保險公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展新政策：優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管

• 劉明月 2023年9月11日 來源：金融監(jiān)管總局 417 20
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金融監(jiān)管總局9月10日發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》。《通知》明確下調(diào)了保險公司投資滬深300指數(shù)成分股、科創(chuàng)板上市普通股票、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(REITs)等的風(fēng)險因子。

保險公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展新政策：優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管

金融監(jiān)管總局9月10日發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》。《通知》明確下調(diào)了保險公司投資滬深300指數(shù)成分股、科創(chuàng)板上市普通股票、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(REITs)等的風(fēng)險因子。

在保持綜合償付能力充足率100%和核心償付能力充足率50%監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不變的基礎(chǔ)上，根據(jù)保險業(yè)發(fā)展實際，優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

通知實施差異化資本監(jiān)管。要求總資產(chǎn)100億元以上、2000億元以下的財產(chǎn)險公司和再保險公司，以及總資產(chǎn)500億元以上、5000億元以下的人身險公司，最低資本按照95%計算償付能力充足率;總資產(chǎn)100億元以下的財產(chǎn)險公司和再保險公司，以及總資產(chǎn)500億元以下的人身險公司，最低資本按照90%計算償付能力充足率。

通知優(yōu)化資本計量標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)保險公司回歸保障本源。將保險公司剩余期限10年期以上保單未來盈余計入核心資本的比例，從目前不超過35%提高至不超過40%，鼓勵保險公司發(fā)展長期保障型產(chǎn)品。

通知優(yōu)化風(fēng)險因子，引導(dǎo)保險公司服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新。對于保險公司投資滬深300指數(shù)成分股，風(fēng)險因子從0.35調(diào)整為0.3;投資科創(chuàng)板上市普通股票，風(fēng)險因子從0.45調(diào)整為0.4。對于投資公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(REITs)中未穿透的，風(fēng)險因子從0.6調(diào)整為0.5。要求保險公司加強(qiáng)投資收益長期考核，在償付能力季度報告摘要中公開披露近三年平均的投資收益率和綜合投資收益率。

根據(jù)通知，保險公司投資的國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)，風(fēng)險因子賦值為0.4。保險公司經(jīng)營的科技保險適用財產(chǎn)險風(fēng)險因子計量最低資本，按照90%計算償付能力充足率。

中研研究院出版的《2023-2028年中國保險中介機(jī)構(gòu)行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示

保險中介機(jī)構(gòu)發(fā)展分析

我國保險中介渠道保費收入持續(xù)增長，在原保險總保費收入中的占比均維持在87%以上。2020年開始，我國保險中介渠道保費收入占比出現(xiàn)穩(wěn)定趨勢，在87.5%附近小幅波動。

我國保險中介機(jī)構(gòu)龍頭企業(yè)年營業(yè)收入普遍在30億元以下，相對于我國保險中介渠道萬億元級別的保費收入而言屬于較小規(guī)模。主要原因為保險中介機(jī)構(gòu)與保險公司不同，其相當(dāng)于保險公司與客戶之間的中間人，即使有權(quán)限代理收取保費收入，這部分保費收入最終也歸屬于保險公司，而保險中介機(jī)構(gòu)只能收取部分傭金。

此外，由于保險代理業(yè)務(wù)較經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與公估業(yè)務(wù)專業(yè)性低，服務(wù)質(zhì)量提升相對較為容易，業(yè)務(wù)規(guī)模更易擴(kuò)張。也因此，我國保險代理機(jī)構(gòu)營收規(guī)模整體高于保險經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)以及公估機(jī)構(gòu)。

保險機(jī)構(gòu)在企業(yè)年金運作中發(fā)揮著主力軍作用。從2023年一季度企業(yè)年金基金法人受托管理情況來看，平安養(yǎng)老險、太平養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、中國人壽養(yǎng)老險公司、泰康養(yǎng)老、人保養(yǎng)老6家保險機(jī)構(gòu)受托管理資產(chǎn)金額合計超1.6萬億元，占企業(yè)年金基金法人受托管理資產(chǎn)總規(guī)模的7成以上。

其中，中國人壽養(yǎng)老險公司的受托管理資產(chǎn)規(guī)模在12家機(jī)構(gòu)中位居首位，達(dá)6501.81億元;平安養(yǎng)老險位列次席，受托管理資產(chǎn)金額為4522.46億元。此外，泰康養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、長江養(yǎng)老的受托管理資產(chǎn)規(guī)模也均超過千億元。

從企業(yè)年金基金投資管理情況來看，2023年一季度，泰康資產(chǎn)、中國人壽養(yǎng)老險公司、平安養(yǎng)老險3家保險機(jī)構(gòu)包攬投資管理規(guī)模前三甲。

具體來看，泰康資產(chǎn)投資管理的企業(yè)年金組合資產(chǎn)金額達(dá)4948.6272億元，中國人壽養(yǎng)老險公司和平安養(yǎng)老險投資管理的企業(yè)年金組合資產(chǎn)金額分別為3719.1593億元和2454.2551億元。此外，長江養(yǎng)老投資管理的保險中介機(jī)構(gòu)企業(yè)年金組合資產(chǎn)金額也超過千億元。

整體來看，集合計劃的收益率表現(xiàn)優(yōu)于單一計劃。2023年一季度，單一計劃中，固定收益類組合的加權(quán)平均收益率為1.11%，含權(quán)益類組合的加權(quán)平均收益率為1.6%;集合計劃中，固定收益類組合和含權(quán)益類組合的加權(quán)平均收益率分別為1.19%和1.75%。

如果保險中介機(jī)構(gòu)企業(yè)想抓住機(jī)遇，并在合適的時間和地點發(fā)揮最佳作用，保險中介機(jī)構(gòu)行業(yè)報告包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風(fēng)險和機(jī)遇。在未來的保險中介機(jī)構(gòu)行業(yè)競爭中擁有正確的洞察力，就有可能在適當(dāng)?shù)臅r間和地點獲得領(lǐng)先優(yōu)勢。

更多保險中介機(jī)構(gòu)行業(yè)前景分析，請點擊中研研究院出版的《2023-2028年中國保險中介機(jī)構(gòu)行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。

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