郭樹清談炒作外匯和期貨 2021年投資市場(chǎng)行情和方向分析

• 2021年6月13日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 234 7
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郭樹清談炒作外匯和期貨，那些炒作外匯、黃金及其他商品期貨的人很難有機(jī)會(huì)發(fā)家致富，正像押注房?jī)r(jià)永遠(yuǎn)不會(huì)下跌的人最終會(huì)付出沉重代價(jià)一樣。

郭樹清談炒作外匯和期貨

6月10日，在第十三屆陸家嘴論壇上，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在視頻致辭中表示，切實(shí)防范金融衍生品投資風(fēng)險(xiǎn)。在前期發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品案例中，有大量個(gè)人投資者參與投資。從成熟金融市場(chǎng)看，參與金融衍生品投資的主要是機(jī)構(gòu)投資者，非常不適合個(gè)人投資理財(cái)。道理在于，受不可控制甚至不可預(yù)測(cè)的多種因素影響，金融衍生品價(jià)格波動(dòng)很大，對(duì)投資者的專業(yè)水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力具有很高要求。普通個(gè)人投資者參與其中，無異于變相賭博，損失的結(jié)果早已注定。那些炒作外匯、黃金及其他商品期貨的人很難有機(jī)會(huì)發(fā)家致富，正像押注房?jī)r(jià)永遠(yuǎn)不會(huì)下跌的人最終會(huì)付出沉重代價(jià)一樣。

在第十三屆陸家嘴論壇上，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在視頻致辭中表示，那些炒作外匯、黃金及其他商品期貨的人很難有機(jī)會(huì)發(fā)家致富，正像押注房?jī)r(jià)永遠(yuǎn)不會(huì)下跌的人最終會(huì)付出沉重代價(jià)一樣。

據(jù)了解，期貨市場(chǎng)是一個(gè)極為專業(yè)的市場(chǎng)，無論是金融期貨還是商品期權(quán)的推出，都有著較為嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性制度，這顯然可以杜絕多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱、投資理念不成熟的交易者進(jìn)入。那么，未來投資行業(yè)市場(chǎng)行情如何?

2021年投資市場(chǎng)行情和方向分析

中國(guó)期貨的多市場(chǎng)格局分析，經(jīng)過30余年的發(fā)展，中國(guó)期貨市場(chǎng)已經(jīng)形成了商品金融、期貨期權(quán)、場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外協(xié)同發(fā)展的多市場(chǎng)格局。一是品種體系不斷完善。目前我國(guó)共上市期貨期權(quán)品種92個(gè)，基本覆蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源化工、金融等國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域。商品期貨交易量連續(xù)多年位居世界第一。二是期貨市場(chǎng)定價(jià)質(zhì)量和影響力不斷增強(qiáng)，對(duì)CPI、PPI有重要影響的期貨品種如原油、鐵礦石、銅等為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供了重要的價(jià)值參考。三是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能得到了越來越多實(shí)體經(jīng)濟(jì)的認(rèn)可。近年來隨著期貨市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量和機(jī)構(gòu)投資者參與程度的提升，大豆、原油等期貨品種在服務(wù)國(guó)家糧食安全、能源安全方面發(fā)揮了積極重要的作用。

2020年，期貨市場(chǎng)新增4個(gè)期貨品種(LPG、短纖、低硫燃料油、國(guó)際銅)，8個(gè)期權(quán)品種(菜粕期權(quán)、LPG期權(quán)、動(dòng)力煤期權(quán)、塑料期權(quán)、PP期權(quán)、PVC期權(quán)、鋁期權(quán)、鋅期權(quán))。目前，期貨市場(chǎng)上的期貨和期權(quán)品種共87個(gè)。其中，期貨68個(gè)，期權(quán)19個(gè)。作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的期貨行業(yè)，這87個(gè)期貨期權(quán)品種覆蓋貴金屬、有色金屬、鐵合金、鋼材、建材、煤炭、能源、化工、谷物、飼料、油脂、軟商品、農(nóng)副、股指、國(guó)債等15個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域，期貨市場(chǎng)套期保值效率在90%以上的期貨品種超過55%。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)在冊(cè)期貨公司數(shù)共149家，從業(yè)人員31315人。客戶權(quán)益躋身“百億俱樂部”的期貨公司超過20家。前10個(gè)月，全國(guó)149家期貨公司凈利潤(rùn)為64.49億元，同比增長(zhǎng)40.75%，接近去年全年水平;手續(xù)費(fèi)收入為152.07億元，同比增長(zhǎng)41.45%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)截至到3月底，全行業(yè)共有90家期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司，行業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別是1021億元和281億元。2020年全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入2084億元，凈利潤(rùn)11.3億元，相比2017年分別增長(zhǎng)146.9%和25.6%。

隨著期貨市場(chǎng)的規(guī)范，2014年以來期貨公司通過設(shè)立期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司，開展了倉單服務(wù)、集倉貿(mào)易、合作套保、場(chǎng)外衍生品交易、做市等業(yè)務(wù)，目前期貨公司除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外還可以開展投資咨詢、資產(chǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)，中國(guó)期貨行業(yè)已經(jīng)走上創(chuàng)新發(fā)展的軌道。

