前11個月公募基金業(yè)績首尾相差已達(dá)94.38個百分點 公募基金行業(yè)市場分析

• 黃婷 2023年12月4日 來源：第一財經(jīng)，北京商報 529 29
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公募基金(Public Offering of Fund)是指以公開方式向社會公眾投資者募集資金并以證券為主要投資對象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發(fā)起人集合公眾資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制

我國公募基金發(fā)展

公募基金，金融學(xué)詞匯，與“私募基金”相對。指面向社會不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的基金。在我國采取契約型的組織形式。受政府主管部門的監(jiān)管，有信息披露、利潤分配、運行限制等行業(yè)規(guī)范方面的制約。?

公募基金(Public Offering of Fund)是指以公開方式向社會公眾投資者募集資金并以證券為主要投資對象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發(fā)起人集合公眾資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制等行業(yè)規(guī)范。

截至2022年2月，我國境內(nèi)共有基金管理公司138家，公募基金資產(chǎn)凈值合計達(dá)到26.34萬億元，其中，封閉式基金規(guī)模超3.09萬億元，開放式基金規(guī)模超23.24萬億元，開放式基金中，股票基金和混合基金規(guī)模分別為2.45萬億、5.69萬億元。

2022年8月31日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布最新公募基金市場數(shù)據(jù)，截至2022年7月末，公募基金管理總規(guī)模為27.06萬億元，環(huán)比上月規(guī)模維持升勢，再次創(chuàng)新高。?

截至2023年7月底，境內(nèi)公募基金資產(chǎn)凈值規(guī)模達(dá)28.80萬億元。這是我國公募基金規(guī)模首次突破28萬億元。

2023年7月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月底，中國境內(nèi)共有基金管理公司144家。取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險資產(chǎn)管理公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計27.69萬億元。

近日數(shù)據(jù)顯示，前11個月A股三大股指持續(xù)波動，呈現(xiàn)震蕩走勢。交易行情數(shù)據(jù)顯示，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指在11月的漲幅分別為0.36%、-1.39%、-2.32%。若從今年前11個月的走勢來看，三大股指均處于下跌狀態(tài)，跌幅依次為1.93%、11.7%、18.07%。

在11月結(jié)束的同時，公募基金在年內(nèi)前11個月的“成績單”也隨之出爐。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，東方區(qū)域發(fā)展混合以高達(dá)46.01%的年內(nèi)收益率暫時領(lǐng)先于其余產(chǎn)品;東吳移動互聯(lián)混合A/C也分別以37.92%、37.67%的年內(nèi)收益率排名第二、第三。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年版公募基金行業(yè)兼并重組機(jī)會研究及決策咨詢報告》分析：

對比10月末的數(shù)據(jù)來看，東方區(qū)域發(fā)展混合、東吳移動互聯(lián)混合A/C也分別包攬行業(yè)前三名，彼時，東吳新趨勢價值線靈活配置混合、金鷹科技創(chuàng)新股票A緊隨其后，且領(lǐng)先于上述游戲ETF。但從截至11月末的業(yè)績情況來看，上述2只產(chǎn)品已落后于部分“游戲基”，年內(nèi)收益率分別為35.26%、36.07%。此外，自7月末起，東方區(qū)域發(fā)展混合的年內(nèi)收益率始終領(lǐng)先其余產(chǎn)品，若后續(xù)未被其他產(chǎn)品超越，則該產(chǎn)品有望成為年內(nèi)公募“冠軍”。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，在年內(nèi)數(shù)據(jù)可取得的15807只基金中，有多達(dá)9177只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率仍告負(fù)，占比超五成。若從數(shù)據(jù)可取得的6679只主動權(quán)益類基金來看，年內(nèi)則有5778只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率仍告負(fù)，占比達(dá)86.51%。

具體來看，前11個月，共有275只基金的年內(nèi)收益率跌超30%，其中有26只產(chǎn)品跌超40%。其中，中信建投低碳成長混合A/C的年內(nèi)收益率分別為-48.18%、-48.37%，暫時墊底。換言之，前11個月公募基金業(yè)績首尾相差已達(dá)94.38個百分點。

