國(guó)內(nèi)油脂油料行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r深度分析

• 陳觀(guān)秋 2023年10月20日 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 央廣網(wǎng) 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 百度 288 11
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近年來(lái)，國(guó)家大力發(fā)展油料產(chǎn)能提升工程，深入實(shí)施農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口多元化戰(zhàn)略，鼓勵(lì)油菜籽及花生擴(kuò)面積、增產(chǎn)量，以及相關(guān)品種進(jìn)口。期貨市場(chǎng)積極踐行服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心使命，不斷豐富衍生工具體系，持續(xù)完善相關(guān)品種規(guī)則制度，發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能，服務(wù)農(nóng)民穩(wěn)收

油脂工業(yè)發(fā)展水平是衡量國(guó)家經(jīng)濟(jì)水平和綜合國(guó)力的重要標(biāo)志，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有十分重要的位置。黨的十八大以來(lái)的十年，是我國(guó)油脂壓榨行業(yè)快速發(fā)展的十年，也是國(guó)內(nèi)油脂油料期貨市場(chǎng)發(fā)生深刻變化的十年，產(chǎn)融結(jié)合日益深入、期現(xiàn)結(jié)合日趨成熟，共同服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)量質(zhì)雙升。

油料是油脂制取工業(yè)的原料，油脂工業(yè)通常將含油率高于10%的植物性原料稱(chēng)為油料。油料作物是以榨取油脂為主要用途的一類(lèi)作物。這類(lèi)作物主要有大豆、花生、芝麻、向日葵、棉籽、蓖麻、蘇子、油用亞麻和大麻等。2021年，油料種植面積1310萬(wàn)公頃，減少3萬(wàn)公頃。油料產(chǎn)量3613萬(wàn)噸，增產(chǎn)0.8%。

國(guó)內(nèi)油脂油料行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r深度分析

花生、菜籽是我國(guó)重要的油料作物，產(chǎn)量合計(jì)約占我國(guó)主要大宗油料作物產(chǎn)量一半以上，自給率相對(duì)較高，相關(guān)產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展對(duì)于我國(guó)油脂油料供給安全具有重要意義。

近年來(lái)，國(guó)家大力發(fā)展油料產(chǎn)能提升工程，深入實(shí)施農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口多元化戰(zhàn)略，鼓勵(lì)油菜籽及花生擴(kuò)面積、增產(chǎn)量，以及相關(guān)品種進(jìn)口。期貨市場(chǎng)積極踐行服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心使命，不斷豐富衍生工具體系，持續(xù)完善相關(guān)品種規(guī)則制度，發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能，服務(wù)農(nóng)民穩(wěn)收增收和行業(yè)主體穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

目前，我國(guó)花生進(jìn)口主要來(lái)源于塞內(nèi)加爾、蘇丹等非洲國(guó)家。由于運(yùn)輸距離遠(yuǎn)、船期長(zhǎng)、進(jìn)口貿(mào)易商面臨較大的價(jià)格不確定性，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，一定程度上限制其進(jìn)口數(shù)量。

國(guó)內(nèi)棕櫚油供應(yīng)完全依賴(lài)進(jìn)口，其中印尼來(lái)源占比60-70%，馬來(lái)西亞占比30-40%，如此供應(yīng)格局使棕櫚油市場(chǎng)對(duì)東南亞產(chǎn)地的關(guān)注度比較高。除了產(chǎn)地每月的產(chǎn)量、出口、庫(kù)存等定期數(shù)據(jù)，也會(huì)關(guān)注一些影響周期較長(zhǎng)的因素，如供應(yīng)端的油棕種植面積、樹(shù)齡結(jié)構(gòu)、天氣及勞動(dòng)力情況，需求端的生物柴油摻混政策及利潤(rùn)、出口政策、主要需求國(guó)需求情況等，此外國(guó)內(nèi)進(jìn)口利潤(rùn)、買(mǎi)船、到港及港口庫(kù)存情況也是關(guān)注的要點(diǎn)。

棕櫚油作為木本生果油，不同于大豆、菜籽等草本生籽油，一年四季均有產(chǎn)出。馬來(lái)西亞棕櫚油局MPOB會(huì)在每月10號(hào)左右公布上個(gè)月的供需平衡表，受到油脂油料市場(chǎng)參與者的廣泛關(guān)注。而印尼棕櫚油協(xié)會(huì)GAPKI也會(huì)有滯后大約2個(gè)月的供需平衡表提供給市場(chǎng)作參考，雖然GAPKI數(shù)據(jù)的可靠性常常會(huì)受到一些質(zhì)疑，且及時(shí)性不佳，市場(chǎng)仍對(duì)它的數(shù)據(jù)有一定程度的交易。

油脂油料主要集中于東北、西北北部地區(qū)。我國(guó)是世界上生產(chǎn)芝麻最多的國(guó)家之一。芝麻是一種含油率很高的優(yōu)質(zhì)油料作物，我國(guó)芝麻分布廣泛，主要分布在河南、湖北、安徽、山東等省，其中河南省產(chǎn)量居全國(guó)首位。

從2017年開(kāi)始，我國(guó)出臺(tái)了一系列政策措施穩(wěn)定大豆生產(chǎn)，在科技、政策、投入等方面都給予大力支持。在政策的引導(dǎo)下，國(guó)產(chǎn)大豆種植結(jié)構(gòu)調(diào)整、單產(chǎn)水平提高成效顯著。