2021年是中國(guó)共產(chǎn)黨成立100周年，是“十四五”規(guī)劃開局之年，也是我國(guó)探索期貨市場(chǎng)試點(diǎn)33周年，站在新的歷史起點(diǎn)上，期貨行業(yè)面臨新的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇。中國(guó)期貨市場(chǎng)正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變、加速提檔的過程，隨著全面深化改革不斷推進(jìn)，資本市場(chǎng)不斷完善、金融市場(chǎng)開放不斷擴(kuò)大是長(zhǎng)期趨勢(shì)，期貨品類擴(kuò)容與雙向開放并舉，特定品種國(guó)際化路徑逐步成型，期貨交易所場(chǎng)外平臺(tái)建設(shè)提速，期現(xiàn)結(jié)合日益緊密，“保險(xiǎn)+期貨”進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模助力脫貧攻堅(jiān)，期貨市場(chǎng)監(jiān)管的科技化智能化水平逐步提升，法律法規(guī)體系日趨完善，中國(guó)期貨市場(chǎng)整體服務(wù)質(zhì)量和能力不斷提升。

縱觀近年來期貨行業(yè)發(fā)展，伴隨著市場(chǎng)對(duì)外開放程度不斷加深，衍生品工具供給提速，期貨市場(chǎng)的邊界不斷擴(kuò)展。在加速發(fā)展的市場(chǎng)背景下，期貨公司業(yè)績(jī)分化的特點(diǎn)日趨明顯。自2019年以來，從鼓勵(lì)市場(chǎng)化兼并收購、放開外資持股比例、優(yōu)化分類評(píng)級(jí)制度、開放牌照申請(qǐng)等政策方面的變動(dòng)來看，行業(yè)出清的機(jī)制正在初步建立完善，市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果必將導(dǎo)致期貨公司優(yōu)勝劣汰，這一趨勢(shì)在未來幾年有望進(jìn)一步加速。

5月全國(guó)期貨市場(chǎng)成交量上漲

中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)6月1日發(fā)布2021年5月全國(guó)期貨市場(chǎng)交易情況。5月全國(guó)期貨市場(chǎng)成交量為6.36億手，成交額為49.81萬億元，同比分別增長(zhǎng)44.01%和79.36%，環(huán)比分別下降0.61%和增長(zhǎng)3.39%。1-5月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為31.25億手，累計(jì)成交額為239.34萬億元，同比分別增長(zhǎng)51.49%和77.80%。

據(jù)悉，2020年，期貨市場(chǎng)新增4個(gè)期貨品種(LPG、短纖、低硫燃料油、國(guó)際銅)，8個(gè)期權(quán)品種(菜粕期權(quán)、LPG期權(quán)、動(dòng)力煤期權(quán)、塑料期權(quán)、PP期權(quán)、PVC期權(quán)、鋁期權(quán)、鋅期權(quán))。目前，期貨市場(chǎng)上的期貨和期權(quán)品種共87個(gè)。其中，期貨68個(gè)，期權(quán)19個(gè)。作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的期貨行業(yè)，這87個(gè)期貨期權(quán)品種覆蓋貴金屬、有色金屬、鐵合金、鋼材、建材、煤炭、能源、化工、谷物、飼料、油脂、軟商品、農(nóng)副、股指、國(guó)債等15個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域，期貨市場(chǎng)套期保值效率在90%以上的期貨品種超過55%。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)在冊(cè)期貨公司數(shù)共149家，從業(yè)人員31315人?？蛻魴?quán)益躋身“百億俱樂部”的期貨公司超過20家。前10個(gè)月，全國(guó)149家期貨公司凈利潤(rùn)為64.49億元，同比增長(zhǎng)40.75%，接近去年全年水平;手續(xù)費(fèi)收入為152.07億元，同比增長(zhǎng)41.45%。

縱觀近年來期貨行業(yè)發(fā)展，伴隨著市場(chǎng)對(duì)外開放程度不斷加深，衍生品工具供給提速，期貨市場(chǎng)的邊界不斷擴(kuò)展。在加速發(fā)展的市場(chǎng)背景下，期貨公司業(yè)績(jī)分化的特點(diǎn)日趨明顯。自2019年以來，從鼓勵(lì)市場(chǎng)化兼并收購、放開外資持股比例、優(yōu)化分類評(píng)級(jí)制度、開放牌照申請(qǐng)等政策方面的變動(dòng)來看，行業(yè)出清的機(jī)制正在初步建立完善，市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果必將導(dǎo)致期貨公司優(yōu)勝劣汰，這一趨勢(shì)在未來幾年有望進(jìn)一步加速。

在世界各大金融期貨市場(chǎng)，交易活躍的金融期貨合約有數(shù)十種之多。根據(jù)各種合約標(biāo)的物的不同性質(zhì)，可將金融期貨分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨，其影響較大的合約有美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)的美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)庫券期貨合約。東京國(guó)際金融期貨交易所(TIFFE)的90天期歐洲日元期貨合約和香港期貨交易所(HKFE)的恒生指數(shù)期貨合約等。

國(guó)內(nèi)金融性創(chuàng)新步伐快于傳統(tǒng)金融創(chuàng)新，金融期貨創(chuàng)新民間版本創(chuàng)新后來居上，民間金融期貨創(chuàng)新主要集中在投機(jī)交易者市場(chǎng)，以內(nèi)交易為主。創(chuàng)新型品種主要有股指期貨配資和國(guó)債期貨配資，即日內(nèi)投機(jī)交易者通過借助申穆投資或個(gè)人的金融期貨帳戶和資金，實(shí)現(xiàn)新保證金交易模式，在原有杠桿基礎(chǔ)再度放大杠桿交易，通過保證金工具將金融市場(chǎng)交易品種再度杠桿化，風(fēng)險(xiǎn)和收益再度杠桿放大。市場(chǎng)中金融期貨配資比例是1-10倍，投機(jī)交易者可以根據(jù)自己的交易技術(shù)和投資交易模式選擇適合自己的比例。

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