基金市場分析調(diào)研報告2023

• 黃婷 2023年11月22日 來源：新浪財經(jīng) 1197 77
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日前，多家基金發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。從原因來看，多數(shù)與規(guī)?！懊阅恪庇嘘P(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來已有超200只基金清盤，數(shù)量接近去年全年。

基金市場

2023年上半年，基金公司規(guī)模排名較上年末未發(fā)生重大改變，其中南方基金由第五升至第四，嘉實基金由第十升值第九，十家基金公司中，9家基金公司規(guī)模發(fā)生上漲，其中漲幅最大的為易方達(dá)基金，規(guī)模上漲1515.5億元。

具體來看各類別排序:1)主動權(quán)益類中，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金和中歐基金排名前三。2)被動權(quán)益類中，華夏基金、易方達(dá)基金和國泰基金排名前三。3)債券類中，招商基金、博時基金、易方達(dá)基金排名前三。

日前，多家基金發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。從原因來看，多數(shù)與規(guī)模“迷你”有關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來已有超200只基金清盤，數(shù)量接近去年全年。

盡管基金市場多只產(chǎn)品面臨規(guī)?！懊阅恪钡睦Ь?，但近期市場的回暖卻為投資機構(gòu)帶來更多信心。不少機構(gòu)表示，當(dāng)前市場整體估值較低，在反彈預(yù)期增強下，市場布局機會更加凸顯。

11月20日，華安基金發(fā)布公告稱，旗下產(chǎn)品華安金享可能觸發(fā)基金合同終止情形。根據(jù)該產(chǎn)品的基金合同，合同生效日起三年后的對應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元的，基金合同自動終止，同時不得通過召開基金份額持有人大會延續(xù)基金合同期限。

基金合同顯示，生效日起3年后的對應(yīng)日為2023年11月25日，由于該日為非工作日，順延至下一工作日即2023年11月27日?；鹑緢箫@示，截至9月30日，該產(chǎn)品的最新資產(chǎn)凈值約為0.11億元，距離2億元的最低要求差距較大。實際上，若觸發(fā)基金合同約定的終止情形，該基金將于2023年11月28日起進(jìn)入清算程序，并按照約定履行基金財產(chǎn)清算程序，無須召開基金份額持有人大會。

此前的11月17日，易方達(dá)、南方基金兩家基金公司旗下產(chǎn)品也發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。易方達(dá)公告顯示，旗下產(chǎn)品易方達(dá)中證石化產(chǎn)業(yè)ETF在基金合同中規(guī)定，連續(xù)50個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金合同終止，不需召開基金份額持有人大會。而截至今年11月16日，該基金已連續(xù)47個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。若截至11月21日日終，基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元，則觸發(fā)基金合同規(guī)定的終止情形。

數(shù)據(jù)顯示，截至11月21日，今年以來清盤基金共有233家，其中股票型基金59只、混合型基金119只、債券型基金35只，此外還有部分貨幣市場基金、另類投資基金以及QDII基金。值得投資者注意的是，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)與去年全年數(shù)據(jù)較為接近。2022年全年，全市場清盤基金市場合計為235只，其中混合型產(chǎn)品93只，數(shù)量最多。此外，今年以來發(fā)布清盤提示公告的基金產(chǎn)品中，共有20只基金為成立時間不到1年的次新基金。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國基金市場深度全景調(diào)研及投資前景分析報告》分析：

不過，近期市場已出現(xiàn)明顯回暖態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，11月以來，上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指月內(nèi)均漲超1%。在基金發(fā)行市場方面，11月相比10月也出現(xiàn)回暖。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，11月合計發(fā)行基金數(shù)量超80只，發(fā)行份額合計656.73億份;10月全月合計發(fā)行基金數(shù)量64只，發(fā)行份額合計545.03億份。

匯添富基金總經(jīng)理張暉表示，股票價值的驅(qū)動因素包括盈利、增長和風(fēng)險三個方面，股票價格的驅(qū)動因素包括投資者情緒、認(rèn)知水平、動量等。目前市場總體價格水平偏離了價值，權(quán)益類資產(chǎn)中長期配置價值凸顯。近期眾多積極因素不斷釋放，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，企業(yè)盈利觸底反彈，長期資金加速入市，權(quán)益類資產(chǎn)迎來配置的黃金窗口。

中金公司(41.910, 0.11, 0.26%)表示，雖然市場在臨近前期成交密集區(qū)后短期可能有所波動，但內(nèi)外環(huán)境仍在邊際改善，市場估值也仍處于歷史偏極端水平，對于后續(xù)市場表現(xiàn)不必悲觀。

長城基金也認(rèn)為，伴隨著市場估值的回落、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和國際關(guān)系的緩和，對四季度整體持較為樂觀的態(tài)度。從產(chǎn)業(yè)中長期趨勢角度，看好的新興產(chǎn)業(yè)包括AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)以及衛(wèi)星通信等。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會消息，2023 年 10 月，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)當(dāng)月共備案私募資管產(chǎn)品 587 只，設(shè)立規(guī)模 339.45 億元。截至 2023 年 10 月底，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計 12.75 萬億元(不含社?；?、企業(yè)年金)，較上月月底減少 2,317.36 億元，降低 1.8%。

年末臨近，公募基金2023年度業(yè)績成為市場關(guān)注的焦點。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月20日，在主動權(quán)益基金(普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金;不同份額統(tǒng)計A份額)中，東方區(qū)域發(fā)展以50.54%的收益率排在首位。第二名至第五名的主動權(quán)益基金分別是金鷹科技創(chuàng)新A、金鷹核心資源A、東吳移動互聯(lián)A、東吳新趨勢價值線，上述基金今年以來的收益率分別為43.11%、42.04%、41.47%和38.40%。

總體來看，今年以來收益率超過50%的主動權(quán)益基金有1只，40%-50%的有3只，30%-40%的有9只，20%-30%的共有30只。

今年的績優(yōu)基金，不少都實現(xiàn)了規(guī)模和業(yè)績的雙豐收。例如，廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選A今年以來收益率接近35%，2022年末廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選(A、C份額合并計算)規(guī)模為1.96億元，今年三季度末則超過43億元。

無獨有偶，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)2022年年末規(guī)模僅1.89億元(A、C份額合并計算)，今年三季度末規(guī)模已擴張至28.66億元;東方人工智能主題三季度末規(guī)模已超過30億元，2022年末則不足1億元。

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基金研究報告對行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進(jìn)行全面的闡述和論證，對研究過程中所獲取的資料進(jìn)行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過圖表、統(tǒng)計結(jié)果及文獻(xiàn)資料，或以縱向的發(fā)展過程，或橫向類別分析提出論點、分析論據(jù)，進(jìn)行論證。報告如實地反映客觀情況，一切敘述、說明、推斷、引用恰如其分，文字、用詞表達(dá)準(zhǔn)確，概念表述科學(xué)化。

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