2023中小外貿(mào)企業(yè)投融資前景與現(xiàn)狀研究報告

• 劉明月 2023年7月28日 來源：中研研究院 592 33
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“十四五”規(guī)劃重大項目加快推進(jìn)，擴大內(nèi)需戰(zhàn)略部署實施，穩(wěn)外貿(mào)政策舉措加快出臺，中小外貿(mào)企業(yè)將對工業(yè)經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)形成有力支撐

“十四五”規(guī)劃重大項目加快推進(jìn)，擴大內(nèi)需戰(zhàn)略部署實施，穩(wěn)外貿(mào)政策舉措加快出臺，中小外貿(mào)企業(yè)將對工業(yè)經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)形成有力支撐。市場主體活力、居民消費潛力、產(chǎn)業(yè)升級動力“三力”有效釋放，二季度我國工業(yè)經(jīng)濟將進(jìn)一步回升向好，為實現(xiàn)全年目標(biāo)任務(wù)打下較好基礎(chǔ)。

近年來，“專精特新”企業(yè)日益受到社會各界的關(guān)注。加大融資貸款力度、加快企業(yè)融資審批速度、優(yōu)化企業(yè)融資貸款質(zhì)量。黨的二十大報告提出，支持專精特新企業(yè)發(fā)展，推動制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展?！皩＞匦隆敝行∑髽I(yè)的培育壯大受到國家和各地方的高度重視，一系列扶持政策相繼出爐，利好消息紛至而來。

從外貿(mào)地區(qū)看，東部和東北地區(qū)的生產(chǎn)進(jìn)一步恢復(fù)，工業(yè)增加值規(guī)模排前十的大省中，一季度有6個省份工業(yè)增速高于全國水平，廣東、浙江回升勢頭較好，一季度兩省均實現(xiàn)正增長。從重點產(chǎn)品看，粗鋼、發(fā)電機組、家用電冰箱產(chǎn)量同比分別增長6.1%、7.5%、8.4%。塑料制品、箱包、通用機械設(shè)備、汽車等產(chǎn)品出口仍有優(yōu)勢，同比實現(xiàn)兩位數(shù)的增長。

建好線上綜合服務(wù)平臺。最近幾年，各個綜試區(qū)都在積極推進(jìn)線上綜合服務(wù)平臺建設(shè)。目前，這些中小外貿(mào)企業(yè)平臺服務(wù)的跨境電商企業(yè)已經(jīng)超過6萬家，大約是全國跨境電商企業(yè)的60%左右。

中研研究院出版的《2023-2028年中國外貿(mào)行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》顯示

2023中小外貿(mào)企業(yè)投融資前景與現(xiàn)狀研究報告

中小企業(yè)以其經(jīng)營方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)移進(jìn)退便捷等優(yōu)勢更能適應(yīng)當(dāng)今瞬息萬變的市場和消費者追求個性化、潮流化的要求，因而在包括發(fā)達(dá)國家在內(nèi)的世界各國的經(jīng)濟發(fā)展中，中小企業(yè)都有著舉足輕重的地位。因此，在我國這樣一個人口眾多、地域遼闊、各地經(jīng)濟發(fā)展水平差別很大的國家，中小企業(yè)的發(fā)展更具有重要的意義。

中小企業(yè)特別是小企業(yè)在融資渠道的選擇上，比大企業(yè)更多的依賴內(nèi)源融資。在融資方式的選擇上，中小企業(yè)更加依賴債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機構(gòu)的貸款。

中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動性強的短期貸款的特征。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)更加依賴企業(yè)之間的商業(yè)信用、設(shè)備租賃等來自非金融機構(gòu)的融資渠道以及民間的各種非正規(guī)融資渠道。

今年一季度我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值9.42萬億元，同比增長10.7%，外貿(mào)進(jìn)出口開局平穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，一季度，我國出口5.23萬億元，增長13.4%;進(jìn)口4.19萬億元，增長7.5%。具體來看，我國一般貿(mào)易進(jìn)出口5.95萬億元，增長13.9%，占我國對外貿(mào)易進(jìn)出口總值的63.2%，比去年同期提升1.8個百分點。

此外，主要大類產(chǎn)品出口保持較好態(tài)勢。一季度，我國出口機電產(chǎn)品3.05萬億元，增長9.8%，占出口總值的58.4%，其中太陽能電池、鋰電池、汽車出口分別增長100.8%、53.7%、83.4%。

從國際環(huán)境來看，發(fā)達(dá)國家已經(jīng)占據(jù)世界貨物出口70%以上的份額和服務(wù)貿(mào)易90%以上的份額。發(fā)展中國家在近年國際貿(mào)易增長中的影響力逐漸加大，對全球貿(mào)易增量的貢獻(xiàn)也十分顯著。

根據(jù)《“十四五”對外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》，外貿(mào)高質(zhì)量發(fā)展將努力實現(xiàn)五大目標(biāo)：貿(mào)易綜合實力進(jìn)一步增強;協(xié)調(diào)創(chuàng)新水平進(jìn)一步提高;暢通循環(huán)能力進(jìn)一步提升;貿(mào)易開放合作進(jìn)一步深化;貿(mào)易安全體系進(jìn)一步完善?？偟膩砜?，“十四五”對外貿(mào)易實現(xiàn)了良好開局。展望未來，外貿(mào)面臨的不確定不穩(wěn)定不均衡因素增多。我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。全球疫情形勢依然嚴(yán)峻，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和不確定，國際需求復(fù)蘇勢頭放緩。

