信托公司上半年業(yè)績(jī)同比下滑 2023資金信托規(guī)模與發(fā)展趨勢(shì)分析

• 黃江 2023年8月11日 來(lái)源：東方財(cái)富 294 11
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信托業(yè)務(wù)收入方面，納入統(tǒng)計(jì)的56家信托公司上半年共實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入240.58億元，較去年同期的330.44億元減少89.86億元，降幅27.19%。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有58家信托公司披露了2023年上半年度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。其中，因統(tǒng)計(jì)口徑原因剔除平安信托、上海信托后，56家信托公司上半年?duì)I收、凈利出現(xiàn)同比下滑的情況，下降幅度分別為14.6%、22.3%。

信托公司上半年業(yè)績(jī)同比下滑

正值信托行業(yè)轉(zhuǎn)型期，傳統(tǒng)地產(chǎn)、城投等報(bào)酬率較高的融資類(lèi)信托逐漸“降速”，信托機(jī)構(gòu)正在全力探尋創(chuàng)新業(yè)務(wù)以尋求增長(zhǎng)。面對(duì)上半年業(yè)績(jī)，華鑫信托風(fēng)險(xiǎn)管理部王夢(mèng)然稱(chēng)，信托行業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)承壓，營(yíng)收和凈利潤(rùn)仍然面臨較大的增長(zhǎng)壓力，新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)尚待培育。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，因統(tǒng)計(jì)口徑原因剔除平安信托、上海信托后，56家信托公司上半年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收390.35億元，同比減少66.5億元。

其中，有24家信托公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)。不同信托公司營(yíng)收波動(dòng)較大，有兩家信托公司上半年?duì)I業(yè)收入下滑超過(guò)10億元。另有10家信托公司營(yíng)收上漲幅度超過(guò)1億元，行業(yè)分化愈發(fā)明顯。其中，興業(yè)信托(合并)、陜國(guó)投、英大信托、中糧信托、國(guó)聯(lián)信托為營(yíng)收增長(zhǎng)的前五名。

信托業(yè)務(wù)收入方面，納入統(tǒng)計(jì)的56家信托公司上半年共實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入240.58億元，較去年同期的330.44億元減少89.86億元，降幅27.19%。

從同比減少額來(lái)看，排在前三位的信托公司信托業(yè)務(wù)收入分別減少13.16億元、7.93億元、7.91億元。整體來(lái)看，共有20家信托的信托業(yè)務(wù)收入降幅在30%以上，8家降幅為20%-30%，降幅前三名則高達(dá)74.84%、61.63%、57.17%。

凈利潤(rùn)方面，56家信托公司上半年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)180.46億元，上年同期232.37億元，同比減少51.91億元。56家信托公司凈利潤(rùn)平均數(shù)為3.22億，上年同期為4.1億，同比下滑22.34%。

從結(jié)構(gòu)上看，行業(yè)凈利潤(rùn)分布更加集中，凈利潤(rùn)虧損公司的數(shù)量同比略有增加。相比上年同期，包括華能信托、英大信托在內(nèi)的25家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，30家凈利潤(rùn)下滑。

信托產(chǎn)品是一種為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融理財(cái)產(chǎn)品。信托品種在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上非常多樣，各自都會(huì)有不同的特點(diǎn)。

2023一季度信托業(yè)利潤(rùn)同比增超75%

6月28日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布“2023年1季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)”。數(shù)據(jù)顯示，一季度，信托業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額217.01億元，同比增長(zhǎng)75.23%。

值得關(guān)注的是，一季度，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受到較大挑戰(zhàn)，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金信托規(guī)模和占比進(jìn)一步下降。其中，截至一季度末，投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.13萬(wàn)億元，同比下降28.21%。

數(shù)據(jù)顯示，一季度，行業(yè)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入128.23億元，同比下降33.10%;實(shí)現(xiàn)利息收入10.80億元，同比下降21.45%。而受益于一季度資本市場(chǎng)回暖，股市和債市均上漲，行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益112.63億元，同比大幅增長(zhǎng)159.38%。

從資產(chǎn)規(guī)?？矗刂烈患径饶?，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.22萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.23%。

從信托資產(chǎn)來(lái)源結(jié)構(gòu)看，截至一季度末，集合資金信托一季度末規(guī)模為11.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.97%;管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模為5.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.92%;單一資金信托規(guī)模為4.07萬(wàn)億元，同比下降2.68%。

從資金信托資產(chǎn)投向看，截至一季度末，資金信托規(guī)模為15.27萬(wàn)億元，同比上升3.52%。其中，投向證券市場(chǎng)的資金信托規(guī)模為4.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.03萬(wàn)億元，增幅29.06%，信托資金配置向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)進(jìn)一步凸顯;投向金融機(jī)構(gòu)的資金信托規(guī)模為2.13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.25萬(wàn)億元，增幅13.02%。

不過(guò)，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受到較大挑戰(zhàn)，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金信托規(guī)模和占比進(jìn)一步下降。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，投向工商企業(yè)的資金信托規(guī)模為3.9萬(wàn)億元，同比下降0.09萬(wàn)億元，降幅2.22%;投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托規(guī)模為1.56萬(wàn)億元，同比下降0.08萬(wàn)億元，降幅5.03%;投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.13萬(wàn)億元，同比下降0.44萬(wàn)億元，降幅28.21%;此外，投向其他的資金信托規(guī)模為1.99萬(wàn)億元，同比下降0.14萬(wàn)億元，降幅6.64%。

