高端白酒行業(yè)供需格局 高端白酒行業(yè)深度分析

• 吳澳燕 2022年12月27日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1388 91
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白酒市場(chǎng)主要產(chǎn)品按照不同價(jià)格檔次，分為高端型、次高端型、中端型和低端型四種。高端白酒(含超高端)價(jià)格帶為800元以上;次高端白酒的價(jià)格在300-800元;中低端白酒的價(jià)格帶在300元以下。

白酒市場(chǎng)主要產(chǎn)品按照不同價(jià)格檔次，分為高端型、次高端型、中端型和低端型四種。高端白酒(含超高端)價(jià)格帶為800元以上;次高端白酒的價(jià)格在300-800元;中低端白酒的價(jià)格帶在300元以下。

其中，高端產(chǎn)品主要被五糧液普五、貴州茅臺(tái)飛天茅臺(tái)和瀘州老窖的國(guó)窖1573占據(jù)，部分研究和調(diào)查將飛天茅臺(tái)該產(chǎn)品劃入超高端之中;高端白酒的價(jià)格帶的底端是800元，上限價(jià)格根據(jù)酒業(yè)家的分析，應(yīng)當(dāng)在3000元左右。

目前，高端(含超高端)白酒在整個(gè)白酒行業(yè)內(nèi)市占率不高，2020年高端(超高端)白酒的市場(chǎng)規(guī)模僅占白酒行業(yè)的約20%;而中低端白酒的市場(chǎng)規(guī)模占整個(gè)白酒行業(yè)的75%。

高端白酒行業(yè)供需格局

在疫情形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、消費(fèi)趨勢(shì)疊加影響下，在產(chǎn)業(yè)自身矛盾釋放背景下，酒業(yè)正在經(jīng)歷變革與調(diào)整。但中國(guó)酒業(yè)穩(wěn)中有進(jìn)的趨勢(shì)沒(méi)有改變，仍然延續(xù)結(jié)構(gòu)性繁榮的長(zhǎng)周期，整體效益持續(xù)提升，具有極強(qiáng)產(chǎn)業(yè)韌性和強(qiáng)大的發(fā)展活力。當(dāng)前隨著疫情防控措施優(yōu)化，擴(kuò)大內(nèi)需，消費(fèi)為首，處于長(zhǎng)周期的酒業(yè)即將迎來(lái)新一輪戰(zhàn)略機(jī)遇。

隨著可支配收入提高，消費(fèi)者對(duì)品質(zhì)白酒的需求愈發(fā)強(qiáng)烈，高端白酒的消費(fèi)逐漸從政策消費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)槊癖娤M(fèi)，市場(chǎng)需求上升。尤其茅臺(tái)在2018年股價(jià)一度成為A股第一，帶動(dòng)了茅臺(tái)酒的市場(chǎng)熱度，大量帶有收藏、保值目的的買(mǎi)家進(jìn)入市場(chǎng)，又進(jìn)一步帶動(dòng)了整個(gè)高端白酒市場(chǎng)的熱度。高端白酒的供需缺口仍然較大。

從需求端來(lái)看，消費(fèi)升級(jí)的驅(qū)動(dòng)下，追求品質(zhì)消費(fèi)、健康消費(fèi)、生態(tài)消費(fèi)已經(jīng)成為了這個(gè)時(shí)代的消費(fèi)主旋律，“少喝酒、喝好酒”的品質(zhì)消費(fèi)理念成為白酒主流消費(fèi)趨勢(shì)。

據(jù)《2021中國(guó)白酒消費(fèi)洞察報(bào)告》顯示，中國(guó)白酒的主力消費(fèi)人群年齡在28-40歲之間，即80后和90后之間。而這一消費(fèi)群體更理性、更自我、更看重性價(jià)比，愿意為更高品質(zhì)的產(chǎn)品買(mǎi)單，這也在一定程度上推動(dòng)了高線光瓶酒崛起。

酒類(lèi)流通渠道方面，從線上到線下，高端、次高端名酒成為春節(jié)酒類(lèi)消費(fèi)者強(qiáng)力引擎。2020年酒類(lèi)新零售用戶規(guī)模約為4.6億人，預(yù)計(jì)2021年用戶規(guī)模將達(dá)5.4億人。分析師認(rèn)為，酒類(lèi)流通商必須充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化倉(cāng)儲(chǔ)物流的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加速線上線下融合，進(jìn)而優(yōu)化用戶購(gòu)酒體驗(yàn)、強(qiáng)化用戶線上購(gòu)物習(xí)慣，由此進(jìn)一步擴(kuò)大中國(guó)酒類(lèi)新零售用戶規(guī)模。

