飲料行業(yè)市場機(jī)遇分析 食品飲料三大細(xì)分領(lǐng)域蘊(yùn)藏投資機(jī)會

• 方蔓桃 2023年9月27日 來源：百度 451 23
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如果你想了解飲料行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機(jī)會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國飲料生產(chǎn)行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》。重點分析了我國飲料行業(yè)

近期，圍繞白酒的熱點不斷。9月5日，瑞幸咖啡官微發(fā)布消息稱，瑞幸與貴州茅臺跨界合作推出的醬香拿鐵刷新單品紀(jì)錄，首日銷量突破542萬杯，銷售額破1億元。9月14日，貴州茅臺官微發(fā)布消息稱與德芙推出聯(lián)名產(chǎn)品“酒心巧克力”。

近期，對于提升購買力及消費意愿的政策利好也相對較多。奶酪基金經(jīng)理莊宏東對記者表示：“據(jù)調(diào)研，中秋國慶雙節(jié)來臨之際，部分白酒渠道反饋相對樂觀，宴席預(yù)訂情況良好，疊加近期促進(jìn)消費政策持續(xù)發(fā)力，將帶動白酒以及各類消費品的需求增長?！?/p>

如果你想了解飲料行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機(jī)會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國飲料生產(chǎn)行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》。重點分析了我國飲料行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對飲料行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預(yù)測。

近期刺激消費政策持續(xù)出臺，有利于白酒需求的不斷釋放，從以往經(jīng)驗看，在歷次市場回升行情中白酒股往往不會缺席?！?/p>

同時，相關(guān)上市公司業(yè)績正穩(wěn)步改善。同花順數(shù)據(jù)顯示，白酒概念板塊49家公司中，2023年上半年營業(yè)收入和歸母凈利潤均實現(xiàn)同比增長的公司有28家，占比近六成。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對記者說：“白酒板塊是消費板塊中一個比較穩(wěn)定的盈利增長板塊。特別是品牌白酒，因為存在品牌價值，銷售穩(wěn)定。從2023年半年報看，白酒公司實現(xiàn)了較好的恢復(fù)性增長。白酒是具有中國特色的消費品，看好品牌白酒?！?/p>

8月券商金股權(quán)重靠前的行業(yè)，分別為計算機(jī)、食品飲料、汽車、電子，占比分別為7.8%、7.5%、7.1%、6.1%。相較7月份，8食品飲料行業(yè)在8月金股中的權(quán)重增幅達(dá)到了3個百分點。個股方面，舍得酒業(yè)、五糧液、貴州茅臺、老白干酒、瀘州老窖等白酒股關(guān)注度位居前列。

中國飲料工業(yè)協(xié)會副理事長兼秘書長程毅分析，2019年—2022年，中國飲料行業(yè)復(fù)合增長率為0.7%。盡管經(jīng)歷了3年的疫情波折，但是飲料行業(yè)保住了之前的發(fā)展規(guī)模和市場規(guī)模，表現(xiàn)出了愈發(fā)成熟的應(yīng)變能力和發(fā)展韌性。歐睿數(shù)據(jù)顯示，在中國瓶裝水(不含氣)市場，2021年，農(nóng)夫山泉占據(jù)了11.9%的市場份額，怡寶以9%的占比排名第二，第三名是景田(旗下品牌百歲山)，占比5.3%。

從市場潛力看，據(jù)《2022中國連鎖餐飲報告》，2022年預(yù)制菜市場規(guī)模4152億元，2023年底將突破5000億元，預(yù)計2025年底可達(dá)到8317億元。

業(yè)內(nèi)人士說：“過去幾年，預(yù)制菜板塊開始嶄露頭角，并快速崛起。預(yù)制菜屬于快消品，與現(xiàn)代生活方式緊密相關(guān)，具有較大發(fā)展?jié)摿ΑＨ欢?，因為其包裝時間過長，一些消費者對預(yù)制菜也持保留態(tài)度。因此，預(yù)制菜的發(fā)展既有機(jī)遇，也存在一些挑戰(zhàn)?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，預(yù)制菜概念板塊94家公司中，2023年上半年營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長的有67家，占比超七成，其中，營業(yè)收入和歸母凈利潤均實現(xiàn)同比增長的公司有43家，占比45.74%。

隨著行業(yè)基本面持續(xù)向好，相關(guān)上市公司也受到長線資金的關(guān)注。同花順數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)2023年半年度報告，在預(yù)制菜概念板塊94家公司中，截至6月30日，有32家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社保基金、養(yǎng)老基金、險資、QFII等機(jī)構(gòu)身影，占比34.04%。

近年來，華潤怡寶著力布局新品，除咖啡、奶茶、運動飲料、近水飲料外，也在加緊拓展更多健康類別的茶飲料、果汁、植物飲料等產(chǎn)品，同時注重開發(fā)適合怡寶渠道特性、有規(guī)模、有成長潛力的大品類。2022年怡寶還從滿足消費者更多元化需求出發(fā)，先后推出高端水怡寶露、FEEL蘇打氣泡水等。截至2022年年底，華潤怡寶售賣的產(chǎn)品覆蓋9大品類，擁有11大品牌、41個SKU(最小存貨單位)，產(chǎn)品矩陣進(jìn)一步完善。

