2023年貨幣基金行業(yè)市場發(fā)展前瞻 貨幣基金行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析

• 吳亞楠 2023年3月3日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1074 68
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銀行對現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的整改，只是讓其回歸健康發(fā)展的軌道。從長遠(yuǎn)看，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品仍將是銀行理財(cái)產(chǎn)品的重要組成部分，整改后的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品將迎來發(fā)展新階段。

中國正在加速進(jìn)入大資管時(shí)代，中國居民財(cái)富的增長使得財(cái)富管理行業(yè)加速成長，成為化解高儲蓄率、促進(jìn)直接投資市場發(fā)展的中堅(jiān)力量。作為低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，貨幣基金擁有投資成本低、資金流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)勢，在當(dāng)前低位震蕩且充滿不確定性的股市行情下，堪稱投資者的“避風(fēng)港”。

貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具(一般期限在一年以內(nèi)，平均期限120天)，如國債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券(信用等級較高)、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年基金行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示：

貨幣基金行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析

貨幣基金是聚集社會閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性，具有“準(zhǔn)儲蓄”的特征。貨幣基金投資門檻一般為1000元甚至幾百元，遠(yuǎn)低于銀行理財(cái)產(chǎn)品，也不必?fù)?dān)心賣完而買不到，周末和節(jié)假日也都有收益，不留任何收益空白期，積少成多，盤活了日常生活中的閑余資金，也真正轉(zhuǎn)變了人們“一定要積攢到很多錢才可以投資理財(cái)”的觀念。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“中基協(xié)”)于2月24日晚發(fā)布的最新公募基金市場數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司142家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司13家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.25萬億元。其中，封閉式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為3.58萬億元，開放式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為23.67萬億元。

這是時(shí)隔4個(gè)月后，公募基金總規(guī)模再次站上27萬億元大關(guān)，距離去年8月底27.29萬億元的歷史新高僅一步之遙。

具體來看，今年1月份權(quán)益類基金凈值規(guī)模增長超3100億元，連續(xù)第三個(gè)月保持增長勢頭。貨幣型基金今年1月份凈值規(guī)模11.53萬億元，環(huán)比增幅10.31%，同時(shí)基金份額11.52萬億份，環(huán)比增幅11.43%，是各主要基金類型中規(guī)模和份額增幅最大的產(chǎn)品類型。

調(diào)研顯示，整改以前，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品7日年化收益率達(dá)2%至3%。但如今多數(shù)銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品7日年化收益率僅處于1%至2%之間。據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，截至2023年1月31日，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品收益率中樞為2.1%，僅較公募貨幣基金高出23BP。其中，國有大行現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品平均7日年化收益率為1.9%，股份制銀行為2.28%，城商行和農(nóng)商行為2.12%。

貨幣基金行業(yè)即將迎來整改

中國銀行研究院博士后杜陽表示，隨著整改順利完成，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品所面臨的競爭壓力將有所上升。從長遠(yuǎn)來看，規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品將有利于資產(chǎn)管理行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，形成銀行理財(cái)、基金等資管產(chǎn)品的良性競合格局。

2022年11月全市場共新發(fā)了2267款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加552款，其中329款為開放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.80%;1938款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.93%。2022年11月理財(cái)公司新發(fā)734款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加212款，占全市場理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的32.38%。普益標(biāo)準(zhǔn)表示，11月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行市場環(huán)比回暖，新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量與9月基本持平。但由于債市劇烈震蕩，理財(cái)產(chǎn)品收益大幅下行，R2級(中低風(fēng)險(xiǎn))的產(chǎn)品也出現(xiàn)了部分虧損。

截至11月末，到期開放式理財(cái)產(chǎn)品兌付收益整體創(chuàng)下半年新低。

近年來，中國公募基金行業(yè)快速發(fā)展，整體規(guī)模已超27萬億元，投資者數(shù)量突破7億。貨幣市場基金作為現(xiàn)金管理類的普惠金融產(chǎn)品，具有安全性高、流動(dòng)性好、投資成本低等特點(diǎn)，已成為公募基金的重要品種，積極服務(wù)于居民財(cái)富管理。同時(shí)，個(gè)別貨幣市場基金產(chǎn)品規(guī)模較大或涉及投資者數(shù)量較多，如發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)易對金融市場產(chǎn)生負(fù)面影響，應(yīng)提出更為嚴(yán)格審慎的監(jiān)管要求。

2023年貨幣基金行業(yè)市場發(fā)展前瞻

12月5日起，央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)，釋放長期資金3億元，這對年底市民的投資理財(cái)有一定影響。2023年將是現(xiàn)金理財(cái)新規(guī)正式實(shí)施的第一年，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品整改進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”，銀行和理財(cái)子公司紛紛加快了整改速度。近日，多家銀行相繼發(fā)布對現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)則的調(diào)整公告。

業(yè)界人士認(rèn)為，銀行對現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的整改，只是讓其回歸健康發(fā)展的軌道。從長遠(yuǎn)看，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品仍將是銀行理財(cái)產(chǎn)品的重要組成部分，整改后的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品將迎來發(fā)展新階段。

為強(qiáng)化重要貨幣市場基金監(jiān)管，中國證監(jiān)會聯(lián)合中國央行發(fā)布《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》從經(jīng)營理念、風(fēng)險(xiǎn)管理、人員及系統(tǒng)配置、投資比例、交易行為、規(guī)模控制、申贖管理、銷售行為、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提等方面，對重要貨幣市場基金的基金管理人、托管人和銷售機(jī)構(gòu)提出了更為嚴(yán)格審慎的要求。據(jù)悉，《暫行規(guī)定》將從今年5月16日起正式施行。

貨幣基金行業(yè)報(bào)告對中國貨幣基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了貨幣基金市場潛在需求與潛在機(jī)會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來，貨幣基金行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點(diǎn)擊《2023-2028年基金行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》。

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  2023-2028年基金行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告

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