中國金融租賃行業(yè)競爭分析 金融租賃行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測

• 周迅 2023年10月17日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1445 95
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目前，金融租賃公司主要融資途徑有兩種：股東增資和銀行貸款，其中80%以上的融資來自于銀行貸款。雖然多家金融租賃公司已經(jīng)或者正在籌備發(fā)行金融債，但是對信托、租賃投資基金、資產(chǎn)證券化等新型融資方式仍未充分利用。相比之下，融資租賃公司在拓寬融資渠道方面則做出

作為資金密集型行業(yè)，金融租賃公司既在飛機、船舶、海工平臺等大型裝備制造領(lǐng)域開展融資租賃服務(wù)，又在車輛、光伏、新能源汽車等領(lǐng)域開展基礎(chǔ)設(shè)施租賃及普惠金融業(yè)務(wù)，這都需要充足的資金來支撐業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。而金融租賃公司大多背靠大中型商業(yè)銀行、資管公司、實體企業(yè)，擁有較強的資本金實力，可以在較好抵御風(fēng)險的同時，持續(xù)在國內(nèi)乃至國際租賃市場上進行業(yè)務(wù)布局。

因此，資產(chǎn)規(guī)模是衡量金融租賃公司整體實力的主要標準之一。近些年，金融租賃公司已由關(guān)注資產(chǎn)增速轉(zhuǎn)向重視資產(chǎn)質(zhì)量，行業(yè)整體增速有所下滑，但資產(chǎn)規(guī)模仍然保持增長，穩(wěn)健發(fā)展已成為行業(yè)的主旋律。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國金融租賃行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示：

中國金融租賃行業(yè)競爭分析 金融租賃行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測

融資租賃行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，除需要滿足注冊資本、資本充足率(金融租賃公司適用)等監(jiān)管要求外，需要具備較強的融資能力，籌集資金用于支持業(yè)務(wù)開展。目前融資租賃公司的融資方式包括銀行借款、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等。上述融資方式對于融資方的資信狀況、資產(chǎn)質(zhì)量以及各項經(jīng)營指標等都有著較高的要求。因此行業(yè)新進入者可能受到上述因素的影響，難以獲取足夠的資金推動業(yè)務(wù)開展。

目前我國融資租賃公司業(yè)務(wù)資質(zhì)均需要經(jīng)過一定的審批，其中金融租賃公司的設(shè)立需要符合《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，并經(jīng)中國銀監(jiān)會核準;外商投資融資租賃公司的設(shè)立需要符合《外商投資租賃業(yè)管理辦法》的規(guī)定，并經(jīng)商務(wù)部外資司或省市級商務(wù)主管部門核準;內(nèi)資融資租賃公司的設(shè)立需要符合商務(wù)部及國家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，由省級商務(wù)主管部門推薦并經(jīng)商務(wù)部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合確認。因此融資租賃公司在投資人、注冊資本等方面都需要符合監(jiān)管要求，存在一定的監(jiān)管壁壘。

隨著行業(yè)的發(fā)展，融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式也逐漸增多，主要包括直租、售后回租、廠商租賃等。直接租賃是指承租人自主選擇意向設(shè)備，與供應(yīng)商基本確定設(shè)備規(guī)格、型號、數(shù)量、價格等條件后，出租人根據(jù)承租人的要求，向設(shè)備供應(yīng)商購買設(shè)備，并將設(shè)備出租給承租人使用。租賃期間，承租人向出租人支付租金;租賃期滿，設(shè)備歸承租人所有。售后回租是指承租人以其存量自有設(shè)備與出租人進行洽談，將設(shè)備以合理的價格出售給出租人，再從出租人手中租回使用。租賃期間，承租人向出租人支付租金;租賃期滿，設(shè)備歸承租人所有。售后回租有利于幫助客戶特別是中小微客戶盤活存量資產(chǎn)，提高資金效率，緩解中小微客戶融資難題。廠商租賃業(yè)務(wù)是指出租人即融資租賃公司與設(shè)備廠商結(jié)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，廠商通過自身的銷售渠道向出租人推薦設(shè)備購買方，出租人審核通過后，由出租人支付設(shè)備價款，并向推薦的設(shè)備購買方即承租人提供融資租賃。廠商為租賃項目提供某種形式的擔(dān)保或設(shè)備回購承諾。租賃期間，承租人向出租人支付租金;租賃期滿，設(shè)備歸承租人所有。

