煤電容量電價政策有望年內(nèi)出臺 煤電行業(yè)市場現(xiàn)狀趨勢分析

• 吳澳燕 2023年9月15日 來源：中國證券報(bào) 經(jīng)濟(jì)日報(bào) 919 57
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全國煤電機(jī)組經(jīng)營期間每年固定成本支出大約為每千瓦330元，若確定某地區(qū)的容量電價回收的固定成本比例為40%，其獲得的容量成本補(bǔ)償應(yīng)為每千瓦132元。由于不同區(qū)域煤電轉(zhuǎn)型水平高低有別，因此各地煤電容量電價水平也不一致。

煤電一般是指以煤為動力來源的發(fā)電。就是燃煤發(fā)電，屬于火力發(fā)電(火電)的主體。一個完整的煤電產(chǎn)業(yè)鏈，包括上游的煤炭開采、中間運(yùn)輸，之后是電力產(chǎn)業(yè)發(fā)電、輸配電和售電這幾個相互銜接的環(huán)節(jié)。

煤電市場化是 1439 號文最重要的內(nèi)容之一，煤電全部進(jìn)入市場后，其發(fā)電曲線將全 部由市場決定，而煤電由于出力可控，理論上可以嚴(yán)格按照中長期曲線進(jìn)行發(fā)電，因此煤 電中長期合同被視作“壓艙石”，是穩(wěn)定用電成本的核心。因此目前對煤電的交易價格做出嚴(yán)格限制，各省煤電交易電價基于核定的燃煤標(biāo)桿電價，并做上下浮動不高于 20%的限 制(高耗能不受此限制)。目前絕大多數(shù)地區(qū)對于中長期交易比例都有比較明確的要求。

煤電容量電價政策有望年內(nèi)出臺

日前，中國證券報(bào)記者從接近政策部門人士處獨(dú)家獲悉，市場關(guān)注的煤電容量電價改革政策有望年內(nèi)出臺，或于2024年1月1日起正式執(zhí)行。煤電企業(yè)有望在該政策的刺激下增厚利潤。

本次煤電容量電價機(jī)制僅適用于合規(guī)投運(yùn)的統(tǒng)調(diào)煤電機(jī)組。對于不滿足國家對于能耗、環(huán)保及靈活的調(diào)節(jié)能力等要求的煤電機(jī)組，不執(zhí)行容量電價機(jī)制。

目前全國煤電機(jī)組經(jīng)營期間每年固定成本支出大約為每千瓦330元，若確定某地區(qū)的容量電價回收的固定成本比例為40%，其獲得的容量成本補(bǔ)償應(yīng)為每千瓦132元。由于不同區(qū)域煤電轉(zhuǎn)型水平高低有別，因此各地煤電容量電價水平也不一致。

業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨新能源裝機(jī)的持續(xù)擴(kuò)張，煤電機(jī)組容量利用率將不斷下降，導(dǎo)致收益率下滑。容量電價機(jī)制明確之后，各類電源(包括煤電、風(fēng)電、光伏、核電)就可以在全電量市場中公平競爭，基于市場的情況來決定電價，新一輪煤電行業(yè)價值重塑開啟。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年煤電行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》顯示：

由于經(jīng)濟(jì)性、資源稟賦等因素，我國火電裝機(jī)以煤電為主。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年我國煤電裝機(jī)容量為28GW。?！笆濉逼陂g，我國煤電裝機(jī)占總裝機(jī)比重首次降至50%以下，煤電行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)節(jié)煤量3.85億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，其中，作為最重要的節(jié)煤措施之一，可再生能源替代貢獻(xiàn)了近70%的節(jié)煤量。但我國煤電行業(yè)體量慣性巨大，在建煤電產(chǎn)能仍位居世界首位。

2023上半年，我國能源供需總體平穩(wěn)有序，可再生能源繼續(xù)保持良好發(fā)展勢頭。全國可再生能源上半年裝機(jī)達(dá)13.22億千瓦，同比增長18.2%，歷史性超過煤電，約占我國總裝機(jī)的48.8%，風(fēng)電光伏發(fā)電量快速增長。

