5月備案私募基金數(shù)量下降 高門檻推動(dòng)行業(yè)生態(tài)向好

• 吳澳燕 2023年6月1日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1008 64
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截至2022年12月末，存續(xù)私募基金管理人23667家，管理基金數(shù)量超14.5萬(wàn)只，管理基金規(guī)模20.03萬(wàn)億元。該規(guī)模較上月增加220.91億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.11%。

私募基金，是指以非公開(kāi)方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對(duì)象的投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行投資。

截至2022年12月末，存續(xù)私募基金管理人23667家，管理基金數(shù)量超14.5萬(wàn)只，管理基金規(guī)模20.03萬(wàn)億元。該規(guī)模較上月增加220.91億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.11%。

具體來(lái)看，截至2022年12月末，存續(xù)私募證券投資基金92604只，存續(xù)規(guī)模5.56萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.04%;存續(xù)私募股權(quán)投資基金31525只，存續(xù)規(guī)模10.94萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.06%;存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金19353只，存續(xù)規(guī)模2.83萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.59%。

5月備案私募基金數(shù)量下降

5月1日《私募投資基金登記備案辦法》正式施行，《辦法》延續(xù)了監(jiān)管扶優(yōu)限劣的導(dǎo)向，明確了登記備案原則和管理人登記標(biāo)準(zhǔn)，要求私募管理人實(shí)繳資本不低于1000萬(wàn)元，同時(shí)對(duì)私募基金的高管和股東等均有嚴(yán)格要求。

截至5月31日，《辦法》施行滿一個(gè)月，私募基金登記備案的數(shù)據(jù)同步出爐。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，2023年5月首次提交登記的機(jī)構(gòu)有19家;5月通過(guò)私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)有2家，均為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，且均于5月25日登記成功。

從產(chǎn)品數(shù)量來(lái)看，截至5月30日，5月以來(lái)有1005只基金產(chǎn)品完成備案，環(huán)比下降約73%，較2022年5月數(shù)據(jù)同比下降超過(guò)50%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募基金是一個(gè)專業(yè)性較高的行業(yè)，準(zhǔn)入門檻提升和不合規(guī)私募出清會(huì)促進(jìn)整個(gè)行業(yè)規(guī)范化、專業(yè)化程度不斷提升，從而推動(dòng)行業(yè)生態(tài)逐步向好。從私募管理人的角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)提高政治意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)投資者保護(hù)，提高專業(yè)能力和內(nèi)控水平，積極承擔(dān)職責(zé)使命，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，走出一條高質(zhì)量發(fā)展之路。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)私募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

2020年，私募基金迎來(lái)新的爆發(fā)性增長(zhǎng)時(shí)期，一方面得益于高漲的股市行情吸引了許多場(chǎng)外投資者借“基”入市，另一方面受到銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金收益率下跌的影響，權(quán)益類產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引力大幅增加，在多重因素影響下，私募基金管理規(guī)模激增。

在行業(yè)急速發(fā)展之時(shí)，監(jiān)管的腳步并未停歇。2020年9月，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》，這將是自《暫行辦法》施行以來(lái)的第二部行業(yè)內(nèi)的部門規(guī)章。規(guī)范性文件的不斷出臺(tái)，配合行業(yè)自查等監(jiān)管措施，促進(jìn)了行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展，私募基金管理更加規(guī)范，投資者權(quán)益也得到了有效保護(hù)。

私募基金行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展分析

私募基金在滿足居民財(cái)富管理需求的同時(shí)，對(duì)于促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，提升直接融資比重，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，正發(fā)揮著越來(lái)越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，私募股權(quán)創(chuàng)投基金累計(jì)投資境內(nèi)未上市企業(yè)股權(quán)、新三板掛牌企業(yè)股權(quán)等項(xiàng)目超過(guò)16萬(wàn)家次，形成股權(quán)資本金10萬(wàn)億元。2021年，投向境內(nèi)未上市、未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金新增超過(guò)8000億元，相當(dāng)于同期新增社會(huì)融資規(guī)模的2.7%，成為長(zhǎng)期資本形成的重要載體。注冊(cè)制改革以來(lái)，超過(guò)八成的科創(chuàng)板企業(yè)和六成的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市公司在上市前獲得了股權(quán)創(chuàng)投基金的投資。

從募資投資環(huán)節(jié)看，隨著多元化資產(chǎn)配置的投資觀念逐步深入人心，居民日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求將為私募基金提供更多資金供給;在新發(fā)展格局下，自主創(chuàng)新發(fā)展將為股權(quán)投資基金創(chuàng)造大量投資機(jī)會(huì)，各種新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)為創(chuàng)業(yè)投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。

從退出環(huán)節(jié)看，私募股權(quán)基金通過(guò)IPO和并購(gòu)重組等渠道退出日益活躍，反向掛鉤政策完善，同時(shí)，股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓、股權(quán)創(chuàng)投基金實(shí)物分配股票等試點(diǎn)創(chuàng)新，以及規(guī)模日益增長(zhǎng)的二手份額轉(zhuǎn)讓基金(S基金)，都使股權(quán)創(chuàng)投基金退出方式更加多元化。

從注冊(cè)地來(lái)看，上海市、深圳市、北京市是私募基金管理人數(shù)量最多的地區(qū)，截至2022年一季度末，上海市已登記私募基金管理人數(shù)量為4532家，占比達(dá)18.41%;深圳市已登記私募基金管理人數(shù)量為4273家，占比為17.36%;北京市已登記私募基金管理人數(shù)量為4261家，占比17.31%。上海市、深圳市、北京市已登記私募基金管理人數(shù)量合計(jì)占比達(dá)53.08%。

今年以來(lái)，私募監(jiān)管持續(xù)加碼，一系列新規(guī)進(jìn)一步規(guī)范了私募展業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)，極大壓縮了設(shè)立“櫥窗基金”、充當(dāng)通道及“殼私募”買賣交易的生存空間。在嚴(yán)監(jiān)管背景下，今年以來(lái)上千家私募注銷，多家私募加快自查合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的步伐，并根據(jù)實(shí)際情況主動(dòng)清算“殼產(chǎn)品”，暫停不合規(guī)的基金凈值披露。

對(duì)私募業(yè)來(lái)說(shuō)，大資管、嚴(yán)監(jiān)管、快出清，可謂一場(chǎng)陣痛與成長(zhǎng)交織的改革，但也賦予了行業(yè)重新自我定位、規(guī)劃發(fā)展路徑的契機(jī)。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)私募除了賺錢，更要強(qiáng)化合規(guī)底線意識(shí)、堅(jiān)守創(chuàng)造絕對(duì)收益的初心、提升專業(yè)化水平，做值得投資者信任的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)私募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)規(guī)模、潛在問(wèn)題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見(jiàn)建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)。

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