步壓降資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，以應(yīng)對(duì)凈值化所造成的產(chǎn)品波動(dòng)加劇;另一方面則是同業(yè)存單作為現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的新工具，規(guī)模逐步上升。

居民端整體低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性偏好特征，要求產(chǎn)品要增強(qiáng)適配性，將合適的產(chǎn)品賣給合適的客戶。投資端要立足低波、絕對(duì)收益理念，強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)走勢(shì)的預(yù)判，強(qiáng)調(diào)投資的前瞻性和投資紀(jì)律，根據(jù)產(chǎn)品期限和客戶特點(diǎn)，采取差異化的投資策略，包括及時(shí)調(diào)整大類資產(chǎn)配置倉(cāng)位，靈活運(yùn)用久期、杠桿、騎乘等策略，強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，提高流動(dòng)性資產(chǎn)占比，應(yīng)對(duì)產(chǎn)品開放贖回等。同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)行情，逢低布局，適時(shí)增配權(quán)益類資產(chǎn)，發(fā)行含權(quán)類產(chǎn)品，滿足部分高風(fēng)險(xiǎn)偏好客群的投資需求。

日前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行分別發(fā)布公告，從6月8日起下調(diào)存款掛牌利率，而上一次集體下調(diào)發(fā)生在去年9月。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前銀行凈息差持續(xù)收窄，銀行有降低存款成本的需要，降低存款成本有助于緩解銀行負(fù)債端壓力。

從各家銀行官網(wǎng)或者APP掛出的具體公告來(lái)看，活期存款利率從此前的0.25%下調(diào)至0.2%。2年期定期存款利率下調(diào)至2.05%，3年期定存利率下調(diào)至2.45%，5年期定存利率下調(diào)至2.5%。下調(diào)幅度分別為5到15個(gè)基點(diǎn)不等。不過(guò)，三個(gè)月、六個(gè)月、一年定期存款利率不變。

事實(shí)上，這已經(jīng)是自去年9月國(guó)有大行下調(diào)人民幣存款利率以來(lái)，國(guó)有大行再次步調(diào)一致。值得留意的是，今年以來(lái)，多家城商行、農(nóng)商行等中小銀行也紛紛下調(diào)存款掛牌利率。今年5月，多家銀行下調(diào)通知存款、協(xié)定存款利率55個(gè)基點(diǎn)。

隨著國(guó)有大行再次官宣降低存款利率，門檻低至1元起投的零錢理財(cái)產(chǎn)品在近期重回大眾視野， 獲得關(guān)注。而不少銀行的零錢理財(cái)產(chǎn)品拼搶也進(jìn)一步升級(jí)，不僅紛紛推出專屬產(chǎn)品，如招商銀行的“朝朝寶”、工商銀行的“天天盈”、中信銀行的“零錢+”和“活錢+”等。

隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，大型企業(yè)間并購(gòu)整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的銀行理財(cái)產(chǎn)品企業(yè)愈來(lái)愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的分析研究，特別是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研究，以期提前占領(lǐng)市場(chǎng)，取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。正因?yàn)槿绱?，一大批?yōu)秀品牌迅速崛起，逐漸成為行業(yè)中的翹楚。中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

本報(bào)告利用中研普華長(zhǎng)期對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)跟蹤搜集的一手市場(chǎng)數(shù)據(jù)，同時(shí)依據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、全國(guó)及海外專業(yè)研究機(jī)構(gòu)提供的大量權(quán)威資料，采用與國(guó)際同步的科學(xué)分析模型，全面而準(zhǔn)確地為您從行業(yè)的整體高度來(lái)架構(gòu)分析體系。讓您全面、準(zhǔn)確地把握整個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)的市場(chǎng)走向和發(fā)展趨勢(shì)。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2023-2028年國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展策略研究報(bào)告》。報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)規(guī)模、潛在問(wèn)題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)。

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