供應鏈金融助力高質(zhì)量發(fā)展 中國供應鏈物流行業(yè)競爭分析

• 黃江 2023年12月4日 來源：新浪 982 62
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“N+1+N供應鏈金融”產(chǎn)品相對傳統(tǒng)金融機構(gòu)同類產(chǎn)品的最大優(yōu)勢，在于做到下游經(jīng)銷商的全覆蓋，尤其在處理小、急、頻應收賬款資產(chǎn)方面具有顯著優(yōu)勢。按照傳統(tǒng)模式進行應收賬款融資，需要人工驗證單據(jù)真實性、交易確定性以及買方付款能力，操作成本平均每筆高達10萬元，1

供應鏈物流是以物流活動為核心，協(xié)調(diào)供應領(lǐng)域的生產(chǎn)和進貨計劃、銷售領(lǐng)域的客戶服務和訂貨處理業(yè)務，以及財務領(lǐng)域的庫存控制等活動。包括了對涉及采購、外包、轉(zhuǎn)化等過程的全部計劃和管理活動和全部物流管理活動。更重要的是，它也包括了與渠道伙伴之間的協(xié)調(diào)和協(xié)作，涉及供應商、中間商、第三方服務供應商和客戶。

京東物流供應鏈客戶收入增加

京東物流公告，收入由截至2022年3月31日止三個月的人民幣274億元增加34.3%至2023年同期的人民幣367億元?？偸杖氲脑黾幽擞捎趤碜砸惑w化供應鏈客戶的收入及來自其他客戶的收入增加。

截至2023年3月31日止三個月的毛利及毛利率分別為人民幣16億元及4.5%，而2022年同期的毛利及毛利率分別為人民幣15億元及5.3%。

研發(fā)開支由截至2022年3月31日止三個月的人民幣743.6百萬元增加21.5%至2023年同期的人民幣903.8百萬元。該增長主要歸因于德邦集團合并的增量。

截至2023年3月31日止三個月錄得的虧損為人民幣10億元，而2022年同期的虧損為人民幣14億元。

公司的單客戶平均收入(「ARPC」)的由截至2022年3月31日止三個月的人民幣110,762元增加至2023年同期的人民幣132,894元，同比增加20.0%。

“N+1+N供應鏈金融”產(chǎn)品相對傳統(tǒng)金融機構(gòu)同類產(chǎn)品的最大優(yōu)勢，在于做到下游經(jīng)銷商的全覆蓋，尤其在處理小、急、頻應收賬款資產(chǎn)方面具有顯著優(yōu)勢。按照傳統(tǒng)模式進行應收賬款融資，需要人工驗證單據(jù)真實性、交易確定性以及買方付款能力，操作成本平均每筆高達10萬元，而中小企業(yè)的平均融資額度是11萬元。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)為核心企業(yè)提供的應收賬款保理業(yè)務，只能覆蓋頭部幾家到幾十家企業(yè)，對于小額分散的應收賬款，不愿費時費力，導致規(guī)模巨大的長尾部分得不到覆蓋。

用技術(shù)創(chuàng)新帶動成本大幅下降，才是長尾問題的解決之道。供應鏈金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)風控手段，建立全電子化的在線交易平臺，一切操作線上完成。大大降低人力成本，完全可以覆蓋長尾市場。

線上化后可實現(xiàn)上線使用情況可視化，額度、賬期及定價可視化、融資還款情況可視化及風險控制可視化?？蓭椭诵钠髽I(yè)多方位了解融資主體的信息，建立與經(jīng)銷商之間更為優(yōu)化的供應鏈整合，有效縮短信息反應周期，高效管控風險。此外還可以平衡生產(chǎn)和運輸能力，極大地縮減庫存，從而更為有效地監(jiān)控業(yè)務運營，實現(xiàn)“透明管理”。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國供應鏈物流行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》顯示：

