海底光纜發(fā)展如何?2024海底光纜前景機(jī)遇深度分析

• 方蔓桃 2024年2月8日 來源：百度 530 29
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為確保海底光纜行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價值，我們研究團(tuán)隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解海底光纜行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，

海底光纜具有通信容量大、抗電磁波干擾、信息通信傳輸穩(wěn)定、保密性強、使用壽命長(一般為25年)等優(yōu)勢特點。海底通信系統(tǒng)從組成上可以劃分為岸上設(shè)備與水下設(shè)備兩部分，水下設(shè)備即海底光纜，是海底通信系統(tǒng)中最重要、最脆弱的部分。

海底光纜是全球信息互聯(lián)互通的重要基礎(chǔ)設(shè)施。隨著目前云計算、元宇宙、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，全球價值鏈各方對信息連接的容量要求不斷增大，速率需求不斷提高。在此過程中，海底光纜所扮演的角色越來越重要，成為國家參與國際社會運行，進(jìn)行信息交互的基石?，F(xiàn)階段除了海底光纜，還沒有其它基礎(chǔ)設(shè)施能夠滿足國際通信對大容量和可靠性的要求。

為確保海底光纜行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價值，我們研究團(tuán)隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解海底光纜行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，以及創(chuàng)新前沿?zé)狳c，進(jìn)而賦能海底光纜從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

傳統(tǒng)海底光纜的電源設(shè)備來自岸端，當(dāng)數(shù)據(jù)在光纜上傳輸時，一組專用的泵浦激光器會放大每對光纖的光信號。近年來出現(xiàn)的空間分復(fù)用(SDM)技術(shù)取得新突破，帶動海纜系統(tǒng)向系統(tǒng)容量更大、傳輸距離更遠(yuǎn)、單比特成本更低、網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)更智能方向發(fā)展。但目前的SDM技術(shù)正開始面臨可擴(kuò)展性的挑戰(zhàn)，如果不擴(kuò)大光纜的外徑，就很難增加每根光纜中的光纖數(shù)量，這將需要更多的材料，重量也更大，從而給海事運營和維護(hù)帶來負(fù)擔(dān)。此外，增加光纖意味著制造、測試和維修的時間大大延長。

多芯光纖(MCF)是單芯光纖的進(jìn)化版，在助力SDM方面具有顯著作用。與傳統(tǒng)的單芯光纖相比，多芯光纖中的多個纖芯共享同一包層，這種高密度、多通道結(jié)構(gòu)具有生產(chǎn)成本低、節(jié)省空間、傳輸容量高等優(yōu)點。雖然長久以來受到應(yīng)用場景和成本等因素限制，產(chǎn)品化和商業(yè)化進(jìn)展緩慢，但多芯光纖仍舊得到了行業(yè)內(nèi)一些通信和互聯(lián)網(wǎng)巨頭的搶先應(yīng)用。一些知名的通信公司，如長飛公司和康寧公司，已經(jīng)開始研發(fā)和生產(chǎn)多芯光纖，長飛公司的七芯光纖是一種典型的多芯光纖，它采用了空分復(fù)用的理念，在一根光纖中同時傳輸多路光信號，可極大地提高通信容量;康寧公司也研發(fā)了一種多芯光纖，稱為“nanowire”，它具有更細(xì)的纖芯和更高的帶寬，可以支持更高的傳輸速度和更遠(yuǎn)的傳輸距離，目前仍處于研發(fā)階段，尚未在市場上廣泛推廣。

海底光纜相比陸上光纜，具有容量大，通信距離遠(yuǎn)，保密性能高及抗干擾能力強的特點，使其在國與國、洲與洲之間傳輸具有不可替代的地位。

中國信息通信研究院發(fā)布的《全球海底光纜產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報告(2023年)》認(rèn)為，海底光纜發(fā)展前景廣闊。全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，高流量用戶加速滲透，數(shù)字化應(yīng)用推動數(shù)據(jù)中心需求不斷上升，數(shù)據(jù)流量呈指數(shù)級增長，帶動國際帶寬快速增長;油氣行業(yè)和海洋觀測等典型行業(yè)數(shù)字化智能化發(fā)展逐漸催生海底光纜建設(shè)新需求;海纜代際交替帶來新一輪海纜建設(shè)熱潮;多國出臺政策或戰(zhàn)略，規(guī)范海底光纜建設(shè)流程，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)海底光纜建設(shè)布局;2023-2028年，海底光纜將繼續(xù)保持高速增長。

