2024信托行業(yè)發(fā)展研究與市場(chǎng)機(jī)遇：信托業(yè)轉(zhuǎn)型取得多項(xiàng)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展

• 吳亞楠 2024年3月1日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 347 15
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從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷深化，信托行業(yè)面臨著巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。特別是在人口老齡化、財(cái)富傳承等社會(huì)背景下，家族信托等特色業(yè)務(wù)有望得到進(jìn)一步發(fā)展。此外，隨著資管新規(guī)的逐步落地和金融監(jiān)管的加強(qiáng)，信托行業(yè)將更加注重合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)

隨著風(fēng)險(xiǎn)化解的持續(xù)加速，多家信托公司已經(jīng)成功卸掉了部分“包袱”，這有助于行業(yè)轉(zhuǎn)型的進(jìn)一步加速。一些信托公司已經(jīng)開(kāi)始向證券市場(chǎng)“搬家”，將資金投向更具市場(chǎng)潛力的領(lǐng)域。

新的信托業(yè)務(wù)分類(lèi)有利于推動(dòng)信托服務(wù)普惠化，讓信托產(chǎn)品與服務(wù)走進(jìn)千家萬(wàn)戶，更好地滿足人民群眾美好生活向往。有利于信托行業(yè)為高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)信托特色力量。有利于促進(jìn)信托行業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

信托業(yè)務(wù)《三分類(lèi)新規(guī)》實(shí)施之前，行業(yè)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的信托資金主要集中在房地產(chǎn)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2024-2029年中國(guó)信托行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》顯示：

信托行業(yè)發(fā)展研究與市場(chǎng)機(jī)遇

信托行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)化解、家族信托業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理信托發(fā)行等方面都呈現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢(shì)。未來(lái)，隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化和客戶需求的變化，信托行業(yè)將繼續(xù)面臨挑戰(zhàn)和機(jī)遇，但總體來(lái)說(shuō)，其發(fā)展前景仍然值得期待。

從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷深化，信托行業(yè)面臨著巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。特別是在人口老齡化、財(cái)富傳承等社會(huì)背景下，家族信托等特色業(yè)務(wù)有望得到進(jìn)一步發(fā)展。此外，隨著資管新規(guī)的逐步落地和金融監(jiān)管的加強(qiáng)，信托行業(yè)將更加注重合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理，這將有助于行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

從技術(shù)創(chuàng)新角度來(lái)看，隨著數(shù)字化、智能化等技術(shù)的快速發(fā)展，信托行業(yè)有望通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新提升服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)。

從政策支持角度來(lái)看，政府對(duì)信托行業(yè)的支持將持續(xù)加強(qiáng)。例如，推動(dòng)信托公司參與多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、支持信托公司開(kāi)展慈善信托等業(yè)務(wù)、鼓勵(lì)信托公司加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度等。這些政策將有助于信托行業(yè)拓展業(yè)務(wù)范圍、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作角度來(lái)看，隨著金融市場(chǎng)的開(kāi)放和全球化趨勢(shì)的加強(qiáng)，信托行業(yè)將面臨更多的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作機(jī)遇。一方面，國(guó)內(nèi)信托公司可以借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面，國(guó)內(nèi)信托公司也可以積極參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，拓展海外業(yè)務(wù)。

信托業(yè)轉(zhuǎn)型取得多項(xiàng)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展

2023年3月，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》(簡(jiǎn)稱：《三分類(lèi)新規(guī)》)正式發(fā)布。《三分類(lèi)新規(guī)》將信托公司從以非標(biāo)融資為主的業(yè)務(wù)形態(tài)，轉(zhuǎn)變?yōu)椤百Y產(chǎn)服務(wù)+資產(chǎn)管理+公益慈善”的三大業(yè)務(wù)方向。對(duì)于信托公司而言，是三大類(lèi)、25個(gè)業(yè)務(wù)品種的全面鋪開(kāi)，還是精專(zhuān)其中幾類(lèi)，是在轉(zhuǎn)型摸索中需要盡快明確的問(wèn)題。

中信信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，信托業(yè)務(wù)三分類(lèi)的實(shí)施，為信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了指導(dǎo)和遵循，加速了公司團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)化分工，進(jìn)而重塑公司組織架構(gòu)和制度文化。與此同時(shí)，信托行業(yè)也將迎來(lái)分化，規(guī)模不再是評(píng)價(jià)信托公司的主要標(biāo)簽，專(zhuān)注于細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展“小而美”的公司可能獲得更好的發(fā)展機(jī)遇，行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力也將進(jìn)一步提升。

去年6月，《三分類(lèi)新規(guī)》正式實(shí)施，從目前數(shù)據(jù)情況來(lái)看，信托行業(yè)在貫徹實(shí)施信托業(yè)務(wù)新分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)程中步伐穩(wěn)健，規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為22.64萬(wàn)億元，已連續(xù)6個(gè)季度保持正增長(zhǎng)。