近年來，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的高效穩(wěn)定成為我國推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重點，著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平，也是維護國家產(chǎn)業(yè)安全的重要組成部分。如今，市場競爭已逐漸從單一客戶的競爭轉(zhuǎn)化為供應鏈與供應鏈之間的競爭，而供應鏈內(nèi)部的企業(yè)聯(lián)系也愈發(fā)緊密，鏈條上任何一個企業(yè)出現(xiàn)問題都會影響整個供應鏈的健康運行，甚至出現(xiàn)“斷鏈”。因此，為供應鏈中的上下游企業(yè)提供金融支持，成為保障產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和安全、發(fā)展提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈競爭力的重要手段。

供應鏈金融助力產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

供應鏈金融通俗來說就是基于核心企業(yè)的信用傳導，對上下游中小企業(yè)開展金融服務，其融資模式包括應收賬款融資、預付賬款融資、存貨融資等。通過供應鏈金融，銀行等金融機構(gòu)能夠?qū)⒁酝鶈蝹€企業(yè)不可控的風險轉(zhuǎn)化為供應鏈企業(yè)整體的可控風險，并為供應鏈穩(wěn)定運行提供金融保障。

中國物流與采購聯(lián)合會物流與供應鏈金融分會研究咨詢中心主任馮德良在接受現(xiàn)代物流報記者采訪時表示，傳統(tǒng)金融服務更多依托主體信用，大型企業(yè)更容易獲得融資，而供應鏈金融著眼于提升數(shù)據(jù)信用與物的信用的比重，通過證明交易的真實性和貨物的真實性，為中小企業(yè)提供融資，支持中小企業(yè)發(fā)展，在維護產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈高效穩(wěn)定、促進現(xiàn)代流通體系提質(zhì)增效等方面都起著十分重要的推動作用。

“長期以來，國家在金融支持實體企業(yè)發(fā)展方面給予了很高的重視，要求相關(guān)主管部門、銀行、地方政府等出臺相應政策，服務中小企業(yè)。而供應鏈金融的特點就是圍繞核心企業(yè)，解決供應鏈上的資金融通問題，提升了供應鏈內(nèi)中小企業(yè)融資的便利性和可得性?！瘪T德良說。

隨著我國構(gòu)建高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈步伐的不斷邁進，供應鏈金融也日益受到中央和地方各界的重視。甘肅、云南等地方政府陸續(xù)出臺相關(guān)政策，鼓勵金融機構(gòu)開展供應鏈金融服務。在2022年出臺的《“十四五”現(xiàn)代流通體系建設規(guī)劃》《金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》等國家政策文件中，也都談到了創(chuàng)新發(fā)展供應鏈金融新模式，保障供應鏈金融標準化等內(nèi)容。

行業(yè)問題亟待破解

不過，我國供應鏈金融的發(fā)展也面臨一些挑戰(zhàn)。由中國物流與采購聯(lián)合會物流與供應鏈金融分會編寫的《中國物流與供應鏈金融發(fā)展報告(2021~2022)》(以下簡稱：《報告》)中指出，傳統(tǒng)的供應鏈金融服務對緩解中小企業(yè)的資金困境作用有限，不少中小企業(yè)由于供應鏈協(xié)作程度不高、分布碎片化等原因，依舊被排除在傳統(tǒng)供應鏈金融的服務體系之外，資金需求得不到滿足。

而在宏觀方面，我國尚未形成統(tǒng)一的信用體系，企業(yè)數(shù)據(jù)分別掌握在多個部門手中，導致金融機構(gòu)無法充分評估企業(yè)信用，阻礙融資進行?！袄纾谌毡?，大部分融資和支付業(yè)務都通過票據(jù)業(yè)務完成，正是由于日本的信用體系的透明公開，所以銀行和企業(yè)所出具的匯票都能夠成為有信用保障的支付工具，貼現(xiàn)和流通都非常便捷。而在國內(nèi)，目前沒有一個完善的基礎信用體系，供應鏈金融業(yè)務所必需的風險管理和信用評估等缺乏基礎信用作為支撐?！瘪T德良說。