海上風(fēng)電作為雙碳目標(biāo)主要抓手，目前處于高速發(fā)展時期。海風(fēng)有望持續(xù)降本，疊加海上風(fēng)電利好政策頻出，國家/地方出臺各項政策提振海風(fēng)市場信心，刺激海風(fēng)開發(fā)和建設(shè)需求，行業(yè)長期增長確定性強，海上風(fēng)電新增裝機(jī)有望實現(xiàn)新高。

海底電纜占海風(fēng)總投資規(guī)模的11%左右，是海上風(fēng)電的重要一環(huán)，在海風(fēng)新增裝機(jī)持續(xù)增長的背景下，海纜行業(yè)有望迎來高速增長。同時，伴隨海風(fēng)發(fā)展深遠(yuǎn)?；鸵?guī)模化，拉動高電壓等級以及柔性直流海纜產(chǎn)品需求增長，進(jìn)而帶來海纜產(chǎn)品單位價值量提高。根據(jù)“十四五”期間海風(fēng)新增裝機(jī)的測算，相應(yīng)的海纜系統(tǒng)市場空間至2025年可達(dá)385億元，發(fā)展空間廣闊。

海纜產(chǎn)業(yè)鏈主要包括工程總承包、海纜制造、勘測、施工和維護(hù)等環(huán)節(jié)，技術(shù)門檻高、建設(shè)難度大，美國、法國、日本和中國少數(shù)國家具備完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

海纜集成商是海纜整體解決方案的主要提供者。海纜集成市場由四大巨頭主導(dǎo)，具有全球跨洲際交付能力的海纜集成商只有4家，即美國SubCom、法國ASN、日本NEC及中國華海通信。

報告介紹，海纜產(chǎn)業(yè)鏈主要包括工程總承包、海纜制造、勘測、施工和維護(hù)等環(huán)節(jié)，技術(shù)門檻高、建設(shè)難度大，美國、法國、日本合作過等少數(shù)國家具備完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

海纜集成商是海纜整體解決方案的主要提供者。具有全球跨洲際交付能力的海纜集成商只有4家，即美國SubCom、法國ASN、日本NEC及中國華海通信。

其中，SubCom、ASN、NEC進(jìn)入行業(yè)時間較早，具有先發(fā)優(yōu)勢。SubCom交付200多個海纜項目，總長度約84萬公里;ASN交付220多個海纜項目，總長度約60萬公里;NEC也在全球部署超過30萬公里海纜。華海通信2008年成立，市場份額逐步擴(kuò)大，迄今已承建134個海纜項目，簽約交付9.4萬公里海纜。

報告顯示，在2018-2022年全球交付的106個海纜系統(tǒng)中，按交付海纜數(shù)量看，ASN、SubCom、NEC和華海通信占比分別為22%、12%、7%和23%: 按交付海纜長度看，ASN、SubCom、NEC和華海通信占比分別為29%、40%、7%和18%。

從全球范圍來看，海纜市場幾乎被傳統(tǒng)三巨頭——日本的NEC、法國的阿爾卡特朗訊(ASN)、美國的SubCom長期壟斷，占據(jù)著90%的市場份額，市場地位穩(wěn)固。而近幾年中國也在逐漸進(jìn)入海纜國際市場，相對而言，中國的海纜生產(chǎn)企業(yè)具有一定成本和地域優(yōu)勢，周邊國家對海纜的需求也為中國帶來了潛在市場，不過國際上大廠壟斷仍為行業(yè)現(xiàn)狀。