新的信托業(yè)務(wù)分類(lèi)有利于推動(dòng)信托服務(wù)普惠化，讓信托產(chǎn)品與服務(wù)走進(jìn)千家萬(wàn)戶，更好地滿足人民群眾美好生活向往。有利于信托行業(yè)為高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)信托特色力量。有利于促進(jìn)信托行業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。中央金融工作會(huì)議為信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了目標(biāo)方向。從制度層面來(lái)看，信托公司發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)，可通過(guò)資產(chǎn)服務(wù)信托填補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)綜合服務(wù)的空白領(lǐng)域。從應(yīng)用層面來(lái)看，信托公司可以通過(guò)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，積極回應(yīng)群眾關(guān)切，解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的熱點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題，注入高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)能。

2024年，粵財(cái)信托將深刻把握金融工作的政治性、人民性，始終胸懷“國(guó)之大者”，著力打造“5+2”服務(wù)體系，不斷強(qiáng)化以人民為中心的價(jià)值取向和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的使命擔(dān)當(dāng)，推動(dòng)金融活水在實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域與關(guān)鍵環(huán)節(jié)高效流動(dòng)。

完善慈善信托制度

對(duì)于綠色金融，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)全員培訓(xùn)講師袁吉偉認(rèn)為，信托公司發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)，積極支持環(huán)保、綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，推進(jìn)綠色信托發(fā)展，在綠色貸款、綠色投資、綠色慈善等方面都取得了較大突破。期盼能夠進(jìn)一步完善綠色金融支持政策，推動(dòng)我國(guó)綠色金融更高質(zhì)量發(fā)展。

自2016年《中華人民共和國(guó)慈善法》頒布施行以來(lái)，信托公司在開(kāi)展慈善信托業(yè)務(wù)中積累了一些經(jīng)驗(yàn)。全國(guó)慈善信息公開(kāi)平臺(tái)顯示，截至2023年末，慈善信托備案規(guī)模為65.20億元。實(shí)踐中，慈善信托是通過(guò)三次分配，促進(jìn)共同富裕的有效嘗試，但相關(guān)配套制度尚不完善，導(dǎo)致其發(fā)展緩慢。

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員周萍認(rèn)為，信托財(cái)產(chǎn)登記、過(guò)戶等基礎(chǔ)性制度缺失，限制了設(shè)立慈善信托的財(cái)產(chǎn)來(lái)源。實(shí)踐中不乏企業(yè)家用股權(quán)、股票、不動(dòng)產(chǎn)設(shè)立慈善信托的意愿，由于相關(guān)制度尚不完善，增加了交易成本，阻礙了設(shè)立渠道。另外，相關(guān)稅收制度缺失，影響了慈善信托的設(shè)立意愿。例如，將上市公司大額股票捐贈(zèng)給基金會(huì)可享受以成本價(jià)格繳納所得稅的優(yōu)惠政策，如采用慈善信托，反而需額外繳納高額所得稅。雖然稅收優(yōu)惠并非從事慈善者的首要考量，但公平、合理的稅收政策是鼓勵(lì)向善的導(dǎo)向。

根據(jù)《關(guān)于強(qiáng)化金融支持舉措 助力民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的通知》相關(guān)要求，推進(jìn)高收益?zhèn)袌?chǎng)建設(shè)，針對(duì)科技型中小企業(yè)的融資需求，建設(shè)高收益?zhèn)瘜?zhuān)屬平臺(tái)。根據(jù)《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》(以下簡(jiǎn)稱“新三分類(lèi)”)相關(guān)要求，鼓勵(lì)發(fā)展家族信托、家庭服務(wù)信托、風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托等服務(wù)信托業(yè)務(wù)以及公益慈善信托業(yè)務(wù)，存在大量以股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)的情況，需要配套完善信托財(cái)產(chǎn)登記、稅收優(yōu)惠等制度，擴(kuò)展信托財(cái)產(chǎn)種類(lèi)、擴(kuò)大信托資產(chǎn)規(guī)模、擴(kuò)充信托服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)用范圍。

信托行業(yè)發(fā)展機(jī)遇

我國(guó)家族信托業(yè)務(wù)正在加快擴(kuò)容。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布的《2023年信托業(yè)專(zhuān)題研究報(bào)告》(下稱《報(bào)告》)顯示，根據(jù)中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司數(shù)據(jù)，截至2022年12月末，我國(guó)家族信托的存續(xù)規(guī)模約為5500億元，較2021年末增長(zhǎng)約34%。

家族信托資產(chǎn)配置中標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的占比已經(jīng)超過(guò)非標(biāo)資產(chǎn)，并將繼續(xù)向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)配置傾斜，體現(xiàn)出信托公司投研和資產(chǎn)配置能力的提升。

家族信托等特色業(yè)務(wù)有望成為信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨著客戶資產(chǎn)配置多元化與需求個(gè)性化的不斷提升，家族信托中資產(chǎn)類(lèi)型愈加豐富多樣。這將為信托公司提供更多的服務(wù)機(jī)會(huì)和市場(chǎng)空間。

隨著數(shù)字化、智能化等技術(shù)的快速發(fā)展，信托行業(yè)有望通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新提升服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)。例如，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)進(jìn)行客戶畫(huà)像和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)的資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理。這將有助于信托公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先地位。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫(xiě)的信托行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)信托行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時(shí)揭示了市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門(mén)也具有極大的參考價(jià)值。

想了解關(guān)于更多信托行業(yè)專(zhuān)業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫(xiě)的《2024-2029年中國(guó)信托行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》。同時(shí)本報(bào)告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專(zhuān)業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

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  2024-2029年中國(guó)信托行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告

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