養(yǎng)老理財產品堅持規(guī)范化發(fā)展 我國養(yǎng)老理財產品具有廣闊的發(fā)展空間

• 2022年3月25日 zengyan來源：互聯(lián)網 856 52
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養(yǎng)老理財產品目前剛開始試點，在起步階段能否得到客戶認可，實現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，對后續(xù)大規(guī)模可持續(xù)發(fā)展至關重要。首先，規(guī)范設計和發(fā)行養(yǎng)老理財產品，從產品命名、產品設計、資產投向等領域全面規(guī)范，要切實保障養(yǎng)老理財產品所獨有的養(yǎng)老屬性。

養(yǎng)老理財產品堅持規(guī)范化發(fā)展

養(yǎng)老理財產品目前剛開始試點，在起步階段能否得到客戶認可，實現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，對后續(xù)大規(guī)?？沙掷m(xù)發(fā)展至關重要。首先，規(guī)范設計和發(fā)行養(yǎng)老理財產品，從產品命名、產品設計、資產投向等領域全面規(guī)范，要切實保障養(yǎng)老理財產品所獨有的養(yǎng)老屬性。

在金融機構主動規(guī)范化發(fā)展養(yǎng)老理財產品的同時，金融監(jiān)管部門也需要不斷總結對養(yǎng)老理財產品的監(jiān)管經驗，提高監(jiān)管的針對性，從外部推動金融機構業(yè)務發(fā)展的規(guī)范性。

我國養(yǎng)老理財產品具有廣闊的發(fā)展空間

據(jù)中研普華產業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》統(tǒng)計分析顯示：

我國具有超大規(guī)模市場優(yōu)勢，這是我國構建新發(fā)展格局，暢通國內大循環(huán)的重要條件。養(yǎng)老理財方面，我國老年人總數(shù)較大且總量快速增長，在居民養(yǎng)老理財意識提高且收入水平提高、具有較強實力開展理財投資的情況下，對養(yǎng)老理財有著廣闊的市場需求。

經過多年的發(fā)展，我國金融機構總體實力增強，金融機構不僅是數(shù)量增加而且更加多元化，金融產品供給能力增強，也可以結合居民的養(yǎng)老理財需求提供相應的金融產品供給。再加上政府部門圍繞更好滿足人民日益增長的美好生活需求，高度重視包括養(yǎng)老理財在內的養(yǎng)老金融發(fā)展，并不斷為之采取積極推進措施。這些都有助于推動養(yǎng)老理財產品大規(guī)模發(fā)展。

銀行養(yǎng)老理財產品發(fā)行情況

3月24日，工銀理財發(fā)布了第三只養(yǎng)老理財產品——頤享安泰固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財產品(22GS5699)，業(yè)績比較基準為5.8%-7%，產品期限5年，風險等級R2，這是工銀理財本月發(fā)行的第二只養(yǎng)老理財產品。

中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關于擴大養(yǎng)老理財產品試點范圍的通知》，將養(yǎng)老理財試點城市由四地擴展為十地，養(yǎng)老理財產品發(fā)行明顯提速，至3月24日已發(fā)行5只。除工銀理財?shù)?只外，建信理財、光大理財、招銀理財各發(fā)行一只，均與此前發(fā)行的產品屬于同一系列。

與同等類型的產品相比，養(yǎng)老理財試點產品的業(yè)績比較利率明顯偏高。南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至3月23日，銀行理財公司發(fā)行的風險等級為R2、投資期限在3年以上的324只銀行理財產品的平均業(yè)績比較基準為4.83%。而現(xiàn)在發(fā)行的14只養(yǎng)老理財產品中，有12只最低業(yè)績比較基準都為5.8%，遠高于平均水平。

對于較高的業(yè)績比較基準，中信建投證券認為，原因之一是養(yǎng)老理財產品的風險保障機制設計，收益平滑基金的機制設計使得養(yǎng)老理財產品能夠熨平短期波動，從而使得產品業(yè)績表現(xiàn)更加穩(wěn)健，促使投資者能夠較為穩(wěn)定地長期持有養(yǎng)老理財產品，提供更為長期穩(wěn)定的投資資金，有利于資金的長期價值投資，從而獲得更高收益。

3月以來已有4只養(yǎng)老理財試點產品開售，銷售區(qū)域擴至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地，總額度也從400億元提升至2000多億元。

從產品形態(tài)來看，這幾只產品與此前發(fā)行的5年期封閉式養(yǎng)老理財試點產品基本保持一致：期限5年，業(yè)績比較基準5.8%-8.0%，1元起購，R2中低風險，非保本浮動收益型。“目前幾大平臺的業(yè)績比較基準和投資方向都大同小異?！币幻煞葜沏y行的理財經理告訴。

隨著我國人口老齡化的快速發(fā)展，居民收入水平和養(yǎng)老理財意識提高，對養(yǎng)老理財有著較大的需求;供給方面，雖然金融機構具有豐富養(yǎng)老理財產品供給的潛力，但目前國內專屬養(yǎng)老理財產品剛試點起步，相對于居民的養(yǎng)老理財需求存在明顯的不足。

在試點工作順利推進的基礎上，需要結合國外的實踐經驗和我國的實際情況以及居民養(yǎng)老理財?shù)男枨筇攸c，推進養(yǎng)老理財產品規(guī)范健康發(fā)展。

2021年9月10日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于開展養(yǎng)老理財產品試點的通知》，明確“結合國家養(yǎng)老或金融領域改革試點區(qū)域，選擇‘四地四家機構’進行試點，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養(yǎng)老理財產品試點”。2021年12月6日，經過近三個月的籌備，四家理財公司各自的首只理財產品開始發(fā)售。

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四家首批試點機構養(yǎng)老理財已在十城開售 部分產品提前結募

養(yǎng)老理財產品試點范圍由“四地四機構”擴大至“十地十機構”之后，新發(fā)產品也在陸續(xù)上線。記者了解到，工銀理財發(fā)行的養(yǎng)老理財產品于3月24日在10個試點城市發(fā)售。

3月23日，建信理財發(fā)行的養(yǎng)老理財產品也已在10個試點城市發(fā)售。加上已在售養(yǎng)老理財?shù)墓獯罄碡敽驼秀y理財，至此4家首批試點機構的養(yǎng)老理財產品已全部在10個城市開售。

從北京地區(qū)部分銀行了解到，新發(fā)的養(yǎng)老理財一亮相即獲得消費者青睞。“由于養(yǎng)老理財風險較低、業(yè)績比較基準高，所以買的客戶特別多，各年齡層的客戶都有?！倍嗉毅y行客戶理財經理告訴，有的產品由于銷售火爆，募集期未滿就結束了募集。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產業(yè)研究院的報告《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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