相關(guān)政策和舉措密集出臺(tái)。2022年3月17日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部下發(fā)通知，壓實(shí)責(zé)任穩(wěn)定春播面積。春播前要將任務(wù)分解落實(shí)到市到縣，層層壓實(shí)責(zé)任，引導(dǎo)農(nóng)民合理安排種植結(jié)構(gòu)，穩(wěn)口糧、穩(wěn)玉米、擴(kuò)大豆、擴(kuò)油料。3月18日，在擴(kuò)種大豆油料工作推進(jìn)電視電話(huà)會(huì)議上，中央提出采取過(guò)硬措施，增加大豆種植面積，因地制宜擴(kuò)大油料作物生產(chǎn)，多油并舉全面提高產(chǎn)量，不折不扣完成大豆油料擴(kuò)種目標(biāo)任務(wù)。當(dāng)天，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好糧食和大豆等重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)相關(guān)工作的通知》，提出下大力擴(kuò)大大豆和油料生產(chǎn)。

國(guó)家糧油信息中心公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年至2021年度，我國(guó)油脂食用需求量達(dá)3708萬(wàn)噸，其中豆油、菜油、棕櫚油、花生油是前四大消費(fèi)油脂，消費(fèi)量分別為1620萬(wàn)噸、800萬(wàn)噸、450萬(wàn)噸和323萬(wàn)噸，占比分別為44%、22%、12%和9%。其中，菜油、花生油是我國(guó)南方居民消費(fèi)的主要高品質(zhì)油脂，消費(fèi)需求剛性較強(qiáng)。

與此同時(shí)，我國(guó)植物蛋白粕飼用消費(fèi)量為9675萬(wàn)噸，其中豆粕和菜粕消費(fèi)量分別為7530萬(wàn)噸和1100萬(wàn)噸，占比分別為78%和11%。另外，菜粕是水產(chǎn)飼料中蛋白原料的主要來(lái)源，消費(fèi)需求同樣具有較強(qiáng)剛性。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國(guó)油脂油料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》分析：

油脂油料行業(yè)也離不開(kāi)全球?qū)捤傻牧鲃?dòng)性、原油的暴漲等外圍市場(chǎng)的影響;同等供需水平下，油脂油料行業(yè)的交易重心上移也離開(kāi)寬松的貨幣環(huán)境以及油脂消費(fèi)提振下的良好需求預(yù)期。

我國(guó)油脂油料消費(fèi)主要由蛋白粕和油脂消費(fèi)兩部分構(gòu)成，其中推動(dòng)油籽油料進(jìn)口增加的主要因素是飼料養(yǎng)殖行業(yè)對(duì)蛋白粕消費(fèi)需求的不斷增長(zhǎng)，油脂消費(fèi)需求增長(zhǎng)帶動(dòng)了植物油進(jìn)口量的增加，同時(shí)對(duì)油料進(jìn)口也具有促進(jìn)作用。由于國(guó)產(chǎn)油籽油料產(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢，難以滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)食用植物油和蛋白粕消費(fèi)需求的快速增長(zhǎng)，我國(guó)油脂油料進(jìn)口呈現(xiàn)不斷增加的趨勢(shì)。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年前11個(gè)月，經(jīng)滿(mǎn)洲里口岸累計(jì)進(jìn)口油脂油料42.4萬(wàn)噸、31.6億元，同比增長(zhǎng)1.4倍、2.8倍。11月份，進(jìn)口8.4萬(wàn)噸、4.8億元，分別增長(zhǎng)2.9倍、3倍，其中進(jìn)口菜籽油2.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.1倍，占同期全國(guó)進(jìn)口菜籽油總量的14.7%，月進(jìn)口量連續(xù)14個(gè)月破萬(wàn)噸。

目前，國(guó)內(nèi)90%以上的大中型油脂油料企業(yè)、85%以上的棕櫚油進(jìn)口企業(yè)都深度參與期貨交易。2021年，大連商品交易所豆粕、豆油和棕櫚油期貨成交量在全球農(nóng)產(chǎn)品期貨和期權(quán)中分別位列第1位、第3位和第4位，國(guó)際影響力進(jìn)一步提升。

油料品種方面，我國(guó)油脂油料產(chǎn)需缺口大，對(duì)外依存度高。以棕櫚油為例，需求端在國(guó)內(nèi)，供給端則幾乎全部依賴(lài)進(jìn)口。油脂油料價(jià)格波動(dòng)頻繁，產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展面臨較高的不確定性。油脂油料品種產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、市場(chǎng)主體多、價(jià)格波動(dòng)大，相關(guān)產(chǎn)業(yè)避險(xiǎn)需求強(qiáng)烈。相關(guān)品種供應(yīng)及價(jià)格穩(wěn)定對(duì)油脂油料供給安全具有重要意義。

本報(bào)告對(duì)國(guó)內(nèi)外油脂油料行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了深入透徹地分析，對(duì)我國(guó)行業(yè)市場(chǎng)情況、技術(shù)現(xiàn)狀、供需形勢(shì)作了詳盡研究，重點(diǎn)分析了國(guó)內(nèi)外重點(diǎn)企業(yè)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及行業(yè)投資情況，報(bào)告還對(duì)油脂油料下游行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了探討，是油脂油料及相關(guān)企業(yè)、投資部門(mén)、研究機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確了解目前中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握油脂油料行業(yè)發(fā)展方向，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供重要參考的依據(jù)。

想要了解更多油脂油料行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)油脂油料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)油料行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告

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