美團(tuán)點(diǎn)評(píng)將赴港上市 最快9月完成上市

• 2018年6月26日 YangJinZhu來源：聯(lián)商網(wǎng) 1054 67
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  2018-2023年中國(guó)線上游戲行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告

  線上游戲研究報(bào)告對(duì)行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進(jìn)行全面的闡述和論證，對(duì)研究過程中所獲取的資料進(jìn)行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過圖表、統(tǒng)計(jì)結(jié)果及文獻(xiàn)資料，或以縱向的發(fā)展過程，或橫向類別分析提出論...

6月25日，香港聯(lián)交所正式公開了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上市招股說明書。業(yè)內(nèi)人士分析稱，一旦美團(tuán)IPO成功，O2O領(lǐng)域最大一宗上市案將就此誕生，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)最快或?qū)⒂?月份完成上市。

6月25日，香港聯(lián)交所正式公開了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上市招股說明書。業(yè)內(nèi)人士分析稱，一旦美團(tuán)IPO成功，O2O領(lǐng)域最大一宗上市案將就此誕生，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)最快或?qū)⒂?月份完成上市。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)表示，募集到的資金大約35%用于升級(jí)技術(shù)與研發(fā)能力，另外的35%用于開發(fā)新服務(wù)于產(chǎn)品，20%用于有選擇的進(jìn)行收購(gòu)或投資業(yè)務(wù)，10%用于運(yùn)營(yíng)資金及一般企業(yè)用途。

據(jù)了解，招股書首度披露了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的業(yè)績(jī)、業(yè)務(wù)架構(gòu)、管理層、優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)等諸多核心內(nèi)容。

招股書內(nèi)容顯示，通過傭金、在線營(yíng)銷服務(wù)以及其他服務(wù)和銷售收入，美團(tuán)2017年總收入339億元，同比增長(zhǎng)161.2%，年內(nèi)虧損189.88億元，經(jīng)調(diào)整稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)為虧損26.92億元。2015年到2017年調(diào)整后凈虧損分別為59億元、54億元、29億元。

2017年美團(tuán)點(diǎn)評(píng)完成交易筆數(shù)超過58億，交易金額約3570億。截止2017年數(shù)據(jù)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)超過2800個(gè)市縣，年度交易用戶達(dá)3.1億，年度活躍商家約440萬，平均每單配送時(shí)間約為30分鐘。

業(yè)務(wù)架構(gòu)方面，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)業(yè)務(wù)主要由餐飲外賣，到店、酒店及旅游，新業(yè)務(wù)及其他組成。餐飲外賣為美團(tuán)點(diǎn)評(píng)核心業(yè)務(wù)，2017年餐飲外賣業(yè)務(wù)毛利率為8.1%，主要由于提供配送服務(wù)產(chǎn)生大量銷售成本導(dǎo)致；第二大業(yè)務(wù)為到店、酒店及旅游，2017年的毛利率高達(dá)88.3%。

截止2017年數(shù)據(jù)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的餐飲外賣業(yè)務(wù)營(yíng)收占比62%，主要來源于傭金、營(yíng)銷服務(wù)和配送費(fèi)。此外，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)到店、酒店及旅游營(yíng)收占比32%，主要來源于商家在平臺(tái)售出的券類、票類支付傭金，以及在線營(yíng)銷服務(wù)和年度套餐營(yíng)銷服務(wù)。新業(yè)務(wù)及其他收入占比為6%，主要來源于ERP系統(tǒng)、整合支付服務(wù)、供商家使用的供應(yīng)鏈方案、中小商家融資服務(wù)、本地交通服務(wù)等。

管理層方面，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)執(zhí)行董事為王興、穆榮均、王慧文，非執(zhí)行董事為劉熾平、沈南鵬，獨(dú)立非執(zhí)行董事為冷雪松、沈向洋。

值得注意的是，2017年12月1日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)構(gòu)建了新到店事業(yè)群（張川負(fù)責(zé)）、大零售事業(yè)群（王慧文任總裁，由王慧文、姜躍平、郭萬懷、王莆中、楊錦方組成大零售事業(yè)群班委）、酒店旅游事業(yè)群（陳亮負(fù)責(zé)）以及出行事業(yè)部（王慧文負(fù)責(zé)）四大業(yè)務(wù)體系。

招股書同時(shí)披露了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)主要股東持股情況。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官王興持股11.4386%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級(jí)副總裁穆榮均持股2.5141%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級(jí)副總裁王慧文持股0.7264%。騰訊為第一大股東，持股20.1363%，紅杉資本持股11.4368%。包括阿里巴巴在內(nèi)的其他投資者持股53.7478%。數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴目前在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)持股比例約1.48%，擁有74352299股。

實(shí)際上，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)選在此時(shí)上市，從外部大環(huán)境來看，目前中國(guó)生活服務(wù)行業(yè)仍處于高速發(fā)展。隨著城市化進(jìn)程加快、消費(fèi)不斷升級(jí)以及勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，生活服務(wù)行業(yè)規(guī)模在2023年將達(dá)到33.1萬億元。艾瑞數(shù)據(jù)顯示，2017年這一數(shù)字為18.4億元，預(yù)計(jì)未來年復(fù)合增長(zhǎng)率為10.2%。

而隨著生活服務(wù)電商普及，以交易金額衡量，2017年生活服務(wù)電子商務(wù)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到2.7萬億元。艾瑞報(bào)告預(yù)計(jì)，這一數(shù)字在2023年將增長(zhǎng)到約8萬億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)19.8%。而在這其中，食品消費(fèi)又是消費(fèi)者日常生活中最高頻的品類。

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