2023資金信托規(guī)模與發(fā)展趨勢(shì)分析

從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，今年6月1日，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》(業(yè)界稱(chēng)“三分類(lèi)新規(guī)”)正式實(shí)施。根據(jù)三分類(lèi)新規(guī)，信托公司應(yīng)將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類(lèi)共25個(gè)業(yè)務(wù)品種。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》顯示：

信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實(shí)現(xiàn)止跌，意味著信托行業(yè)新業(yè)務(wù)增量和舊業(yè)務(wù)的壓縮已經(jīng)達(dá)到一個(gè)相對(duì)平衡的狀態(tài)。截至2021年末，信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)20.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.29%，自2018年步入下行期以來(lái)首度止跌回升。全行業(yè)嚴(yán)格按照“去通道”要求，繼續(xù)發(fā)揮集合資金信托穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)作用。2022年以來(lái)，信托全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所回升，上半年增加5600億元。截至2022年4季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為21.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5893.44億元，增幅為2.87%;環(huán)比增長(zhǎng)649.67億元，增幅為0.31%。自資管新規(guī)以來(lái)，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢(shì)，集合資金信托持續(xù)上升，管理財(cái)產(chǎn)信托長(zhǎng)期來(lái)看實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)，而以通道類(lèi)業(yè)務(wù)為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

截至2022年4季度末，集合資金信托規(guī)模為11.01萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4205.94億元，增幅為3.97%;環(huán)比增長(zhǎng)720.87億元，增幅為0.66%;占比達(dá)到52.08%，同比增長(zhǎng)0.55個(gè)百分點(diǎn)。單一資金信托規(guī)模為4.02萬(wàn)億元，同比下降3940.51億元，降幅為8.92%;環(huán)比下降546.31億元，降幅為1.34%;占比為19.03%，同比下降2.46個(gè)百分點(diǎn)。管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模在4季度末為6.11萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5628.06億元，增幅為10.15%;環(huán)比增長(zhǎng)475.11億元，增幅為0.78%;占比為28.89%，同比上升1.91個(gè)百分點(diǎn)。自資管新規(guī)以來(lái)，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢(shì)，集合資金信托持續(xù)上升，管理財(cái)產(chǎn)信托長(zhǎng)期來(lái)看實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)，而以通道類(lèi)業(yè)務(wù)為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

2021年，信托業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，信托業(yè)務(wù)主業(yè)地位穩(wěn)定提升，實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入868.74億元，同比增長(zhǎng)0.49%;全行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)453.03億元，盈利水平保持穩(wěn)定。截至2022年4季度末，信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入838.79億元，同比2021年4季度末1207.98億元下降369.20億元，降幅30.56%。2022年信托業(yè)務(wù)收入722.72億元，同比下降16.81%。2022年4個(gè)季度的信托業(yè)務(wù)收入分別為191.68億元、176.59億元、179.46億元、174.98億元。2022年4季度末，信托業(yè)務(wù)收入在經(jīng)營(yíng)收入中占比86.16%，較2021年4季度末71.92%有大幅提高。2022年4季度末，信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額362.43億元，同比下降39.76%，降幅高于經(jīng)營(yíng)收入降幅近10個(gè)百分點(diǎn)。

信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關(guān)。2018年以來(lái)國(guó)家加大了對(duì)地方政府融資和房地產(chǎn)的政策調(diào)控力度，收緊了融資渠道，造成了基礎(chǔ)設(shè)施融資較為困難，地方政府償債能力有所下降，部分地區(qū)的房地產(chǎn)銷(xiāo)售遭到嚴(yán)格調(diào)控，因此對(duì)部分信政合作項(xiàng)目和房地產(chǎn)信托項(xiàng)目產(chǎn)生一定的流動(dòng)性影響。目前，中央已經(jīng)調(diào)整了宏觀政策導(dǎo)向，將采取更加積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動(dòng)性合理寬裕，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的政策力度也將加強(qiáng)。2022年作為資管新規(guī)正式實(shí)施的元年，信托業(yè)在穩(wěn)固轉(zhuǎn)型成果的基礎(chǔ)上加快改革步伐，融資類(lèi)及通道類(lèi)業(yè)務(wù)持續(xù)壓降，資產(chǎn)投向不斷優(yōu)化。因此，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平可能有所降低。

信托跨市場(chǎng)綜合金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，有利于加快推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的資源自由流動(dòng)和市場(chǎng)化配置，也有利于降低高碳資產(chǎn)退出中的風(fēng)險(xiǎn)。減排工作形勢(shì)嚴(yán)峻，刻不容緩，2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中明確提出，我國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)2030年前達(dá)到峰值，力爭(zhēng)2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”“碳中和”的過(guò)程將推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、綠色金融等多個(gè)領(lǐng)域的快速發(fā)展。

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)加快動(dòng)能轉(zhuǎn)換、金融體系深化改革的背景下，信托行業(yè)面臨著轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)能的挑戰(zhàn)。2023年3月24日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《新業(yè)務(wù)分類(lèi)》)，進(jìn)一步厘清了信托業(yè)務(wù)的邊界與服務(wù)內(nèi)涵，強(qiáng)調(diào)信托受托人定位，為整個(gè)信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型明確了方向。與此同時(shí)，人工智能科技革命與金融數(shù)智化浪潮正席卷全球，新業(yè)務(wù)模式、新服務(wù)客群決定了數(shù)智化已成為信托業(yè)轉(zhuǎn)型的必選項(xiàng)。

《2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2027年中國(guó)信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告

  信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實(shí)現(xiàn)止跌，意味著信托行業(yè)新業(yè)務(wù)增量和舊業(yè)務(wù)的壓縮已經(jīng)達(dá)到一個(gè)相對(duì)平衡的狀態(tài)。截至2021年末，信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)20.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.29%，自201...

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