分紅保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 分紅保險(xiǎn)行業(yè)投資價(jià)值分析2023

• 黃文玉 2023年6月5日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 223 6
• 繁體

分紅保險(xiǎn)，指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。保單持有人可以分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營成果的保險(xiǎn)種類，保單持有人每年都有權(quán)獲得建立在保險(xiǎn)公司經(jīng)營成果基礎(chǔ)上的紅利分配。

一、分紅保險(xiǎn)的概念

分紅保險(xiǎn)，指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。保單持有人可以分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營成果的保險(xiǎn)種類，保單持有人每年都有權(quán)獲得建立在保險(xiǎn)公司經(jīng)營成果基礎(chǔ)上的紅利分配。簡單的說就是分享紅利，享受公司的經(jīng)營成果。

分紅型保險(xiǎn)，屬于理財(cái)類保險(xiǎn)產(chǎn)品。購買分紅險(xiǎn)的人在獲得身故保障和生存金返還的同時(shí)，還可以以紅利的方式分享保險(xiǎn)公司的經(jīng)營成果。分紅險(xiǎn)可分配盈余來源于保險(xiǎn)公司假設(shè)的死亡率、投資收益率和費(fèi)用率與實(shí)際的差異。比如可能存在以下情況：實(shí)際投保人群的死亡率比假設(shè)的低，或者實(shí)際投資收益高于假設(shè)的收益。這些差異使得保險(xiǎn)公司產(chǎn)生了一定的盈余，這就是分紅險(xiǎn)可分配盈余的來源。

分紅保險(xiǎn)的紅利來源于壽險(xiǎn)公司的“三差收益”即死差異、利差異和費(fèi)差異。紅利的分配方法主要有現(xiàn)金紅利法和增額紅利法，兩種盈余分配方法代表了不同的分配政策和紅利理念，所反映的透明度以及內(nèi)涵的公平性各不相同，對保單資產(chǎn)份額、責(zé)任準(zhǔn)備金以及壽險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量的影響也不同，因此從維護(hù)保單持有人的利益出發(fā)，壽險(xiǎn)公司內(nèi)部應(yīng)當(dāng)對紅利分配方法的制定及改變持十分審慎的態(tài)度，既要重視保單持有人的合理預(yù)期，貫徹誠信經(jīng)營和紅利分配的公平原則，又要充分考慮紅利分配對公司未來紅利水平、投資策略以及償付能力的影響。

二、分紅保險(xiǎn)行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

分紅保險(xiǎn)是世界各國壽險(xiǎn)公司規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，保證自身穩(wěn)健經(jīng)營的有效手段。相對于傳統(tǒng)保障型的壽險(xiǎn)保單，分紅保單向保單持有人提供的是非保障的保險(xiǎn)利益，紅利的分配還會影響保險(xiǎn)公司的負(fù)債水平、投資策略以及償付能力。

上市險(xiǎn)企密集發(fā)布2021年度現(xiàn)金分紅方案，除中國太保分紅率有所調(diào)降之外，相比2020年度，中國平安、中國人壽、中國人保、新華保險(xiǎn)2021年度每股分紅金額和分紅率均適當(dāng)進(jìn)行了調(diào)升。整體來看，5家上市險(xiǎn)企分紅比例均在30%以上，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利約821.44億元。這意味著此前由于部分險(xiǎn)企下調(diào)分紅率導(dǎo)致市場對保險(xiǎn)股投資價(jià)值的擔(dān)心基本清除。中國太保年報(bào)顯示，2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4406.43億元，同比增長4.4%，其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3667.82億元，同比增長1.3%;凈利潤268.34億元，同比增長9.2%;營運(yùn)利潤353.46億元，同比增長13.5%。

為了保障保單持有人的利益和保證保險(xiǎn)公司的持續(xù)經(jīng)營，各國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都非常重視對分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管，除了將保險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)集中在分紅產(chǎn)品的紅利演示、分紅基金的紅利分配、分紅基金的信息披露、保單持有人的合理預(yù)期和分紅基金的負(fù)債確認(rèn)等方面外，對不同的紅利分配方式形成了不同的監(jiān)管模式。保障保單持有人利益和保證壽險(xiǎn)公司具備持續(xù)經(jīng)營能力是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管的核心內(nèi)容。但是在不同的紅利分配方法下保險(xiǎn)監(jiān)管的理念和模式是不同的。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國分紅保險(xiǎn)行業(yè)投資價(jià)值分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》顯示：

中國保監(jiān)會規(guī)定，保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70%分配給客戶。紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利。現(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。增額紅利是指整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)每年以增加保險(xiǎn)金額的方式分配紅利。目前國內(nèi)大多保險(xiǎn)公司采取現(xiàn)金紅利方式。在現(xiàn)金紅利的分配方式下，紅利可以采取多種領(lǐng)取方式：現(xiàn)金、累積生息、抵交保費(fèi)和購買交清增額保險(xiǎn)。

當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)已由高速發(fā)展階段步入高質(zhì)量發(fā)展階段,保險(xiǎn)行業(yè)步入新周期。隨著居民可配置金融資產(chǎn)增多,客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理意識逐步加強(qiáng),對保險(xiǎn)服務(wù)的需求愈加迫切。隨著居民對控制醫(yī)療費(fèi)用支出和健康風(fēng)險(xiǎn)的意識越來越強(qiáng)，健康險(xiǎn)對于現(xiàn)今人們而言，是會著重考慮的保險(xiǎn)類型之一。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前我國健康險(xiǎn)相關(guān)企業(yè)已有7萬家左右，尤其在疫情時(shí)期注冊量更是達(dá)到了新一輪高峰。在企業(yè)數(shù)量增加的同時(shí)，行業(yè)市場格局也逐漸多元化，除了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，新興的科技、互聯(lián)網(wǎng)公司也紛紛介入。

目前國外很多經(jīng)營健康保險(xiǎn)的公司都已經(jīng)成為實(shí)施健康管理的主力，很多健康保險(xiǎn)公司的主要利潤來源，就是對客戶實(shí)施健康管理?？墒窃谖覈?，健康管理與健康保險(xiǎn)的結(jié)合目前并不緊密。無論是健康管理還是健康保險(xiǎn)，都處于發(fā)展的階段。

從中長期來看，我國健康險(xiǎn)市場仍存在較大的發(fā)展空間。保險(xiǎn)公司通過打通保險(xiǎn)、體檢、康復(fù)、養(yǎng)老、藥品、醫(yī)院等產(chǎn)業(yè)鏈條，建立“健康管理+醫(yī)療服務(wù)+保險(xiǎn)”的一站式健康生態(tài)系統(tǒng)，能夠有效提高客戶黏性，從而為健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長賦能。

三、分紅保險(xiǎn)市場未來發(fā)展趨勢預(yù)測

不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，預(yù)定利率3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品退出市場是必然趨勢。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，多家銀行宣布降低存款利率，帶有分紅性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品是一個(gè)相對比較好的能夠有效抵御利差損的產(chǎn)品。因?yàn)橛幸欢ǖ谋ＷC收益，如果經(jīng)營好又可以共享投資收益。所以我覺得分紅險(xiǎn)無論從客戶需求還是從公司的選擇上，未來它的重要性和占比會有一定的上升。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國分紅保險(xiǎn)行業(yè)投資價(jià)值分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年中國分紅保險(xiǎn)行業(yè)投資價(jià)值分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告

  分紅保險(xiǎn)，指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。本報(bào)告利用中研普華長期對分紅保險(xiǎn)行業(yè)市場跟蹤搜集的一手市場數(shù)據(jù)，同時(shí)依據(jù)國家統(tǒng)...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