新基金發(fā)行回暖

在年內(nèi)市場行情震蕩、產(chǎn)品收益不佳的背景下，新基金發(fā)行整體數(shù)據(jù)也表現(xiàn)平平。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，年內(nèi)共成立新基金1128只(份額合并計算，下同)，發(fā)行份額為9609.4億份;而2022年同期，則有1385只新基金成立，發(fā)行份額達(dá)1.33萬億份。

但從單月新基金成立的情況來看，數(shù)據(jù)顯示，11月的新發(fā)基金份額僅次于今年3月排在第二，達(dá)1310.97億份，環(huán)比翻倍。此外，今年3月、6月、9月的新發(fā)基金份額也超千億，分別為1442.69億份、1072.73億份、1072.78億份。而11月成立的新基金數(shù)量也達(dá)145只，僅次于3月的159只。

此前受A股震蕩調(diào)整、基金業(yè)績承壓影響，陷入“艱難時刻”的基金發(fā)行市場近期有所回暖，增量資金正在持續(xù)涌入。Wind數(shù)據(jù)顯示，11月公募基金發(fā)行份額超過1300億份，創(chuàng)下今年4月以來的新高。此外，有近300只基金產(chǎn)品處于正在發(fā)行或排隊入場的狀態(tài)，有部分基金的募集截止日期設(shè)置在了明年2月底左右。

近來，遇冷許久的新基金發(fā)行市場迎來“暖冬”。Wind數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計算，11月共有142只新基金成立(僅計算初始基金，下同)，合計發(fā)行份額達(dá)1311億份，無論是數(shù)量還是總份額，均較上月翻了一倍有余。

其中，有30只基金產(chǎn)品的募集規(guī)模超過10億元，如富國瑞豐純債A、鑫元穩(wěn)豐利率債、大成景熙利率債A、華商鴻裕利率債等產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模逼近80億元。南方恩元、人保中債1~5年政策性金融債A、建信中債1~3年政金債指數(shù)A、恒生前海中債0~3年政策性金融債A等多只產(chǎn)品也有超過50億元的募集表現(xiàn)。

除了上述固收類基金外，多只ETF類產(chǎn)品展示出了較強(qiáng)的吸金效果。如華夏上證科創(chuàng)板100ETF、易方達(dá)深證50ETF、富國深證50ETF分別募得38.95億元、26.01億元、24.05億元。一些特色產(chǎn)品也有不俗表現(xiàn)，如華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF的首募規(guī)模達(dá)到2.58億元。

此外，主動權(quán)益類產(chǎn)品方面出現(xiàn)一些亮色，例如興銀智選消費A的發(fā)行規(guī)模為8.41億元，這是11月以來募集規(guī)模最大的主動權(quán)益類產(chǎn)品，華夏信興回報A、融通致遠(yuǎn)A的首募規(guī)模均在5億元以上。進(jìn)入12月，新基金密集宣告成立的勢頭仍在延續(xù)。12月首個交易日，就有8只基金宣告成立，合計份額超過40億元。如首批科創(chuàng)板100ETF聯(lián)接基金，即博時上證科創(chuàng)板100聯(lián)接A、鵬華上證科創(chuàng)板100聯(lián)接A分別有17.88億元、9.47億元的募集成績。

與此同時有不少基金公司已經(jīng)提前籌劃，積極布局“開門紅”產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月3日，目前有69只基金產(chǎn)品(只計算初始基金，下同)處于正在發(fā)行的狀態(tài)。其中有25只基金的募集截止日期設(shè)置在2024年，最晚的到明年2月最后一天。

本報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家海關(guān)總署、國家發(fā)改委、國家商務(wù)部、公募基金行業(yè)相關(guān)協(xié)會、中國行業(yè)研究網(wǎng)等國家部門、行業(yè)協(xié)會、國內(nèi)外相關(guān)報刊雜志發(fā)表公布的基礎(chǔ)信息以及專業(yè)研究機(jī)構(gòu)公布和提供的大量資料，對我國公募基金行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、競爭情況、發(fā)展趨勢、行業(yè)技術(shù)等背景進(jìn)行了分析，并重點分析了我國公募基金行業(yè)兼并重組機(jī)會，以及中國公募基金行業(yè)兼并重組將面臨的挑戰(zhàn)。

公募基金行業(yè)發(fā)展前景如何?如果想要了解更多公募基金行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2028年版公募基金行業(yè)兼并重組機(jī)會研究及決策咨詢報告》。

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