2023年銀行理財行業(yè)現(xiàn)狀分析及未來展望

• 陳觀秋 2023年12月18日 來源：財聯(lián)社 上海證券報 中國日報網(wǎng) 1155 74
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隨著《資管新規(guī)》的實施和落地，銀行理財業(yè)務(wù)從粗放增長向規(guī)范發(fā)展轉(zhuǎn)型，更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)提升。銀行理財業(yè)務(wù)不斷推出符合客戶需求、適應(yīng)市場變化、體現(xiàn)差異化特色的新型理財產(chǎn)品，如凈值型、開放式、權(quán)益類、綠色環(huán)保類等理財產(chǎn)品。這些產(chǎn)品不僅豐富了投資者的選

銀行理財市場近年來經(jīng)歷了“脫胎換骨”的變化。2018年，資管新規(guī)、理財新規(guī)先后頒布，銀行理財市場逐漸壓降具有剛兌性質(zhì)的保本老產(chǎn)品規(guī)模，實行全面凈值化管理。剛兌產(chǎn)品逐漸退出歷史舞臺。

2022年疊加股債波動和部分行業(yè)的沖擊影響，理財產(chǎn)品遭遇“壓力測試”，真正出現(xiàn)了凈值波動。具體來看，2022年上半年受股市震蕩影響，年底受債市波動影響，部分理財產(chǎn)品甚至破凈(即凈值跌破1元)，贖回現(xiàn)象增多。

根據(jù)廣發(fā)固收的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2023年10月末，全部理財產(chǎn)品破凈率(凈值跌破1元的理財產(chǎn)品占所有產(chǎn)品的比率)約為6%。不過值得注意的是，11月份以來，銀行理財規(guī)模有回升趨勢，當(dāng)月第二周各理財產(chǎn)品凈值曲線持續(xù)走高，破凈率降至3.9%。

理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)自行設(shè)計并發(fā)行的產(chǎn)品，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產(chǎn)品。

過去的這一年，對理財行業(yè)和投資者都是充滿挑戰(zhàn)的一年，在復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、底層資產(chǎn)市場持續(xù)震蕩、“破凈”現(xiàn)象頻發(fā)等多重影響下，我國銀行理財市場規(guī)模在增速有所放緩的情況下還是保持了穩(wěn)健增長態(tài)勢。整體而言，以理財公司為主力軍的市場格局已經(jīng)形成，固收類產(chǎn)品仍占主導(dǎo)地位，市場風(fēng)險偏好以穩(wěn)健為主，產(chǎn)品期限日益多元，產(chǎn)品投向逐步外延。各機(jī)構(gòu)進(jìn)一步拓展豐富營銷渠道，加強(qiáng)打造差異化競爭優(yōu)勢，多層次的理財市場格局正逐步成型。

作為金融業(yè)的重要組成部分，銀行理財業(yè)務(wù)也面臨著強(qiáng)監(jiān)管的挑戰(zhàn)和壓力。銀行理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的資產(chǎn)管理服務(wù)，包括發(fā)行理財產(chǎn)品、代銷理財產(chǎn)品、提供理財咨詢等。銀行理財業(yè)務(wù)在滿足客戶多元化投資需求、提高銀行自身盈利能力、促進(jìn)金融市場活躍度等方面發(fā)揮了積極作用。

銀行理財行業(yè)現(xiàn)狀分析及未來展望

隨著《資管新規(guī)》的實施和落地，銀行理財業(yè)務(wù)從粗放增長向規(guī)范發(fā)展轉(zhuǎn)型，更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)提升。銀行理財業(yè)務(wù)不斷推出符合客戶需求、適應(yīng)市場變化、體現(xiàn)差異化特色的新型理財產(chǎn)品，如凈值型、開放式、權(quán)益類、綠色環(huán)保類等理財產(chǎn)品。這些產(chǎn)品不僅豐富了投資者的選擇，也提高了銀行理財業(yè)務(wù)的競爭力和吸引力。

2023年是資管新規(guī)頒布5周年?！秷蟾妗分赋?，5年來，監(jiān)管部門推動銀行理財行業(yè)規(guī)范轉(zhuǎn)型，精準(zhǔn)施策防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險，一批行業(yè)難點問題得到穩(wěn)妥解決，行業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢。在新發(fā)展格局下，銀行理財行業(yè)扎實走過規(guī)范化整改的轉(zhuǎn)型期，發(fā)展不斷取得新成效，步入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

8月，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2023年上)》，全面總結(jié)了2023年上半年我國銀行業(yè)理財市場情況。從報告內(nèi)容看，銀行理財行業(yè)轉(zhuǎn)型成果顯著，持續(xù)讓利于民，正在成為實體經(jīng)濟(jì)融資的重要來源。

當(dāng)前，持有理財產(chǎn)品的投資者主要來自銀行渠道，近99%為個人投資者，“財民”普遍對回撤、波動的要求較高。

截至10月末，理財公司存續(xù)的34只權(quán)益類理財產(chǎn)品中，有28只累計凈值低于1。融360數(shù)據(jù)顯示， 2022年及以前成立的權(quán)益類理財產(chǎn)品，今年1月至10月平均年化收益率為-11.62%。

根據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浗Y(jié)算中心的數(shù)據(jù)，銀行理財2022年為投資者創(chuàng)造收益8800億元，2023年上半年盡管市場有過波折、震蕩，但是銀行理財依然為投資者創(chuàng)造了3310億元的正收益。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》分析：

目前，2023年上市銀行三季報已全部披露完畢，三季報的內(nèi)容相對來說不及半年報豐富，但部分銀行還是公布了旗下理財業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)以及這一季產(chǎn)品策略的方向。

從理財規(guī)模來看，披露相關(guān)數(shù)據(jù)的8家銀行里，只有交通銀行的產(chǎn)品規(guī)模相較半年報有所縮減。

截止報告期末，交銀理財?shù)睦碡敭a(chǎn)品規(guī)模為1.09萬億，上半年為1.16萬億元。中郵理財?shù)那闆r相對樂觀，三季度末理財產(chǎn)品規(guī)模0.78萬億元，對比上半年的0.71萬億略有回升。

股份行中，招商銀行、中信銀行、平安銀行和民生銀行披露了有關(guān)數(shù)據(jù)，這四家的理財規(guī)模相對于半年報均有不同程度的上升。其中招銀理財依然一騎絕塵，截止至報告期末，理財規(guī)模達(dá)到了2.58萬億，環(huán)比上升了1.97%，招銀理財也是唯一一家規(guī)模超2萬億的理財公司。

整體而言，以理財公司為主力軍的市場格局已經(jīng)形成，固收類產(chǎn)品仍占主導(dǎo)地位，市場風(fēng)險偏好以穩(wěn)健為主，產(chǎn)品期限日益多元，產(chǎn)品投向逐步外延。各機(jī)構(gòu)進(jìn)一步拓展豐富營銷渠道，加強(qiáng)打造差異化競爭優(yōu)勢，多層次的理財市場格局正逐步成型。

展望未來，銀行理財行業(yè)發(fā)展將繼續(xù)保持穩(wěn)中向好態(tài)勢不變，整體市場規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大，市場競爭將愈發(fā)激烈。

在未來的幾年中，這個行業(yè)將會面臨哪些新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇?報告根據(jù)銀行理財行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實踐經(jīng)驗，對中國銀行理財行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機(jī)會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點分析了我國銀行理財行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對銀行理財行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預(yù)測。

想要了解更多銀行理財行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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  2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告

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