易方達基金投顧服務(wù)上線螞蟻平臺 向基金投顧業(yè)務(wù)持牌機構(gòu)開放平臺

• 2021年3月24日 HuangJiang來源：互聯(lián)網(wǎng) 502 27
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2018年以來，產(chǎn)業(yè)投資基金作為地方政府或相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施項目等融資的一種重要方式，受到較為嚴(yán)格的規(guī)范化要求，進入一個較為平穩(wěn)的規(guī)范發(fā)展階段。截至2019年底，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金總量為2286只，募集目標(biāo)規(guī)模為15.3萬億元。已經(jīng)募集完成的產(chǎn)業(yè)投資基金數(shù)量為565只，募集規(guī)3

易方達基金投顧服務(wù)上線螞蟻平臺

螞蟻螞蟻專門開設(shè)了“投顧管家”專區(qū)，為廣大個人投資者提供基金投顧業(yè)務(wù)。螞蟻作為大型互聯(lián)網(wǎng)基金代銷機構(gòu)，向基金投顧業(yè)務(wù)持牌機構(gòu)開放平臺，積極探索銷售機構(gòu)與投顧機構(gòu)合作的業(yè)務(wù)模式，充分展現(xiàn)了其對基金投顧業(yè)務(wù)這一全新賽道的看重，也側(cè)面印證了行業(yè)對基金投顧業(yè)務(wù)廣闊前景的預(yù)測。

基金投顧服務(wù)是指基金投顧機構(gòu)接受客戶委托，按照協(xié)議的約定向客戶提供基金投資組合策略建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的服務(wù)。其中管理型基金投顧服務(wù)還可以代客戶作出具體基金投資品種、數(shù)量和買賣時機的決策，并代客戶執(zhí)行基金產(chǎn)品申購、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請。也就是說，在委托基金投顧后，客戶自己不需要再操心基金的“選、投、調(diào)”等一系列問題，專業(yè)基金投顧機構(gòu)基于對全市場基金產(chǎn)品和市場等的綜合深入研究，結(jié)合客戶實際投資需求和風(fēng)險偏好等因素，為客戶提供基金投資服務(wù)，并進行持續(xù)的陪伴。

根據(jù)原國家發(fā)展計劃委員會2006年制定的《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》，產(chǎn)業(yè)投資基金(或簡稱產(chǎn)業(yè)基金)，是指一種對未上市企業(yè)進行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實業(yè)投資。按投資領(lǐng)域的不同，產(chǎn)業(yè)投資基金可分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金等類別。

2014年《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》頒布，2015年國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)意見》并設(shè)立400億元新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金，加上各地急劇擴大的融資、建設(shè)及發(fā)展需求，產(chǎn)業(yè)投資基金成為地方政府履行事權(quán)的一種新工具。2014年后，具有顯性或隱性政府擔(dān)保、復(fù)雜多重關(guān)聯(lián)性及融資功能的大型產(chǎn)業(yè)投資基金和PPP基金膨脹式發(fā)展起來。2015年和2016年產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立數(shù)量分別增加到444只和569只。2018年以來，產(chǎn)業(yè)投資基金作為地方政府或相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施項目等融資的一種重要方式，受到較為嚴(yán)格的規(guī)范化要求，進入一個較為平穩(wěn)的規(guī)范發(fā)展階段。截至2019年底，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金總量為2286只，募集目標(biāo)規(guī)模為15.3萬億元。已經(jīng)募集完成的產(chǎn)業(yè)投資基金數(shù)量為565只，募集規(guī)?？傆嫗?.52萬億元。

根據(jù)中研普華出版的《2021-2025年中國基金行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示：

產(chǎn)業(yè)投資基金在緩解財政資金壓力、推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)定位與引導(dǎo)、加速產(chǎn)業(yè)集群集聚、促進多樣化資金利用、加快官產(chǎn)學(xué)研融合及加強產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融支持體系建設(shè)等方面起到重要的支撐作用。如，部分產(chǎn)業(yè)投資基金通過控股、參股與合作等方式形成“融資—投資—運營”等新產(chǎn)業(yè)投資控股機制，不斷深化產(chǎn)融結(jié)合，有序發(fā)揮杠桿作用，有效促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展概況

