一、石腦油行業(yè)概述

石腦油是石油產(chǎn)品之一，又叫化工輕油、粗汽油，是以原油或其他原料加工生產(chǎn)的用于化工原料的輕質(zhì)油，主要用作化工原料。按照餾程可分為輕石腦油和重石腦油;按用途可分為裂解石腦油、重整石腦油和溶劑石腦油;按加工方法可分為直餾石腦油、焦化石腦油和加氫石腦油。

石腦油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要涉及原油、氫氣等原材料，下游則包括乙烯、丙烯等烯烴類化工品，以及苯、甲苯、二甲苯等重要原料。近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)煉化一體化項(xiàng)目的推進(jìn)及相關(guān)裝置的建成投產(chǎn)，中國(guó)石腦油產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，但仍不能滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，存在較大進(jìn)口依賴。

二、石腦油行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2.1 產(chǎn)量增長(zhǎng)

近年來(lái)，中國(guó)石腦油產(chǎn)量保持持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，中國(guó)石腦油產(chǎn)量為2668萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.13%。這一增長(zhǎng)主要得益于一次裝置產(chǎn)能的穩(wěn)步增長(zhǎng)以及二次裝置產(chǎn)能擴(kuò)張對(duì)石腦油需求增長(zhǎng)的強(qiáng)勁支撐。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)石腦油行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2023年中國(guó)石腦油產(chǎn)量達(dá)到7837.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33.0%。這一增長(zhǎng)率顯示了中國(guó)石腦油行業(yè)的強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭。產(chǎn)量的增長(zhǎng)主要得益于國(guó)內(nèi)煉油技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步、原料供應(yīng)的穩(wěn)定以及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求的推動(dòng)。

2.2 消費(fèi)量擴(kuò)大

石腦油作為重要的化工原料，其需求與化工行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。隨著中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，對(duì)石腦油的需求也在穩(wěn)步增加。報(bào)告顯示，2023年中國(guó)石腦油表觀消費(fèi)量同比增長(zhǎng)33.1%，預(yù)計(jì)2024年將增長(zhǎng)至9761.56萬(wàn)噸。

石腦油在中國(guó)的主要消耗領(lǐng)域包括乙烯、重整及溶劑油等。隨著新投產(chǎn)的乙烯裝置和重整裝置的增多，石腦油在這些領(lǐng)域的消耗將持續(xù)增長(zhǎng)。

2.3 進(jìn)口增加

中國(guó)是石腦油凈進(jìn)口國(guó)家，進(jìn)口量逐年增加。2023年中國(guó)石腦油進(jìn)口量同比增長(zhǎng)37.3%，2024年7月進(jìn)口量為106.55萬(wàn)噸，環(huán)比上漲17.49%。進(jìn)口主要來(lái)自俄羅斯、阿聯(lián)酋和韓國(guó)等國(guó)家，約占總進(jìn)口量的63.1%。

報(bào)告顯示，2024年1-6月中國(guó)石腦油進(jìn)口數(shù)量為591萬(wàn)噸，同比下降1.8%，但進(jìn)口金額達(dá)到416281萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)3.2%。這表明盡管進(jìn)口數(shù)量有所減少，但進(jìn)口單價(jià)有所上升。

2.4 價(jià)格波動(dòng)

近年來(lái)，石腦油價(jià)格波動(dòng)較大。報(bào)告顯示，2021年10月以來(lái)，中國(guó)石腦油價(jià)格波動(dòng)范圍在7278-8373元/噸之間。到2022年1月20日，國(guó)內(nèi)地?zé)捠X油主流出廠均價(jià)為7640.75元/噸。

石腦油價(jià)格受到國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)的影響。近期國(guó)際原油價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，對(duì)石腦油價(jià)格形成一定影響。同時(shí)，國(guó)內(nèi)石腦油價(jià)格的波動(dòng)還受到供需關(guān)系、政策調(diào)整等多種因素的影響。

2.5 環(huán)保政策影響

隨著環(huán)保政策的不斷收緊，石腦油行業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)的壓力。一方面，高污染、高能耗的產(chǎn)品逐漸被替代，為石腦油等清潔能源的發(fā)展提供了廣闊的市場(chǎng)空間;另一方面，企業(yè)也面臨提升產(chǎn)品質(zhì)量、降低能耗和減少污染的壓力。

三、石腦油行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

3.1 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

石腦油行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，主要參與者包括國(guó)內(nèi)外大型煉油企業(yè)和化工企業(yè)。這些企業(yè)憑借各自的技術(shù)、品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)在市場(chǎng)上占據(jù)一定份額。

