實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè) 合理把握利率水平 推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降

• 黃文玉 2023年12月4日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 新華社 中國(guó)人民銀行 340 15
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當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍存在下行壓力，穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)還十分艱巨，全球金融市場(chǎng)也出現(xiàn)較大波動(dòng)，需要更加靈活地運(yùn)用貨幣政策工具。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)，指一個(gè)國(guó)家生產(chǎn)的商品價(jià)值總量。是人通過(guò)思想使用工具在地球上創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)。包括物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)部門(mén)。也包括教育、文化、知識(shí)、信息、藝術(shù)、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門(mén)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)始終是人類社會(huì)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根基，是財(cái)富創(chuàng)造的源泉。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展得越好，對(duì)其他產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)作用越強(qiáng)。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍存在下行壓力，穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)還十分艱巨，全球金融市場(chǎng)也出現(xiàn)較大波動(dòng)，需要更加靈活地運(yùn)用貨幣政策工具。為此，央行決定，自2015年8月26日起，實(shí)施降息及“普降+定向”降準(zhǔn)的“雙降”組合措施?！皩?shí)體經(jīng)濟(jì)”并不是一個(gè)專用術(shù)語(yǔ)，至少我們?cè)谌粘Ｉ钪薪?jīng)?？吹竭@樣的詞語(yǔ)，有時(shí)候這個(gè)詞語(yǔ)甚至被應(yīng)用得很通俗化，簡(jiǎn)單點(diǎn)看，大概只要是經(jīng)過(guò)注冊(cè)的有生產(chǎn)服務(wù)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)組織都可以算作是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這其中金融服務(wù)業(yè)則是例外，大概因?yàn)榻鹑诜?wù)業(yè)屬于特定行業(yè)，而其服務(wù)活動(dòng)也是有別于一般的服務(wù)業(yè)的。就是這樣一個(gè)非常普通甚至庸俗的概念，卻在美聯(lián)儲(chǔ)的聲明里顯得日漸突出。

近年來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治格局發(fā)生深刻復(fù)雜變化，全球糧食、能源安全問(wèn)題突出，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈遭遇嚴(yán)重沖擊，逆全球化思潮泛濫。新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)體系和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈呈現(xiàn)多元化布局、區(qū)域化合作、綠色化轉(zhuǎn)型、數(shù)字化加速的態(tài)勢(shì)，國(guó)家間圍繞產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系成為關(guān)系較量成敗的“勝負(fù)手”。面對(duì)世界百年未有之大變局，我們只有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化，才能有效維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定;也只有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化，才能在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的受眾對(duì)象是社會(huì)大眾，提供的所有產(chǎn)品、服務(wù)等內(nèi)容都是日常生活中的必需品。虛擬經(jīng)濟(jì)則是以金融為主體，提供服務(wù)的對(duì)象是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)未來(lái)可能產(chǎn)生的收益，作為虛擬經(jīng)濟(jì)的收入來(lái)源和目標(biāo)。他強(qiáng)調(diào)，“如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)不好，虛擬經(jīng)濟(jì)一定會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題”。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)化進(jìn)程的深入,社會(huì)融資結(jié)構(gòu)成為我國(guó)金融改革發(fā)展的重要指標(biāo)。據(jù)中國(guó)人民銀行初步統(tǒng)計(jì)，2021年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為31.35萬(wàn)億元，比上年少3.44萬(wàn)億元，比2019年多5.68萬(wàn)億元。社會(huì)融資規(guī)模從結(jié)構(gòu)上可以分為表內(nèi)融資、表外融資、直接融資和其他融資，表內(nèi)為人民幣貸款和外幣貸款;表外融資則分為委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票;直接融資為企業(yè)債券融資。

我國(guó)社會(huì)融資規(guī)?？偭坎粩嘣龃?融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2021年對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款占同期社會(huì)融資規(guī)模的63.6%;對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣占比0.5%;委托貸款占比-0.5%;信托貸款占比-6.4%;未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票占比-1.6%;企業(yè)債券占比10.5%;政府債券占比22.4%;非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資占比3.9%。2021年金融回歸本源，落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策要求，持續(xù)加大信貸支持力度。中國(guó)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款19.94萬(wàn)億元，同比少增907億元，占同期社融的63.6%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》顯示：

2023年上半年，新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率較2022年平均水平下降0.39個(gè)百分點(diǎn)。新發(fā)放民營(yíng)企業(yè)貸款平均利率較2022年平均水平下降0.15個(gè)百分點(diǎn)。新發(fā)放制造業(yè)貸款平均利率持續(xù)保持低位。貸款覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大。截至2023年上半年末，普惠型小微企業(yè)貸款客戶數(shù)同比增長(zhǎng)11.8%，民營(yíng)企業(yè)貸款客戶數(shù)同比增長(zhǎng)1.5%。企業(yè)申貸獲得率不斷提高，融資獲得感不斷增強(qiáng)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)“信貸空白”小微群體服務(wù)力度加大。

2023年以來(lái)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局督導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)合理把握信貸投放節(jié)奏，進(jìn)一步精準(zhǔn)有力支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)。2023年上半年，信貸投放增長(zhǎng)較快，人民幣貸款新增15.73萬(wàn)億元，同比多增2.02萬(wàn)億元，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效持續(xù)提升。

銀行保險(xiǎn)主要業(yè)務(wù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年上半年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額406.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.5%。保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)29.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.6%。保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額26.82萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.7%。主要風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)處于合理區(qū)間，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力整體充足。初步統(tǒng)計(jì)，2023年上半年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率1.68%，同比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行逾期90天以上貸款與不良貸款比例為84.8%，保持較低水平。目前，保險(xiǎn)業(yè)綜合償付能力充足率190.3%，也保持在合理區(qū)間。

央行行長(zhǎng)潘功勝表示，合理把握利率水平，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降。2022年以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)快速加息，但我國(guó)貨幣政策堅(jiān)持以我為主，政策利率穩(wěn)步下行。我們將堅(jiān)持實(shí)施好利率調(diào)控，按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律和逆周期宏觀調(diào)控需要，引導(dǎo)和把握宏觀利率水平，保持利率水平與實(shí)現(xiàn)潛在經(jīng)濟(jì)增速的要求相匹配。發(fā)揮好貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革效能，促進(jìn)降低企業(yè)融資和居民信貸成本。發(fā)揮好利率自律機(jī)制作用，維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。

黨的十九屆五中全會(huì)提出，堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，堅(jiān)定不移建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)、質(zhì)量強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量效益和核心競(jìng)爭(zhēng)力?！皥?jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上”的重要表述是以習(xí)近平同志為核心的黨中央基于兩個(gè)大局的全局性重大戰(zhàn)略判斷作出的，進(jìn)一步明確了“十四五”時(shí)期振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的重大戰(zhàn)略意義。

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  實(shí)體經(jīng)濟(jì)，指一個(gè)國(guó)家生產(chǎn)的商品價(jià)值總量。是人通過(guò)思想使用工具在地球上創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)。包括物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、...

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