私募股權行業(yè)發(fā)展報告：2023年前三季度合計首發(fā)募集金額為7.62億美元

• 吳亞楠 2024年1月3日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1320 86
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募資方面，2023年上半年，各市場募資規(guī)模普遍下降。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年私募股權投資市場新募基金數(shù)量2,308只，同比下降3.9%，新募資總額5,683.39億，同比下降24.1%;單支基金平均規(guī)模2.46億，同比下降21.1%。

根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022到2023年三季度，上海私募股權、創(chuàng)投基金在基金投資數(shù)量和投資規(guī)模上，新一代信息技術、醫(yī)療健康和傳統(tǒng)制造的投資數(shù)量和規(guī)模分列前三。A輪和B輪合計貢獻了六成的投資事件和四成的投資額，上市及以后輪次的投資交易萎縮明顯。

私募股權實際上與公募相對，是投資在非上市股權、或者是上市公司非公開交易股權的投資方式。主要是指通過私募形式對私有企業(yè)，主要是非上市企業(yè)進行權益性投資，在投資同時，還要綜合考慮未來的退出機制，以上市、并購或管理層回購等方式進行持股獲利。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2028年中國私募股權行業(yè)競爭分析及發(fā)展預測報告》顯示：

2024私募股權行業(yè)發(fā)展報告

上海市國際股權投資基金協(xié)會與德勤中國、投中信息、金浦投資、德同資本、君和資本、上海自貿(mào)區(qū)基金聯(lián)合發(fā)布了《2023年上海市私募股權創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展報告》

顯示，上海擁有全國數(shù)量最多的私募基金管理人，全國每五位私募基金管理人中就有一位注冊在上海，這些基金管理人管理的基金規(guī)模占全國的1/4。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，上海市處于存續(xù)狀態(tài)的私募股權、創(chuàng)投基金管理人一共1887家，管理基金8750只，管理規(guī)模2.32萬億元，上述數(shù)據(jù)均位居全國第二;其中在浦東新區(qū)的存續(xù)管理人數(shù)量最多，占比超過35%。

從基金類型分布來看，截至今年10月末，上海存續(xù)的成長型基金和風險型基金數(shù)量占比分別約71%和25%?；痤^部聚集效應愈發(fā)突出，4.4%的基金貢獻了目標募集資金規(guī)模的70%，單只募資目標均超過50億元。

私募股權市場現(xiàn)狀

2023年上半年，中國GDP總量達到59.30萬億人民幣，同比增長5.5%，經(jīng)濟社會全面恢復常態(tài)化運行，新動能成長壯大、發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升。2023年7月，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》正式發(fā)布，填補了行業(yè)監(jiān)管立法空白，有利于加強私募基金監(jiān)管，促進行業(yè)健康有序發(fā)展。整體來看，2023年上半年私募股權投資市場募資總量、投資金額、退出總案例數(shù)同比均有所下滑。

募資方面，2023年上半年，各市場募資規(guī)模普遍下降。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年私募股權投資市場新募基金數(shù)量2,308只，同比下降3.9%，新募資總額5,683.39億，同比下降24.1%;單支基金平均規(guī)模2.46億，同比下降21.1%。從新募人民幣基金的出資人國資屬性來看，以政府機構/政府出資平臺、國企/央企、政府引導基金等為代表的國資背景出資人依舊是我國募資市場的重要支撐，2023年上半年，國有控股和國有參股出資人的合計披露出資金額占比達71.2%;另外，出資人的出資標準逐步迭代，產(chǎn)業(yè)賦能與落地成為新的考量要素。

投資方面，2023年上半年股權投資市場投資延續(xù)放緩趨勢，投資案例數(shù)和投資金額均有所降低。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，私募股權投資市場投資總金額2,224.90億元，同比下降38.9%;投資案例數(shù)1,767起，同比下降34.5%。從投資行業(yè)來看，科技創(chuàng)新仍為投資主題，新能源、新材料獲市場關注。從投資階段來看，擴張期企業(yè)延續(xù)市場高關注度。

退出方面，2023年上半年，退出交易總量下降，被投企業(yè)IPO仍是主要渠道。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，私募股權投資市場退出總量同比下降28.7%，其中IPO退出案例625家，同比下降4.9%，占比70%;并購、股權轉(zhuǎn)讓退出案例位列第二、第三。就退出行業(yè)來看，半導體及電子設備行業(yè)保持高活躍度。

2023年中國私募股權行業(yè)發(fā)展動態(tài)

2023年前三季度投資金額較大的案例集中在新一代信息技術、跨境電商、節(jié)能環(huán)保、汽車出行、金融等領域。其中新一代信息技術、汽車出行、節(jié)能環(huán)保領域投資頻次較高。

三、2023年私募股權行業(yè)經(jīng)營業(yè)績分析

根據(jù)融中研究統(tǒng)計，2023年前三季度合計有264家企業(yè)IPO在A股IPO，合計首發(fā)募集金額為3,236.43億元。2023年前三季度合計有42家企業(yè)在港股IPO，合計首發(fā)募集金額為246.23億港元。2023年前三季度合計有26家中概股IPO，合計首發(fā)募集金額為7.62億美元。

圖表：2017-2022年中國私募股權投資市場募資規(guī)模(億元)

資料來源：清科研究中心

在A股方面，根據(jù)融中研究統(tǒng)計，2023年前三季度上證主板IPO數(shù)量占比10.23%、首發(fā)募集金額占比12.23%;深證主板IPO數(shù)量占比6.44%、首發(fā)募集金額占比6.60%;科創(chuàng)板IPO數(shù)量占比23.48%、金額占比43.13%;創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量占比37.12%、首發(fā)募集金額占比34.60%;北交所IPO數(shù)量占比3.43%、首發(fā)募集金額占比3.43%。

今年以來，多家主觀多頭策略私募招募量化團隊，希望借助量化手段為投資賦能，以應對市場變化。業(yè)內(nèi)人士認為，今年以來板塊和個股波動加大，這有利于量化策略獲取超額收益，因此相關產(chǎn)品受到投資者青睞。后續(xù)隨著市場情緒的回暖，量化策略表現(xiàn)值得期待。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。中研網(wǎng)撰寫的私募股權行業(yè)報告對中國私募股權行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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