2023年中國期權(quán)行業(yè)發(fā)展趨勢預測

• 陳澤芳 2023年5月7日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1378 91
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期權(quán)行業(yè)的教育應(yīng)該是非常廣泛的，他們應(yīng)該包括機構(gòu)投資者，個人投資者甚至監(jiān)管者。期權(quán)柜臺交易市場(或稱場外交易)也得到了長足的發(fā)展。柜臺期權(quán)交易是指在交易所外進行的期權(quán)交易。期權(quán)柜臺交易中的期權(quán)賣方一般是銀行，而期權(quán)買方一般是銀行的客戶。銀行根據(jù)客戶的

期權(quán)已經(jīng)成為當前全球資本市場最為基礎(chǔ)和普及性的風險管理工具。期權(quán)與保險在風險管理方面本質(zhì)相同，機制相通，形式相近，因此期權(quán)也通常被稱作資本市場的“保險”。境外成熟市場的半個世紀的發(fā)展經(jīng)驗顯示，一個發(fā)達的期權(quán)市場可以為長期資金提供資產(chǎn)價格保險，有助于長期資金以資產(chǎn)配置的方式穩(wěn)步進入資本市場，從而有效提升資本市場的韌性。

期權(quán)交易事實上是這種權(quán)利的交易。買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。期權(quán)分場外期權(quán)和場內(nèi)期權(quán)。場外期權(quán)交易一般由交易雙方共同達成。2019年開始，國內(nèi)期權(quán)市場快速發(fā)展，權(quán)益類擴充了上交所300ETF期權(quán)，深交所300ETF期權(quán)和中金所的300股指期權(quán)，商品類期權(quán)陸續(xù)有玉米、棉花、黃金等十多個品種上市。2022年7月29日，證監(jiān)會宣布批準大商所自2022年8月8日起開展黃大豆1號、黃大豆2號及豆油期權(quán)交易。同時，大商所正式發(fā)布黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期權(quán)合約及上市交易有關(guān)事項的通知。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國期權(quán)行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預測報告》顯示：

期權(quán)，是指一種合約，源于十八世紀后期的美國和歐洲市場，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。從全球場內(nèi)期權(quán)市場發(fā)展的近50年的歷史經(jīng)驗來看，期權(quán)工具對資本市場的積極影響體現(xiàn)在提升市場定價效率、發(fā)揮風險管理功能、提升市場流動性和促進股票市場長期資本的形成等多個方面。期權(quán)的標志物是指選擇購買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標的物“衍生”的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權(quán)出售人不一定擁有標的資產(chǎn)。期權(quán)是可以“賣空”的。期權(quán)購買人也不一定真的想購買資產(chǎn)標志物。因此，期權(quán)到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。

2022年8月，31個地區(qū)深交所期權(quán)成交額累計約為21.43億元，其中上海、廣東、北京、福建這4個地區(qū)深交所期權(quán)成交額超過億元，上海成交額是廣東(包含深圳1.42億元，廣州0.37億元)的3.01倍。數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月大連商品交易所成交量為11775.97萬手，相比2021年同期增長了11775.97萬手，同比增長97.33%;成交金額為1085.76億元，相比2021年同期增長了1085.76萬手，同比增長64.47%。2022年1-8月大連商品交易所期權(quán)成交金額占全國期權(quán)市場份額的26%，2021年同期期權(quán)成交金額占全國期權(quán)市場份額的19%，市場占有率同比增長33.98%。

2022年8月，中國期權(quán)市場共成交3300.88萬手，成交量同比增長52.3%，成交量環(huán)比下降28.1%，成交金額為546.38億元，6類品種中，中國金融期貨交易所成交金額為224.03億元，占全國期權(quán)總成交金額的41%。2022年1-8月中國金融期貨交易所成交量為2359.36萬手，相比2021年同期增長了2359.36萬手，同比增長15.27%;成交金額為1629.69億元，相比2021年同期增長了1629.69萬手，同比下降10.43%。

2023年中國期權(quán)行業(yè)發(fā)展趨勢預測

每一期權(quán)合約都有一標的資產(chǎn)，標的資產(chǎn)可以是眾多的金融產(chǎn)品中的任何一種，如普通股票、股價指數(shù)、期貨合約、債券、外匯等等。通常，把標的資產(chǎn)為股票的期權(quán)稱為股票期權(quán)，如此類推。所以，期權(quán)有股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)等，它們通常在證券交易所、期權(quán)交易所、期貨交易所掛牌交易，當然，也有場外交易。

期權(quán)行業(yè)的教育應(yīng)該是非常廣泛的，他們應(yīng)該包括機構(gòu)投資者，個人投資者甚至監(jiān)管者。期權(quán)柜臺交易市場(或稱場外交易)也得到了長足的發(fā)展。柜臺期權(quán)交易是指在交易所外進行的期權(quán)交易。期權(quán)柜臺交易中的期權(quán)賣方一般是銀行，而期權(quán)買方一般是銀行的客戶。銀行根據(jù)客戶的需要，設(shè)計出相關(guān)品種，因而柜臺交易的品種在到期期限、執(zhí)行價格、合約數(shù)量等方面具有較大的靈活性。

期權(quán)行業(yè)報告有助于企業(yè)及投資者洞察中國行業(yè)市場供需行為，評估中國期權(quán)行業(yè)投資價值，為相關(guān)期權(quán)企業(yè)提供第三方的決策支持。期權(quán)報告內(nèi)容有助于期權(quán)行業(yè)企業(yè)、投資者了解市場供需情況，并可以為期權(quán)企業(yè)市場推廣計劃的制定提供第三方?jīng)Q策支持。期權(quán)報告第一時間為客戶提供中國行業(yè)年度供求數(shù)據(jù)分析，期權(quán)報告具有內(nèi)容翔實、期權(quán)模型準確、期權(quán)分析方法科學等特點。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國期權(quán)行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預測報告》。報告對行業(yè)相關(guān)各種因素進行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局的演變趨勢以及技術(shù)標準、市場規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評估行業(yè)投資價值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營者提供參考依據(jù)。

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