國內(nèi)融資租賃公司的資金來源目前主要來源于銀行借款、自有資金、股東增資等方式，但不同類型的融資租賃公司在融資渠道多樣性上也有一定的差異。金融租賃公司能夠通過同業(yè)拆借、金融債、資產(chǎn)證券化等多種渠道籌措資金，外商融資租賃公司能夠舉借外債、點心債(香港離岸人民幣債券)等渠道籌措資金，而內(nèi)資融資租賃公司主要依賴銀行借款。

目前，金融租賃公司主要融資途徑有兩種：股東增資和銀行貸款，其中80%以上的融資來自于銀行貸款。雖然多家金融租賃公司已經(jīng)或者正在籌備發(fā)行金融債，但是對信托、租賃投資基金、資產(chǎn)證券化等新型融資方式仍未充分利用。相比之下，融資租賃公司在拓寬融資渠道方面則做出了很多有益的嘗試。如渤海租賃通過租賃產(chǎn)業(yè)基金、海外租賃基金等方式進入私募股權(quán)市場融資，同時以借殼上市的方式打開了公募股權(quán)融資的渠道;鑫橋聯(lián)合融資租賃主要采取ABS(美國資產(chǎn)支持債券)和私募產(chǎn)業(yè)基金融資，并計劃年內(nèi)在香港上市;中銀航空租賃則通過出口信貸、新元債券從國際市場融資;遠東宏信有限公司(遠東國際租賃有限公司)則于2011年3月30日成為第一家在香港聯(lián)合交易所IPO上市的融資租賃公司。

市場定位趨同在承租對象選擇上，與銀行信貸相似，目前多數(shù)金融租賃公司仍偏重具備信用保障的高端客戶和大型客戶。在租賃對象上，目前各家金融租賃公司出于風(fēng)險和責(zé)任等原因的考慮，在運作上幾乎不約而同地把船舶、航空等定位為目標市場，即所謂的“壘大戶”。由于船舶、航空等大型設(shè)備需要的是量大、成本低的資金，這種行為導(dǎo)致金融機構(gòu)之間由于拼成本而收益率較低，同時也增加了單一市場定位導(dǎo)致的行業(yè)集中風(fēng)險。

公司業(yè)務(wù)模式的多元化發(fā)展，是擴大業(yè)務(wù)規(guī)模、減少經(jīng)營風(fēng)險的有效途徑之一。雖然很多金融租賃公司推出了廠商租賃、經(jīng)營租賃、聯(lián)合租賃等幾種業(yè)務(wù)模式，但由于操作流程復(fù)雜，業(yè)務(wù)人員缺乏經(jīng)驗，客戶開發(fā)難度大等因素，導(dǎo)致營銷力度較小。同時，融資租賃與銀行、信托、投資基金等不同金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品之間的合作和組合研究剛剛起步，金融租賃公司仍停留在充當(dāng)銀行“掮客”角色的階段，這也是導(dǎo)致金融租賃公司業(yè)務(wù)模式單一、創(chuàng)新不足的原因之一。

對于企業(yè)來說，目前可選的融資方式越來越多。一方而銀行業(yè)在激烈的競爭中開發(fā)出信用貸款、委托貸款、項目開發(fā)貸款、中小企業(yè)貸款等定位小同的信貸模式;另一方而，股票、PE/VC、信托、企業(yè)債券等不斷進行金融創(chuàng)新，創(chuàng)業(yè)板、新三板、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合信托計劃、中小企業(yè)集合債、超短期融資券等越來越多的融資工具不斷推出，金融服務(wù)市場競爭日益激烈。從發(fā)展趨勢上來看，隨著資本市場的不斷完善、自接融資渠道的不斷拓展，大集團、大客戶通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金越來越便利，所有金融機構(gòu)都將而臨金融脫媒帶來的經(jīng)營壓力，這會對金融租賃行業(yè)產(chǎn)生一種擠壓效應(yīng)。

本報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家海關(guān)總署、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、國內(nèi)外相關(guān)報刊雜志的基礎(chǔ)信息以及金融租賃專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

對我國金融租賃的行業(yè)現(xiàn)狀、市場各類經(jīng)營指標的情況、重點企業(yè)狀況、區(qū)域市場發(fā)展情況等內(nèi)容進行詳細的闡述和深入的分析，著重對金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展進行詳盡深入的分析，并根據(jù)金融租賃行業(yè)的政策經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境對金融租賃行業(yè)潛在的風(fēng)險和防范建議進行分析。最后提出研究者對金融租賃行業(yè)的研究觀點，以供投資決策者參考。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國金融租賃行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。

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