私募基金市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析：8月新備案私募基金規(guī)模559.69億元

• 黃文玉 2023年9月19日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 741 44
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私募股權(quán)基金起源于美國(guó)。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，有不少富有的私人銀行家通過(guò)律師、會(huì)計(jì)師的介紹和安排，將資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產(chǎn)業(yè)，這類(lèi)投資完全是由投資者個(gè)人決策，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行組織，這就是私募股權(quán)基金的雛形。

據(jù)中基協(xié)消息，2023年8月，新備案私募基金數(shù)量1738只，新備案規(guī)模559.69億元。其中，私募證券投資基金1121只，新備案規(guī)模260.14億元;私募股權(quán)投資基金182只，新備案規(guī)模125.84億元;創(chuàng)業(yè)投資基金435只，新備案規(guī)模173.72億元。截至2023年8月末，存續(xù)私募基金152961只，存續(xù)基金規(guī)模20.82萬(wàn)億元。

一、私募基金的概念及類(lèi)型

私募基金，是指以非公開(kāi)方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對(duì)象的投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行投資。 私募投資基金：是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開(kāi)方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買(mǎi)賣(mài)股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。

基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標(biāo)的又可分為證券投資基金(標(biāo)的為股票)，期貨投資基金(標(biāo)的為期貨合約)、貨幣投資基金(標(biāo)的為外匯)、黃金投資基金(標(biāo)的為黃金)、FOF fund of fund(基金投資基金，標(biāo)的為PE與VC基金)，REITS real estate Investment Trusts(房地產(chǎn)投資基金，標(biāo)的為房地產(chǎn))，TOT trust of trust (信托投資基金，標(biāo)的為信托產(chǎn)品)，對(duì)沖基金(又叫套利基金，標(biāo)的為套利空間)，以上這么多基金形態(tài)，很多都是西方國(guó)家有，在中國(guó)只有此類(lèi)概念而并無(wú)實(shí)體(私募由于不受政策限制，投資標(biāo)的靈活，所以私募是有的)。

私募投資基金的類(lèi)型：主要分為私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、資產(chǎn)配置類(lèi)私募基金。私募證券投資基金主要投資于公開(kāi)交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他資產(chǎn);私募股權(quán)投資基金主要投向未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股票以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他資產(chǎn);資產(chǎn)配置類(lèi)私募投資基金，主要采用基金中基金的投資方式， 主要對(duì)私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金進(jìn)行跨類(lèi)投資。

私募股權(quán)基金起源于美國(guó)。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，有不少富有的私人銀行家通過(guò)律師、會(huì)計(jì)師的介紹和安排，將資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產(chǎn)業(yè)，這類(lèi)投資完全是由投資者個(gè)人決策，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行組織，這就是私募股權(quán)基金的雛形。國(guó)際私募股權(quán)投資基金經(jīng)過(guò)50多年的發(fā)展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國(guó)際私募股權(quán)投資基金規(guī)模龐大，投資領(lǐng)域廣闊，資金來(lái)源廣泛，參與機(jī)構(gòu)多樣。西方國(guó)家私募股權(quán)投資基金占其GDP份額已達(dá)到4%～5%。迄今為止，全球已有數(shù)千家私募股權(quán)投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機(jī)構(gòu)是其中的佼佼者。

二、私募基金市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

中國(guó)所謂的基金準(zhǔn)確應(yīng)該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實(shí)、交銀施羅德等，這些公募基金受證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴(yán)格限制，它們大多管理數(shù)百億以上資金。私募房地產(chǎn)投資基金(現(xiàn)較少，如金誠(chéng)資本、星浩投資)，私募股權(quán)投資基金(即PE，投資于非上市公司股權(quán)，以IPO為目的，如鼎暉、弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風(fēng)險(xiǎn)投資基金(即VC，風(fēng)險(xiǎn)大，如聯(lián)想投資、軟銀、IDG)

中國(guó)私募基金的日益壯大,是市場(chǎng)蓬勃需求的結(jié)果。截至2021年12月30日，協(xié)會(huì)登記的存續(xù)私募基金管理人24577家，較2020年末增加16家，同比增長(zhǎng)0.07%。2015年中國(guó)存續(xù)私募基金數(shù)量呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，截止2021年中國(guó)存續(xù)私募基金124391只，較2020年末增加27539只，同比增長(zhǎng)28.43%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)私募基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示：

在經(jīng)濟(jì)下行和內(nèi)外形勢(shì)壓力下，私募基金逆勢(shì)增長(zhǎng)，2021年中國(guó)私募基金管理規(guī)模19.78萬(wàn)億元，較2020年末增加3.80萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.81%。2021年1-11月中國(guó)私募基金管理規(guī)模TOP10省市分別是上海市、北京市、深圳市、浙江省(不含寧波)、廣東省(不含深圳)、江蘇省、天津市、寧波市、西藏自治區(qū)、安徽省，管理基金規(guī)模分別為49158.3億元、42471.2億元、22609.3億元、11250.4億元、10932.9億元、9634.62億元、9380.81億元、8255.99億元、3758.74億元、3059.98億元。

2021年深圳4308家私募基金管理人共管理私募基金19783只，較2020年增長(zhǎng)20.8%，占全國(guó)同期私募基金數(shù)量15.9%，位居全國(guó)第二;管理規(guī)模22662億元，較2020年末增長(zhǎng)15.1%，占全國(guó)同期私募基金管理規(guī)模的11.5%，位居全國(guó)第三。2017-2021年，深圳私募基金管理人平均基金數(shù)量及管理人平均管理規(guī)模均呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，截止2021年，深圳私募基金管理人平均基金4.6只，較2020年增長(zhǎng)0.9只;管理人平均管理規(guī)模5.3億元，較2020年增長(zhǎng)0.9億元。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，存續(xù)私募基金152322只，存續(xù)基金規(guī)模20.77萬(wàn)億元。其中，存續(xù)私募證券投資基金98222只，存續(xù)規(guī)模5.95萬(wàn)億元;存續(xù)私募股權(quán)投資基金31333只，存續(xù)規(guī)模11.15萬(wàn)億元;存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金21415只，存續(xù)規(guī)模3.07萬(wàn)億元。

2023年7月3日，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)簽署第762號(hào)國(guó)務(wù)院令公布《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》，自2023年9月1日起施行。

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