一、中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展趨勢

1、產(chǎn)業(yè)基金在立法逐步完善的基礎(chǔ)上，將在中國資本市場扮演重要角色

國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)適時推出《產(chǎn)業(yè)投資基金試行管理辦法》，并就《產(chǎn)業(yè)基金法》達成共識。屆時國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基金運行的法律環(huán)境將會得到健全和完善。在此基礎(chǔ)上，我國產(chǎn)業(yè)基金所所具備的對國民經(jīng)濟發(fā)展的巨大推動力將會得到極大釋放。投資者可以通過投資產(chǎn)業(yè)基金拓寬投資渠道，獲取與之相匹配的風(fēng)險投資收益;而大量的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)也不再受困于現(xiàn)有資本市場的限制而導(dǎo)致的資金短缺，產(chǎn)業(yè)基金的注入將為其拓展產(chǎn)能和市場提供所需資金。

2、政府資金將逐步引退，有限合伙制的私募股權(quán)基金大顯身手

在我國產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展初期，因為對基金本身的認(rèn)知程度和風(fēng)險的考量不足，所以本土產(chǎn)業(yè)基金的主體更多的是由政府主導(dǎo)，同時也相應(yīng)的承擔(dān)起了產(chǎn)業(yè)升級和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的重任。而眾多的分散的民營機構(gòu)資金則受自身實力和組織形態(tài)所限，其在產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展初期的話語權(quán)相對較少，而另一方面也游離于法律和監(jiān)管。同時目前國內(nèi)保險資金、養(yǎng)老金規(guī)模較小，銀行、證券等金融機構(gòu)的資金又受制于政策限制和安全性，這部分資金的作用又難以向國外一樣在產(chǎn)業(yè)基金中發(fā)揮重要作用。但隨著中國經(jīng)濟的進一步發(fā)展，以及體制和市場的完善，金融機構(gòu)資金規(guī)模大、熟悉產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，同時龐大的、不同層次的市場需求將會催生除政府外的其他資金投資產(chǎn)業(yè)基金的熱情等優(yōu)點，而民營機構(gòu)資金也具備敏說、靈活的特性。因此可以預(yù)計產(chǎn)業(yè)基金在發(fā)展過程當(dāng)中將會逐步實現(xiàn)“國退民進”的現(xiàn)象，產(chǎn)業(yè)基金的市場化程度也將進一步提高，

3、與海外基金競爭趨于激烈

資金都是具有逐利性質(zhì)的。目前我國產(chǎn)業(yè)基金更多的是承擔(dān)著社會責(zé)任而非出于經(jīng)濟利益。所以說本土產(chǎn)業(yè)基金除了部分民營機構(gòu)資金外，目前的投資具有一定的被動性，在項目的選擇上也較少遵從市場化原則。但隨著金融機構(gòu)資金的進入、民營機構(gòu)資本的壯大，這種狀況將有所改變。除此之外，在逐利性質(zhì)的要求下，隨著本土產(chǎn)業(yè)基金投資者結(jié)構(gòu)的改變，本土產(chǎn)業(yè)基金的投資方向也將會趨于豐富，其在投資項目的選擇、項目管理等方面也將拉近與海外基金之間的距離。可見本土基金將在產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展過程當(dāng)中發(fā)揮更為重要的作用，屆時，本土、海外產(chǎn)業(yè)基金竟?fàn)帉⑷遮吋ち摇?/p>

二、中國產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展?fàn)顩r

1、產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展規(guī)模

截至2019年底，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金總量為2286只，募集目標(biāo)規(guī)模為15.3萬億元。已經(jīng)募集完成的產(chǎn)業(yè)投資基金數(shù)量為565只，募集規(guī)?？傆嫗?.52萬億元。

圖表：截至2019年底，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金總量及目標(biāo)規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

2、產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)供需狀況

20世紀(jì)90年代末以來，我國產(chǎn)業(yè)投資基金經(jīng)歷約20年的發(fā)展歷程?？傮w看，我國產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展可分為三個階段：第一階段是20世紀(jì)90年代末至2008年國際金融危機發(fā)生之前，是我國產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的萌芽期，產(chǎn)業(yè)投資基金整體處于探索發(fā)展階段。第二階段是2008年國際金融危機爆發(fā)至2013年，產(chǎn)業(yè)投資基金經(jīng)歷政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)雙驅(qū)動的平穩(wěn)發(fā)展期。上海、杭州、北京、武漢、廣州、西安、天津、深圳等地紛紛成立了政府產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)基金，大多采用市場化的方式進行，取得了較好的投資效益，發(fā)揮了產(chǎn)業(yè)促進功能。第三階段是2014年至今，是政府主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)投資基金高速發(fā)展期。

欲了解更詳實的中國基金行業(yè)發(fā)展前景分析請點擊中研普華報告《2021-2025年中國基金行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》

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  2021-2025年中國基金行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告

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