公開資料顯示，華潤怡寶在2023年經(jīng)銷商大會上表示，2023年將致力于現(xiàn)有業(yè)務(wù)并探索創(chuàng)新，引領(lǐng)業(yè)務(wù)伙伴在規(guī)模加速、營收提振上奮力開拓、銳意進(jìn)取。同時，在銷售管理、市場營銷和運營保障等方面凝聚多方發(fā)展力量。

2023年二季度，食品飲料行業(yè)基金重倉持股的配置比重為11.74%，食品飲料板塊占A股市值比重為6.48%，占A股剔除石油石化銀行后的市值占比為7.52%，食品飲料行業(yè)維持超配態(tài)勢。其中，調(diào)味品板塊配置比重環(huán)比增加0.01pct。

此外，北向資金也在近期大舉增持食品飲料行業(yè)。

從行業(yè)角度來看，據(jù)統(tǒng)計，7月份北上資金加倉金額超50億元的行業(yè)有4個，分別是非銀金融、汽車、通信、食品飲料。值得關(guān)注的是，最新北上資金持倉市值最高的行業(yè)變成了食品飲料，達(dá)到3330.38億元，時隔2個月重回行業(yè)第一的位置。

摩根士丹利基金認(rèn)為，進(jìn)入2023年的下半年，預(yù)計伴隨著經(jīng)濟(jì)活動持續(xù)正?；?，居民消費信心有望增強(qiáng)，從而進(jìn)一步催化食品飲料行業(yè)的發(fā)展回暖，食品飲料行業(yè)的長線增長動能有望在2023年逐步修復(fù)。特別是隨著食品工業(yè)技術(shù)及冷鏈物流等基礎(chǔ)硬件限制的逐漸擺脫，餐飲供應(yīng)鏈成長空間廣闊，行業(yè)龍頭將持續(xù)受益。

值得注意的是，華潤怡寶也在不斷擴(kuò)大布局。今年2月28日，華潤怡寶華東生產(chǎn)基地項目舉行首條生產(chǎn)線投產(chǎn)儀式。今年3月31日，計劃總投資40億元的廣東河源(萬綠湖)飲用水生產(chǎn)基地項目開始動工。此外，華潤怡寶方面公布的消息顯示，在中國香港地區(qū)，2022年整體銷售額超預(yù)期，同比增長81%，并取得品牌塑造和社會影響層面的實質(zhì)突破。

上半年，餐飲需求持續(xù)修復(fù)但同比增速從4月份高點回落。大客戶收入復(fù)蘇節(jié)奏顯著快于社會餐飲，大型連鎖餐飲龍頭企業(yè)2023年上半年報表均有較優(yōu)表現(xiàn)，驅(qū)動上游調(diào)味品企業(yè)率先獲得較快增長。

數(shù)據(jù)表示，整體而言，調(diào)味品板塊綜合成本從去年9月份開始同比回落，今年第二季度開始傳遞至報表端，預(yù)計下半年成本端壓力有望進(jìn)一步減弱。

業(yè)績方面，同花順數(shù)據(jù)顯示，調(diào)味品概念板塊34家上市公司中，2023年上半年營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長的有16家，占比近五成。

飲料行業(yè)市場前景分析

隨著上半年業(yè)績陸續(xù)公布，餐飲、食品、飲料等與消費者息息相關(guān)的吃喝領(lǐng)域均顯現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性，絕大部分企業(yè)都交出了業(yè)績增長的成績單。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有49家食品飲料上市公司發(fā)布了2023年半年報業(yè)績預(yù)告，其中33家預(yù)喜，盈利占比近7成，今世緣、湯臣倍健、安井食品、燕京啤酒、妙可藍(lán)多、寶立食品、三元股份等18家上半年凈利潤或超1億元。

首先是功能性或具有功能性感知的產(chǎn)品的市場增長，如元氣森林旗下的外星人電解質(zhì)水近期廣告投放較為顯著;其次是消費分級的機(jī)遇，或者說是高端產(chǎn)品的機(jī)遇，較高收入人群的消費欲望在2023年將得到釋放，并向高端產(chǎn)品傾斜;第三，消費者對于情緒食品的興趣已經(jīng)在市場上有所體現(xiàn)，比如此前黃桃罐頭的爆火;第四，深入下沉市場，如喜茶等高端茶飲開放加盟，在下沉市場不斷加快開店的節(jié)奏;第五，加速出海，特別是連鎖業(yè)在海外已經(jīng)大有收獲，比如蜜雪冰城三年在印尼開了2000家門店，海底撈已經(jīng)將海外部分分拆上市。

隨著各項促消費政策的落地，2023年7月份餐飲社零當(dāng)月同比增長16%，餐飲復(fù)蘇勢頭強(qiáng)勁，考慮到2022年下半年餐飲受擾動基數(shù)較低，今年二季度的餐飲行業(yè)業(yè)績底部有望得到確認(rèn)，投資者可以關(guān)注相關(guān)龍頭公司。”

中國和日本都有健康化的長期需求，益生菌、滋補(bǔ)品類非常有機(jī)會，功能性飲料、食品這兩個跟健康有關(guān)的方向是目前值得特別關(guān)注的。合成生物學(xué)帶來了更多技術(shù)上的提升和原料端的升級，有非常多的新產(chǎn)品和代糖技術(shù)的出現(xiàn)，給飲料方式帶來了創(chuàng)新。

《2023-2028年中國飲料生產(chǎn)行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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