同樣，明確監(jiān)管機制也是發(fā)展供應鏈金融所要解決的一個問題。馮德良指出，重大的暴雷事件會對整個信用體系造成毀滅性的打擊，2012年的上海鋼貿(mào)詐騙案就是通過倉單質(zhì)押貸款進行重復質(zhì)押，導致了大批企業(yè)與銀行撤出存貨融資領(lǐng)域，造成惡劣的影響?！八?，我國在鼓勵支持供應鏈金融創(chuàng)新的同時，也做出‘加強核心企業(yè)信用風險防控’‘嚴格防控虛假交易和重復融資風險’等規(guī)定，保證供應鏈金融在相關(guān)部門監(jiān)管下規(guī)范有序的運行?！?/p>

他認為，構(gòu)建金融機構(gòu)與產(chǎn)業(yè)企業(yè)、科技企業(yè)等主體間的合作生態(tài)圈，創(chuàng)新打造供應鏈金融的模式與產(chǎn)品，是促進我國供應鏈金融健康發(fā)展的舉措之一。信用和風險管控是供應鏈金融最基礎的要素，要形成創(chuàng)新的產(chǎn)品與服務模式，就必須要求企業(yè)通力合作，形成各方認可的信用體系與風險管控方式，這樣才能真正建立起互信互惠的供應鏈金融生態(tài)圈。

科技注入新動能

近年來，隨著數(shù)字化、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應用，數(shù)字化已經(jīng)成為供應鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的重要方向。日前，在唐山曹妃甸召開的第六屆中國物流與供應鏈金融峰會就為我國供應鏈金融的發(fā)展呈現(xiàn)了來自各方的聲音，也為供應鏈金融科技提供了展示的平臺。

上海大學現(xiàn)代物流研究中心主任、教授、博導儲雪儉在會上表示，數(shù)據(jù)驅(qū)動成為發(fā)展運力供應鏈金融監(jiān)管的關(guān)鍵手段，“數(shù)字信任”適用于解決信用融資監(jiān)管范圍、監(jiān)管質(zhì)量、監(jiān)管效率和監(jiān)管反饋等方面的問題，為監(jiān)管信用構(gòu)建及融資增信提供新思路。然而，以數(shù)據(jù)驅(qū)動供應鏈金融需要得到技術(shù)的保障，當前的技術(shù)還不能保證交易數(shù)據(jù)、物流執(zhí)行數(shù)據(jù)的及時采集、透明合規(guī)與不可篡改。所以，完善物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等相關(guān)技術(shù)，是供應鏈金融實現(xiàn)數(shù)字化必須解決的問題。

不過他也表示，我國陸續(xù)出臺多項政策，引領(lǐng)物流金融服務數(shù)字化發(fā)展，為供應鏈金融科技的發(fā)展提供了支撐。未來，隨著供應鏈金融與科技融合的不斷加深和成熟體系的建立，供應鏈金融勢必將依托數(shù)字經(jīng)濟這個底層框架，以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為突破口，構(gòu)建技術(shù)引領(lǐng)驅(qū)動力，創(chuàng)新金融對產(chǎn)業(yè)的托舉作用，穩(wěn)住中小企業(yè)生命線，提升供應鏈體系與產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)在韌性和外在粘度。

《2023-2028年中國供應鏈物流行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國供應鏈物流行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告

  供應鏈物流是為了順利實現(xiàn)與經(jīng)濟活動有關(guān)的物流，協(xié)調(diào)運作生產(chǎn)、供應活動、銷售活動和物流活動，進行綜合性管理的戰(zhàn)略機能。供應鏈物流是以物流活動為核心，協(xié)調(diào)供應領(lǐng)域的生產(chǎn)和進貨計劃、銷售...

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