公募基金規(guī)模增至23.54萬(wàn)億元 下半年公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)分析

• 2021年8月24日 YeYuJuan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 260 9
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中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新公募基金規(guī)模數(shù)據(jù)：截至2021年7月底，我國(guó)公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)為23.54萬(wàn)億元，較6月底增長(zhǎng)2.21%;公募基金數(shù)量合計(jì)8481只，較6月底增加161只。

公募基金規(guī)模增至23.54萬(wàn)億元

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新公募基金規(guī)模數(shù)據(jù)：截至2021年7月底，我國(guó)公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)為23.54萬(wàn)億元，較6月底增長(zhǎng)2.21%;公募基金數(shù)量合計(jì)8481只，較6月底增加161只。

截至7月底，權(quán)益類基金占比為32.58%，較6月底下滑1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，股票型基金規(guī)模合計(jì)2.24萬(wàn)億元，混合型基金規(guī)模合計(jì)5.43萬(wàn)億元，QDII基金規(guī)模合計(jì)1235.27億元，較6月底均有所縮減。

值得注意的是，貨幣型基金規(guī)模合計(jì)9.73萬(wàn)億元，債券型基金規(guī)模合計(jì)2.75萬(wàn)億元，較6月底均有所增長(zhǎng)。

年內(nèi)ESG基金最高收益超60%

數(shù)據(jù)顯示，在160只ESG主題投資基金中，今年以來(lái)收益超過(guò)20%的有47只，其中有8只基金的收益超過(guò)了40%。具體來(lái)看，環(huán)保、新能源、低碳等“泛ESG”概念基金收益表現(xiàn)居前。

整體來(lái)看，全市場(chǎng)可統(tǒng)計(jì)的160只(分份額統(tǒng)計(jì))公募ESG主題投資基金今年以來(lái)平均收益超過(guò)12%，相較普通股票型基金的5.5%、靈活配置型基金的6.5%、偏股混合型基金的3.9%以及平衡混合型基金的0.4%，ESG主題投資基金的收益表現(xiàn)均有明顯超出。

目前，看好的主題與行業(yè)機(jī)會(huì)主要集中于成長(zhǎng)價(jià)值標(biāo)的，可選消費(fèi)中家電、汽車、白酒等行業(yè)，相關(guān)主題策略的基金值得布局。此外，周期行業(yè)、軍工行業(yè)、環(huán)保行業(yè)等也有階段性行情，可以適當(dāng)操作。而傳媒、TMT等基金當(dāng)前持倉(cāng)已經(jīng)較大的行業(yè)可以盡量避免，創(chuàng)業(yè)板和這些主題行業(yè)當(dāng)前受政策限制仍然比較大。

下半年公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)分析

從國(guó)內(nèi)基金行業(yè)本身來(lái)看，在總體規(guī)?？焖贁U(kuò)張過(guò)程中，馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯，新增份額和規(guī)模多數(shù)被頭部公司所享有。而拆解現(xiàn)有公募基金行業(yè)存量規(guī)模來(lái)看，排名前十的頭部機(jī)構(gòu)仍然是內(nèi)資機(jī)構(gòu)占據(jù)絕對(duì)多數(shù)，而存續(xù)時(shí)間同樣夠長(zhǎng)、公司治理同樣完善、歷史業(yè)績(jī)同樣可觀的合資公司并未在市場(chǎng)份額的蛋糕分配中取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，大型券商應(yīng)發(fā)揮自身客戶資源、銷售渠道、投研能力等優(yōu)勢(shì)，提升主動(dòng)管理能力，順利度過(guò)資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期;對(duì)于中小型券商而言，應(yīng)把握核心競(jìng)爭(zhēng)力，在特定領(lǐng)域內(nèi)做大做強(qiáng)，提升自身服務(wù)質(zhì)量，在行業(yè)集中度提升的大背景下打造特色化、差異化產(chǎn)品，主動(dòng)創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

公募基金數(shù)量的暴增主要與兩方面因素有關(guān)，一方面，委外資金的大舉涌入;另一方面，基金公司為了擴(kuò)大管理規(guī)模而大量增發(fā)定制基金。雖然公募基金監(jiān)管日漸趨嚴(yán)，委外業(yè)務(wù)逐漸規(guī)范，但是市場(chǎng)上基金產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，實(shí)際上會(huì)給投資者造成選擇困難。

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