近年來，中國(guó)人身保險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。據(jù)《2024中國(guó)保險(xiǎn)發(fā)展報(bào)告》顯示，我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模已增至30萬億元，連續(xù)7年穩(wěn)居世界第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)。2023年，我國(guó)總保費(fèi)收入首次突破5萬億元大關(guān)，同比增長(zhǎng)9.14%，遠(yuǎn)高于同期經(jīng)濟(jì)增速(5.2%)。這一快速增長(zhǎng)主要得益于疫情消退后的需求反彈、預(yù)定利率調(diào)整以及銀保渠道的發(fā)力。

一、市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，人身保險(xiǎn)主要包括壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)等。其中，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)是推動(dòng)保費(fèi)收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?023年，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)顯著，占比繼續(xù)提升。同時(shí)，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)在代理人轉(zhuǎn)型初見成效的推動(dòng)下，也呈現(xiàn)出弱回暖態(tài)勢(shì)。特別是在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力增大、居民儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng)的背景下，儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品如增額終身壽險(xiǎn)成為熱銷險(xiǎn)種。

銷售渠道方面，代理人渠道和銀保渠道是人身保險(xiǎn)行業(yè)的兩大支柱。近年來，隨著代理人隊(duì)伍的縮減和產(chǎn)能提升，代理人渠道逐漸從“人海戰(zhàn)術(shù)”向精細(xì)化發(fā)展轉(zhuǎn)變。同時(shí)，銀保渠道憑借其廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局和龐大的客戶群體，在儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售上展現(xiàn)出巨大潛力。2023年上半年，上市險(xiǎn)企銀保渠道新單保費(fèi)同比增速超過50%，占比超過30%。

根據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)人身保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示

監(jiān)管政策方面，國(guó)家金融監(jiān)管總局圍繞推進(jìn)科技金融、防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型等主題，發(fā)布了一系列政策文件。例如，《關(guān)于加強(qiáng)科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》提出，要加大對(duì)科技型企業(yè)的融資支持和保險(xiǎn)保障力度;《人身保險(xiǎn)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》則要求對(duì)人身保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管評(píng)級(jí)，并依據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果劃分綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。這些政策旨在推動(dòng)人身保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)人身保險(xiǎn)行業(yè)具有重要影響。2024年一季度，我國(guó)GDP實(shí)際增速為5.3%，高于全年5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。盡管全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能不足、外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極因素持續(xù)增多，預(yù)計(jì)全年將呈現(xiàn)“前穩(wěn)后高、持續(xù)向好”的走勢(shì)。這為人身保險(xiǎn)行業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境。

二、投資策略預(yù)測(cè)

渠道優(yōu)化

在銷售渠道方面，保險(xiǎn)公司應(yīng)繼續(xù)深化代理人渠道和銀保渠道的轉(zhuǎn)型。代理人渠道應(yīng)注重提升代理人素質(zhì)和產(chǎn)能，推動(dòng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變;銀保渠道則應(yīng)加強(qiáng)與銀行機(jī)構(gòu)的合作，共同開發(fā)市場(chǎng)潛力巨大的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品。此外，還應(yīng)積極探索互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等新型銷售渠道，以拓寬銷售范圍和提升服務(wù)效率。

投資策略調(diào)整

在投資策略方面，保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和自身實(shí)際情況進(jìn)行靈活調(diào)整。一方面，應(yīng)繼續(xù)加配長(zhǎng)周期投資產(chǎn)品如長(zhǎng)久期利率債、低估值藍(lán)籌股及大體量新基建資產(chǎn)等以維持穩(wěn)定的收益水平;另一方面也應(yīng)關(guān)注權(quán)益市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)在適當(dāng)時(shí)機(jī)增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例以提升整體收益水平。

風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理是保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要保障。在投資過程中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估并采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施以確保資金安全。同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警及時(shí)應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型

數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為保險(xiǎn)行業(yè)的重要趨勢(shì)。保險(xiǎn)公司應(yīng)加大在科技領(lǐng)域的投入推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。通過運(yùn)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)提升業(yè)務(wù)處理效率優(yōu)化客戶體驗(yàn)推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。此外還應(yīng)加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理和信息安全保障工作確保數(shù)字化轉(zhuǎn)型的順利進(jìn)行。

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