供需持續(xù)緊張 尿素期貨創(chuàng)四個月以來新高 后續(xù)還有國六催化 化肥行業(yè)市場發(fā)展空間分析

• 2022年11月25日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 795 48
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行業(yè)需求端來看，一是氮肥國儲面臨關(guān)鍵時點，檢查在即，存在補庫預(yù)期;二是出口訂單有預(yù)期回升，前期印度、巴基斯坦、埃塞尿素招標(biāo)，當(dāng)前貿(mào)易商積極備貨，支撐價格走強;三是下游復(fù)合肥補庫，采購持續(xù)推進(jìn)，市場成交較為樂觀。

11月24日行情數(shù)據(jù)顯示，尿素期貨主力合約大漲4.94%，創(chuàng)7月份以來新高，近20個交易日大漲17.7%。

光大期貨表示，行業(yè)需求端來看，一是氮肥國儲面臨關(guān)鍵時點，檢查在即，存在補庫預(yù)期;二是出口訂單有預(yù)期回升，前期印度、巴基斯坦、埃塞尿素招標(biāo)，當(dāng)前貿(mào)易商積極備貨，支撐價格走強;三是下游復(fù)合肥補庫，采購持續(xù)推進(jìn)，市場成交較為樂觀。

供給端多空交織，氣頭企業(yè)降負(fù)推遲、山西地區(qū)企業(yè)復(fù)產(chǎn)推遲，疊加運輸受阻，尿素供給增量不及預(yù)期。整體來看，尿素貨源短期維持緊張態(tài)勢。

另外，非道路移動機械國家第四階段排放標(biāo)準(zhǔn)也將于12月1日起正式實施，國六b排放標(biāo)準(zhǔn)則將于2023年7月1日起正式實施，光大證券提到，上述尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)的陸續(xù)實施，尾氣處理系統(tǒng)中所需的車用尿素等化工產(chǎn)品的市場空間將進(jìn)一步打開。

中國化肥行業(yè)消費現(xiàn)狀 化肥行業(yè)市場發(fā)展空間分析

環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提升、環(huán)境保護(hù)稅的出臺，加上用戶結(jié)構(gòu)的改變，倒逼中小落后企業(yè)逐漸退出市場，產(chǎn)業(yè)集中度將得到提高，帶動化肥行業(yè)向科技型、高環(huán)保的健康方向發(fā)展。原來行業(yè)中有資源、技術(shù)和管理積淀的優(yōu)良企業(yè)將獲得更好的發(fā)展環(huán)境和機遇。

以復(fù)合肥為例，銷量最大的企業(yè)占全行業(yè)復(fù)合肥總銷量不足10%，國際上通常認(rèn)為，行業(yè)第一的企業(yè)如果占到全行業(yè)的30%左右，這個行業(yè)才算經(jīng)歷過低水平競爭，行業(yè)趨于良性。因此，化肥行業(yè)在未來整合集中的空間非常大，這個機會，屬于目前跑在前面的幾家企業(yè)。化肥企業(yè)服務(wù)的對象發(fā)生了變化。

消費端——化肥企業(yè)的用戶由小變大，用戶結(jié)構(gòu)變了，需求就變了，用戶從不專業(yè)到準(zhǔn)專業(yè)，測土配方施肥技術(shù)、高效、專用、性價比高的產(chǎn)品和訂制化的專業(yè)貼身服務(wù)將成為市場驅(qū)動力。

用戶結(jié)構(gòu)變化是趨勢，占比越來越大，給未來帶來強大的預(yù)期，產(chǎn)品和服務(wù)必須升級，這些大家看得很清楚。但是目前分散的小農(nóng)戶、小農(nóng)業(yè)還是基本面，占有很大的比重。

正視現(xiàn)實，還能夠擁抱未來，這是化肥企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。從長遠(yuǎn)角度來看，陣痛之后，市場化浪潮中的化肥產(chǎn)業(yè)的整合力度將不斷加快，發(fā)展更加具有可持續(xù)性。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2021-2025年中國化肥行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》顯示：

隨著化肥行業(yè)的長期發(fā)展以及農(nóng)業(yè)使用化肥的普及，化肥行業(yè)已逐步邁入了發(fā)展成熟期，行業(yè)規(guī)模增速逐步降低趨緩，近10年的增速中樞維持在2%左右。2020年全球氮、磷、鉀化肥的總消費量達(dá)到1.99億噸，預(yù)計未來整個化肥行業(yè)仍然將維持低速穩(wěn)增的發(fā)展態(tài)勢。

玉米、小麥、大米等谷物是主要使用化肥的農(nóng)作物。從使用結(jié)構(gòu)看，化肥在小麥、大米、玉米等谷物中的使用占比最高，其中玉米占比16.2%，居于首位。

小麥、大米分別占比15.3%、13.7%，三種主要農(nóng)作物的化肥使用占比合計為45.2%。從區(qū)域結(jié)構(gòu)看，中國、印度、美國、巴西四大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國是全球化肥的主要使用國家，使用占比分別為26%、14%、11%、8%，合計占全球化肥使用量的59%。

全球化肥畝均用量低于主要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國，化肥使用規(guī)模仍存增長空間。通過對比主要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國與全球平均化肥使用情況我們發(fā)現(xiàn)，中國、巴西、美國等全球主要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國的畝均化肥用量均顯著高于全球平均水平。

近些年，中國化肥畝均使用量為299.17千克/公頃，巴西、美國分別為241.38、190.60千克/公頃，而同期全球平均水平僅為153.81千克/公頃。2021-2025年期間，隨著全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的逐步發(fā)展，預(yù)計全球化肥的畝均用量將向主要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國看齊，全球的化肥使用規(guī)模仍存在增長空間。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2021-2025年中國化肥行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》。

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  2021-2025年中國化肥行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報告

  中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式發(fā)生了根本性變化，由高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。同樣，化肥行業(yè)也進(jìn)入了轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的轉(zhuǎn)換關(guān)鍵期。環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提升、環(huán)境保護(hù)稅的出臺，加上用戶...

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