中小企業(yè)的資金的來源無非是以下幾種：自籌，直接融資，間接融資，政府扶持資金等。任何一個中小外貿(mào)企業(yè)投融資從提出構(gòu)想到企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、成熟，存在一個成長的生命周期，一般分為種子期、創(chuàng)建期、生存期、擴張期、成熟期。不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對融資的不同要求，不同階段所需資金有不同特點。

1、種子期的融資特點：

在種子期內(nèi)，企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者可能只有一個創(chuàng)意或一項尚停留在實驗室還未完成的科研項目，創(chuàng)辦企業(yè)也許還是一種夢想。在這個時期，創(chuàng)業(yè)者需要投入相當(dāng)數(shù)量的資金進(jìn)行研究開發(fā)，或者對自己的創(chuàng)意進(jìn)行測試或驗證。因此，種子期所需的資金并不多，投資主要用于新技術(shù)或新產(chǎn)品的開發(fā)、測試。

在這個時期，如果這個創(chuàng)意或科研項目十分吸引人，很有可能吸引被西方稱為“天使”的個人風(fēng)險投資者。此外，中小外貿(mào)企業(yè)投融資的創(chuàng)業(yè)者也可以向政府尋求一些資助。種子期的主要成果是樣品研制成功，同時形成完整的生產(chǎn)經(jīng)營方案。

2、創(chuàng)建期的融資特點：

創(chuàng)建期的企業(yè)需要著手籌建公司，把研制的產(chǎn)品投入試生產(chǎn)，因此需要一定數(shù)量的“門檻資金”，資金主要用于購買機器、廠房、辦公設(shè)備、生產(chǎn)資料、后續(xù)的研發(fā)和初期的銷售，等等，所需要的資金往往是巨大的。只靠創(chuàng)業(yè)者的資金往往是不能支持這些活動的，并且由于沒有過去的經(jīng)營記錄和信用記錄，從銀行申請貸款的可能性也甚小。

3、生存期的融資特點：

生存期的企業(yè)需要大力開拓市場，推銷產(chǎn)品，因此需要大量資金。中小企業(yè)大多處于這個階段，資金困難是中小企業(yè)在這一階段面臨的最大難題。產(chǎn)品剛投入市場，銷路尚未打開，產(chǎn)品造成擠壓，現(xiàn)金流出經(jīng)常大于現(xiàn)金的流入。為此，企業(yè)必須非常仔細(xì)地安排每天的現(xiàn)金收支計劃，稍有不慎就會陷入資金周轉(zhuǎn)困難的境地中;同時還需要多方面籌集資金以彌補現(xiàn)金的短缺，此時融資組合顯得非常重要。由于股權(quán)結(jié)構(gòu)在公司成立時已確定，再想利用權(quán)益融資一般不易操作，因此，此階段的融資重點是充分利用負(fù)債融資。

4、擴展期的融資特點：

進(jìn)入擴張期后，企業(yè)的生存問題已基本解決，現(xiàn)金入不敷出和要求注入資金局面已經(jīng)扭轉(zhuǎn)，企業(yè)要做的主要工作是進(jìn)一步開發(fā)和加強行銷能力。與此同時，企業(yè)擁有較為穩(wěn)定的顧客和供應(yīng)商以及比較好的信用記錄，取得銀行貸款或利用信用融資相對來說比較容易。

5、成熟期的融資特點：

在成熟期，企業(yè)已有自己比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，對外部資金需求不像前面的階段那么迫切。成熟期的工作重點是完成企業(yè)上市的工作。中小企業(yè)的成功上市，中小外貿(mào)企業(yè)投融資如同鯉魚跳龍門，會發(fā)生質(zhì)的飛躍。企業(yè)融資已不再成為長期困擾企業(yè)發(fā)展的難題。

因此，從中小外貿(mào)企業(yè)投融資的角度上看上市成功是企業(yè)成熟的表現(xiàn)。同時，企業(yè)上市也可以使風(fēng)險投資成功退出，使風(fēng)險投資得以進(jìn)入良性循環(huán)。由于國內(nèi)主板過高的門檻和向國有企業(yè)、大型企業(yè)傾斜的政策，中小企業(yè)、民營企業(yè)比較適宜在二板市場上市，這也和二板市場主要針對中小企業(yè)的市場定位是相符合的。目前來看，中小企業(yè)上二板市場比較多，但主要集中在美國的納斯達(dá)克市場和我國香港的創(chuàng)業(yè)板市場，而我國內(nèi)地的創(chuàng)業(yè)板市場正在積極醞釀之中。

我國中小企業(yè)總體保持平穩(wěn)發(fā)展，已成為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)貢獻(xiàn)50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量，是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的主力軍，也是擴大就業(yè)、改善民生的重要支撐。

中小外貿(mào)企業(yè)投融資行業(yè)報告對行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局的演變趨勢以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、更多行業(yè)消息，請點擊中研研究院出版的《2023-2028年中國外貿(mào)行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》。

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