結(jié)合目前白酒行業(yè)自身前景向好，白酒市場(chǎng)從復(fù)蘇態(tài)勢(shì)漸強(qiáng)，及“需求端恢復(fù)+低基數(shù)+提價(jià)+十四五規(guī)劃開(kāi)門(mén)紅“多重的利好背景之下，酒類(lèi)新零售平臺(tái)在供應(yīng)鏈、資源匹配、經(jīng)營(yíng)賦能方面能更好助力傳統(tǒng)酒企，其價(jià)值將不斷加強(qiáng)。

高端白酒行業(yè)深度分析

與中低端白酒相比，高端、次高端白酒的收入增速更快，2019年，白酒行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，高端和次高端白酒進(jìn)一步擴(kuò)容。具體來(lái)看，2019年，次高端白酒收入和歸母凈利增速為25.5%、36.8%，高端白酒收入和歸母凈利潤(rùn)增速分別為18.8%、21.46%;中高端白酒收入和歸母凈利增速為5.5%、1.3%;中端白酒收入和歸母凈利增速為13.7%、3.3%高端和次高端白酒的收入和歸母凈利潤(rùn)增速明顯快于中高端和中端酒，且延續(xù)凈利率提升、歸母凈利潤(rùn)增速快于收入增速的趨勢(shì)。

2019年高端白酒的市場(chǎng)規(guī)模約為1011億元;至2029年，高端白酒市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1600億元，年平均增長(zhǎng)率在4.70%;基于上述數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)初步估算，2020年高端白酒的市場(chǎng)規(guī)模約在1179億元。

競(jìng)爭(zhēng)格局方面，自行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期以來(lái)，擠壓式增長(zhǎng)已不可逆，以貴州茅臺(tái)、五糧液和瀘州老窖為代表的名優(yōu)企業(yè)憑各自優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)內(nèi)積極布局，搶占市場(chǎng)。

由于白酒的定價(jià)機(jī)制不存在硬性的監(jiān)管束縛，價(jià)格相對(duì)市場(chǎng)化，白酒行業(yè)的毛利率和凈利率有望繼續(xù)提升。白酒行業(yè)屬于完全市場(chǎng)化的消費(fèi)品行業(yè)，由于需求端存在著結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)，而供給量卻相對(duì)穩(wěn)定，所以白酒行業(yè)還存在著提價(jià)空間。即使高端白酒定價(jià)受到政策指導(dǎo)不能自由漲價(jià)，白酒行業(yè)的整體價(jià)格也能穩(wěn)步上調(diào)，且由于成本的穩(wěn)定，白酒行業(yè)的毛利率和凈利率在不斷提升。

未來(lái)中國(guó)高端白酒市場(chǎng)規(guī)模接近3000億元

國(guó)家政策層面對(duì)白酒行業(yè)的發(fā)展也提出了更高的要求。中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)于2021年4月發(fā)布的《中國(guó)酒業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》，不僅制定了酒業(yè)整體的發(fā)展目標(biāo)和增速，更提出了白酒行業(yè)需緊緊圍繞白酒產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革升級(jí)發(fā)展的核心目標(biāo)，并需加強(qiáng)科技創(chuàng)新體系建設(shè)、培育國(guó)際頂級(jí)品牌、增強(qiáng)白酒文化普及和承擔(dān)社會(huì)責(zé)任等多項(xiàng)任務(wù)。無(wú)論是市場(chǎng)本身，還是產(chǎn)業(yè)政策，都令白酒企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)變得更為迫切。

在轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程當(dāng)中，白酒企業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)：消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇;市場(chǎng)高度集中加速優(yōu)勝劣汰;數(shù)字化供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型困難重重;消費(fèi)者偏好變化對(duì)消費(fèi)者洞察提出更高要求，以及日益緊迫的可持續(xù)發(fā)展和ESG規(guī)劃問(wèn)題。

據(jù)Euromonitor預(yù)測(cè)分析顯示，未來(lái)中國(guó)高端白酒產(chǎn)品領(lǐng)域仍有顯著增長(zhǎng)潛力。基于未來(lái)五年白酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)趨勢(shì)，經(jīng)過(guò)初步估算，2026年中國(guó)高端白酒市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2846億元。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)高端白酒行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  在一個(gè)供大于求的需求經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時(shí)就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會(huì)傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的...

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