3.2 行業(yè)集中度高

報(bào)告顯示，當(dāng)前，我國(guó)石腦油行業(yè)集中度高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)三個(gè)梯隊(duì)。

位于第一梯隊(duì)的企業(yè)是中石油、中石化等大型國(guó)有石油化工企業(yè)，其在石腦油市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈和先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)。

位于第二梯隊(duì)的企業(yè)包括國(guó)際實(shí)業(yè)、東華能源、泰達(dá)股份等上市企業(yè)和大型非上市企業(yè)，其在生產(chǎn)技術(shù)和規(guī)模等方面已經(jīng)具備明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

位于第三梯隊(duì)的企業(yè)為中小型石腦油企業(yè)，其生產(chǎn)規(guī)模較少，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力相對(duì)較弱。

3.3 進(jìn)口貿(mào)易為主

中國(guó)石腦油進(jìn)口以一般貿(mào)易為主，占總進(jìn)口量的較大比例。同時(shí)，保稅倉(cāng)庫(kù)進(jìn)出境貨物也是重要的進(jìn)口方式。

盡管中國(guó)石腦油出口量較少，但近年來(lái)有所增長(zhǎng)。特別是在2023年，石腦油出口量大幅增長(zhǎng)，增速超過(guò)700%。然而，這仍然不足以改變中國(guó)作為石腦油凈進(jìn)口國(guó)的地位。

四、石腦油行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)與前景分析

4.1 產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)

隨著國(guó)內(nèi)煉化一體化項(xiàng)目的推進(jìn)以及相關(guān)裝置的建成投產(chǎn)，中國(guó)石腦油產(chǎn)量將繼續(xù)增加。這將有助于緩解供需矛盾并降低對(duì)進(jìn)口的依賴。

預(yù)計(jì)2024年中國(guó)石腦油產(chǎn)量將增長(zhǎng)至8225.2萬(wàn)噸，未來(lái)幾年內(nèi)，中國(guó)石腦油市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

4.2 消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

隨著國(guó)內(nèi)化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和環(huán)保要求的提高，對(duì)高品質(zhì)石腦油的需求將不斷增加。企業(yè)將面臨提升產(chǎn)品質(zhì)量、降低能耗和減少污染的壓力，同時(shí)也將獲得更多的市場(chǎng)機(jī)遇。

4.3 產(chǎn)業(yè)升級(jí)與多元化發(fā)展

隨著環(huán)保政策的不斷收緊以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，石腦油行業(yè)將面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)的壓力。除了傳統(tǒng)的乙烯、丙烯等化學(xué)原料生產(chǎn)外，石腦油還可以用于生產(chǎn)芳烴、溶劑油等化學(xué)原料。未來(lái)，石腦油行業(yè)將積極拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。

4.4 國(guó)際油價(jià)影響

國(guó)際原油價(jià)格對(duì)石腦油價(jià)格形成一定影響。未來(lái)，隨著國(guó)際油價(jià)的波動(dòng)，石腦油價(jià)格將繼續(xù)波動(dòng)。企業(yè)需要密切關(guān)注國(guó)際油價(jià)的變化，制定靈活的市場(chǎng)策略以應(yīng)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

4.5 國(guó)際貿(mào)易與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)

雖然中國(guó)石腦油產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，但國(guó)際市場(chǎng)的波動(dòng)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍然可能對(duì)行業(yè)產(chǎn)生影響。企業(yè)需要密切關(guān)注國(guó)際油價(jià)、貿(mào)易政策等因素的變化，制定靈活的市場(chǎng)策略以應(yīng)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

4.6 可再生石腦油市場(chǎng)興起

隨著SAF(可持續(xù)航空燃料)產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)的明確，其副產(chǎn)物生物石腦油應(yīng)用空間廣闊。生物石腦油具備與SAF類似的降碳屬性，在海外被廣泛應(yīng)用于傳統(tǒng)石化基化工原料的替代。據(jù)Neste官網(wǎng)，飲料制造商三得利將生產(chǎn)由NESTE從生物石腦油轉(zhuǎn)化的生物對(duì)二甲苯制成的PET瓶。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)對(duì)石腦油實(shí)施出口配額制度，生物石腦油在國(guó)內(nèi)暫時(shí)基本只能按普通石腦油出售。若未來(lái)政策對(duì)生物基產(chǎn)品提供更多支持，預(yù)計(jì)或?yàn)槠涑隹诎l(fā)放配額，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)出口，進(jìn)一步增厚SAF相關(guān)項(xiàng)目的總利潤(rùn)。

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