能源生產(chǎn)供應(yīng)平穩(wěn)有序。上半年，國內(nèi)原煤、原油、天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步提高，同比分別增長4.4%、2.1%、5.4%。全國發(fā)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到27.1億千瓦，同比增長10.8%。全國能源重點(diǎn)項(xiàng)目完成投資額超過1萬億元，同比增長23.9%。國際煤炭、原油、天然氣價格明顯回落，降幅3至5成左右，我國能源進(jìn)口較快增長。

煤電行業(yè)市場現(xiàn)狀趨勢分析

推動煤電與可再生能源聯(lián)營，可為火電企業(yè)打開“第二增長曲線”?；痣娖髽I(yè)要大力推動煤電節(jié)能降碳改造、靈活性改造、供熱改造“三改聯(lián)動”，以更好地適應(yīng)新型電力系統(tǒng)需要，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月份至4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額同比下降20.6%，在41個工業(yè)大類行業(yè)中，有27個行業(yè)利潤總額同比下降;電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)卻風(fēng)景獨(dú)好，利潤總額同比大增47.2%。Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，28家申萬火力發(fā)電企業(yè)合計(jì)凈利潤為134.12億元，較2022年同期的39.71億元出現(xiàn)較大改善。

電力迎峰度夏成了股價上漲的催化劑。一方面，在經(jīng)濟(jì)回暖與氣溫上升等因素促進(jìn)下，近日多地發(fā)用電量快速攀升。有關(guān)部門預(yù)計(jì)，今年迎峰度夏期間，華東、華中、南方區(qū)域電力供需形勢偏緊。另一方面，新能源具有“大裝機(jī)、小電量”的屬性和隨機(jī)性、波動性、間歇性等特征，穩(wěn)定性高、裝機(jī)規(guī)模龐大的煤電仍是我國能源保供的主力電源，火電企業(yè)的發(fā)電利用小時數(shù)能夠得到一定保障。

國家層面大力支持煤電靈活性改造。2022年3月，國家發(fā)改委和國家能源局出臺《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，就“能源系統(tǒng)效率大幅提高”提出“到2025年，靈活調(diào)節(jié)電源占比達(dá)到24%左右”;2021年底，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《全國煤電機(jī)組改造升級實(shí)施方案》，進(jìn)一步明確存量煤電機(jī)組靈活性改造應(yīng)改盡改，“十四五”期間完成2億千瓦，增加系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力3000萬千瓦-4000萬千瓦，促進(jìn)清潔能源消納?！笆奈濉逼陂g，實(shí)現(xiàn)煤電機(jī)組靈活制造規(guī)模1.5億千瓦。

多地將煤電靈活性改造納入重點(diǎn)工作，并制定了實(shí)施計(jì)劃表。2022年5月，重慶市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布《重慶市應(yīng)對氣候變化“十四五”規(guī)劃(2021-2025年)》，提出完善火電靈活性改造政策措施和市場機(jī)制，加快推動30萬千瓦級和部分60萬千瓦級燃煤機(jī)組靈活性改造;同月，天津市人民政府發(fā)布“十四五”節(jié)能減排工作實(shí)施方案的通知，要求有序推動自備燃煤機(jī)組改燃關(guān)停，推進(jìn)現(xiàn)役煤電機(jī)組節(jié)能升級和靈活性改造。

內(nèi)蒙古作為全國煤電大省，正加快煤電靈活性改造進(jìn)度。內(nèi)蒙古出臺煤電靈活性改造行動計(jì)劃(2021-2023年)，提出到2023年，力爭燃煤發(fā)電機(jī)組完成靈活性改造2000萬千瓦，增加系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力400萬千瓦至500萬千瓦。

我國電力系統(tǒng)靈活性持續(xù)改善，“十四五”前兩年，煤電“三改聯(lián)動”改造規(guī)模合計(jì)超過4.85億千瓦，完成“十四五”目標(biāo)約81%。其中節(jié)能降碳改造1.52億千瓦、靈活性改造1.88億千瓦、供熱改造1.45億千瓦。根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，“十四五”期間，煤電“三改聯(lián)動”改造規(guī)模合計(jì)6億千瓦左右。

在構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的過程中，煤電裝機(jī)容量事關(guān)電力供應(yīng)的安全底線，提高存量煤電機(jī)組的靈活性和可靠性是其重要出路。隨著風(fēng)光等新能源比例不斷提升，煤電靈活性改造的需求將進(jìn)一步釋放。

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