值得注意的是，我國的國際海纜布局不完善，登陸條數(shù)較少，且在我國國際業(yè)務(wù)量最大的跨太平洋區(qū)域的國際海纜資源尤為緊張，海外網(wǎng)絡(luò)不能全面適應(yīng)國際通信發(fā)展需求。與中國現(xiàn)今的國際地位相比，還存在諸多不足和需要提高的方面，這是國內(nèi)廠商進(jìn)軍海纜也需要面對的現(xiàn)狀，是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。

海底電纜行業(yè)壁壘高：一是海纜技術(shù)要求高，頭部企業(yè)研發(fā)能力強、應(yīng)用實踐豐富，具有先發(fā)優(yōu)勢;二是資質(zhì)與業(yè)績是業(yè)主招標(biāo)關(guān)鍵指標(biāo)，龍頭企業(yè)經(jīng)驗豐富凸顯馬太效應(yīng);三是海纜運輸依靠碼頭資源，在碼頭審批日益嚴(yán)格的背景下，龍頭企業(yè)搶占碼頭進(jìn)一步鞏固競爭優(yōu)勢。上述原因使得海纜行業(yè)進(jìn)入門檻高，市場集中度高，筑就海纜產(chǎn)品高毛利。參考?xì)W洲海纜競爭格局演變過程，判斷市場份額將進(jìn)一步向頭部公司集中，龍頭企業(yè)業(yè)績有望持續(xù)攀升。

海底光纜行業(yè)市場機(jī)遇分析

報告介紹，近年來，空分復(fù)用(SDM)技術(shù)、水下設(shè)備技術(shù)、遠(yuǎn)端供電設(shè)備(PFE)技術(shù)、開放式海纜(Open Cable)等取得新突破，帶動海纜系統(tǒng)向系統(tǒng)容量更大、傳輸距離更遠(yuǎn)、單比特成本更低、網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)更智能方向發(fā)展。

其中，在提升海纜系統(tǒng)容量方面，SDM已成為增加海纜系統(tǒng)容量的主流技術(shù)，主要包括多纖對、多芯光纖等發(fā)展方向。多纖對技術(shù)因其相對成熟的平臺、容量提升效果明顯受到行業(yè)青睞，并逐漸在項目中得到應(yīng)用。根據(jù)TeleGeography統(tǒng)計，近期宣布的中繼海纜系統(tǒng)中，超過65%的海纜設(shè)計纖對數(shù)超過12纖對。2021年9月，華海通信交付的海南香港海纜快線 (H2HE)是全球首個16纖對中繼海纜系統(tǒng)。2023年5月，Meta規(guī)劃建設(shè)一條采用24對光纖SDM技術(shù)的中繼海纜。未來海纜系統(tǒng)還將朝著32纖對甚至更多纖對的方向發(fā)展。

經(jīng)過不斷發(fā)展，中國海底光纜行業(yè)已經(jīng)取得了長足進(jìn)步，并且出現(xiàn)了亨通、烽火、中天、通光等具備海底光纜生產(chǎn)能力的企業(yè)。同時在技術(shù)上不斷實現(xiàn)突破，打破了國際巨頭在這一領(lǐng)域的壟斷地位。站在行業(yè)發(fā)展的角度來看，未來幾年中國海底光纜行業(yè)或?qū)⒂瓉睃S金發(fā)展期，這主要得益于兩大因素的推動：流量的持續(xù)爆發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)出口帶寬的提升。

縱觀全球行業(yè)形勢，數(shù)字化時代萬物互聯(lián)是大勢所趨，海底光纜作為連通國與國、大陸與大陸之間信息傳遞的“大動脈”，經(jīng)由何地，由誰運營，如何保護(hù)數(shù)據(jù)安全，都關(guān)系到了企業(yè)乃至國家的根本。我國許多傳統(tǒng)光纜廠商也正一步步開拓海纜市場，拓寬產(chǎn)業(yè)布局。在國際形勢的推動及國內(nèi)政策的推行下，國內(nèi)光纜廠商應(yīng)量力而行、步步為營，發(fā)掘海纜市場的利潤空間。

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  2023-2028年中國海底光纜行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報告

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