一、工程起重設備概述
工程起重設備主要應用于基礎建設、建筑、高鐵、油田、大型港口、核電、風電等施工建設領域，在施工吊裝方面發(fā)揮重要作用。工程起重設備是
工程機械的重要品類，按樣式可分為輕小型起重設備、橋架式起重設備和臂架式起重設備。公司生產(chǎn)的工程起重設備金屬結(jié)構(gòu)件主要為用于臂架式起重設備中的輪式、履帶式和塔式起重機的車架、臂架和副臂。
二、工程起重設備行業(yè)現(xiàn)狀及前景
我國工程機械與發(fā)達國家相比起步較晚，在21世紀初跟隨中國經(jīng)濟高速增長的步伐步入蓬勃發(fā)展期。2019年末以來，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大，國家出臺一系列強有力的宏觀經(jīng)濟政策刺激經(jīng)濟增長。我國工程機械行業(yè)抓住這一窗口期，開展技術迭代和環(huán)保升級，利用“一帶一路”政策助力，保持行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。
圖表：2010-2021年工程機械行業(yè)營業(yè)收入及增長率
數(shù)據(jù)來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會
工程機械屬于強周期行業(yè)，自2021年下半年以來，受宏觀經(jīng)濟波動及設備更新周期進入尾聲等因素影響，國內(nèi)工程起重行業(yè)逐步結(jié)束快速發(fā)展期，進入下行周期，這一情況在2022年更為明顯。
2022年內(nèi)，世界經(jīng)濟增長放緩態(tài)勢明顯。上半年基建和房地產(chǎn)領域項目施工時間和進度難以確定，新開工項目數(shù)量下降，導致國內(nèi)工程機械需求量下降，使得上游的鋼結(jié)構(gòu)件等相關行業(yè)整體面臨較大下行壓力。
但隨著我國宏觀經(jīng)濟面臨較大壓力，未來一段時間穩(wěn)增長需求強烈，其中大型基建工程仍將是促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長的重要手段，預計未來工程機械行業(yè)下行壓力將會有所減輕。此外，宏觀經(jīng)濟周期復蘇拉動國內(nèi)工程機械需求的同時，我國工程機械也在不斷地“走出去”。近年來，我國企業(yè)在全球市場中占據(jù)越來越重要的位置。截至2022年，中國的工程機械品牌的市場占有率占到世界的24.20%，超越美國成為全球工程機械市場份額最高的國家。除了國內(nèi)的需求外，國產(chǎn)品牌如三一集團、徐工集團、中聯(lián)重科等逐漸走出國門。未來，中國的工程機械設備將有機會繼續(xù)發(fā)力國際市場，產(chǎn)業(yè)鏈中的金屬結(jié)構(gòu)件廠商將從中獲益。隨著國內(nèi)房地產(chǎn)政策不斷收緊，調(diào)控手段趨嚴，房地產(chǎn)行業(yè)景氣度相比過去下降明顯，新開工項目數(shù)量持續(xù)下降，且上述情況在未來一段時間內(nèi)將大概率持續(xù)。預計未來主要用于房屋樓宇建設的小型塔式起重機需求量將難以保持增長。另一方面，大型塔機將迎來較好的發(fā)展環(huán)境。近年來，我國風力發(fā)電機組呈現(xiàn)大型化的趨勢，橋梁等大型基建工程也逐步使用整體吊裝的建設方式以節(jié)約成本，縮短建設時間。以上大型工程建設均需通過大型塔式起重機以完成大重量材料或部件的高空吊裝。因此，未來超大型塔式起重機有望成為起重設備行業(yè)主流設備，金屬結(jié)構(gòu)件行業(yè)將同步受益。
三、行業(yè)供求狀況及變化原因
從需求端分析，
工程機械設備行業(yè)仍能保持較為穩(wěn)定的增長。首先，我國固定資產(chǎn)投資將持續(xù)帶動工程機械需求增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國2022年全年固定資產(chǎn)總投資（不含農(nóng)戶）57.21萬億元，同比增長5.07%。下游基建投資增速逐漸回升將推動工程機械需求增長。其次，產(chǎn)品迭代需求凸顯。工程機械設備的報廢更換周期一般為8至12年，2008年左右更新和購置的設備將逐步進入壽命更換高峰期。此外，國家的產(chǎn)業(yè)政策支持仍將持續(xù)，“城鄉(xiāng)基建”“區(qū)域平衡發(fā)展”“民生保障工程”和“一帶一路”的堅決貫徹執(zhí)行均有望促進工程機械行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。
圖表：2017-2022年度我國固定資產(chǎn)投資總額
數(shù)據(jù)來源：全國年度統(tǒng)計公報，國家統(tǒng)計局
從供給端來看，工程機械行業(yè)進入高水平、可持續(xù)發(fā)展階段。與2008年前后的高速增長不同，如今的工程機械及其結(jié)構(gòu)件行業(yè)進入更為健康持續(xù)的發(fā)展路徑。我國工程機械行業(yè)發(fā)展總體進入綠色、可持續(xù)的發(fā)展道路。部分企業(yè)產(chǎn)品完成從數(shù)量到質(zhì)量的轉(zhuǎn)型。未來，工程機械設備將致力于發(fā)展核心技術，提高產(chǎn)品技術含量和質(zhì)量，走向綠色、智能的產(chǎn)品發(fā)展路徑。
綜上，我國工程機械設備行業(yè)需求端增長平穩(wěn)，供應端持續(xù)發(fā)展，總體供需態(tài)勢健康，將帶動工程機械結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)的平穩(wěn)增長。
四、行業(yè)利潤變動趨勢及變化原因
我國工程機械行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，享受國家高速發(fā)展和宏觀經(jīng)濟政策的紅利，設備生產(chǎn)技術已經(jīng)較為成熟，行業(yè)整體已經(jīng)形成較為市場化的競爭環(huán)境。未來隨著工程機械行業(yè)更為成熟，行業(yè)競爭日漸激烈，工程機械設備廠商的毛利率存在持續(xù)下行的可能，從而擠壓上游的金屬結(jié)構(gòu)件廠商利潤空間?？傮w而言，工程機械產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的企業(yè)未來將面臨毛利率下行、利潤空間進一步擠壓的情況。
五、行業(yè)競爭格局及行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)
工程起重設備所在的工程機械行業(yè)屬于國民經(jīng)濟的基礎行業(yè)，其發(fā)展本身對國家工業(yè)的發(fā)展也至關重要。在國家支持下部分工程機械企業(yè)抓住機遇，大力發(fā)展，行業(yè)內(nèi)逐漸形成一批規(guī)模較大、實力較強的工程機械企業(yè)。進入21世紀后，工程機械的自主研發(fā)和生產(chǎn)受到更多關注，行業(yè)逐步擺脫進口依賴。在產(chǎn)業(yè)鏈下游，逐步形成了如徐工集團、三一集團、中聯(lián)重科、柳工等規(guī)模龐大、擁有一定技術積累的工程機械企業(yè)。這些企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模、核心技術、工藝設計、市場占有、營收利潤等多個方面具有較大優(yōu)勢，在保有自身產(chǎn)品特色的基礎上，形成挖掘機械、起重機械、運輸機械、路面機械、壓實機械等多產(chǎn)業(yè)覆蓋的產(chǎn)品矩陣。此外，我國工程機械行業(yè)經(jīng)過近20年的高速發(fā)展，技術日益精進，行業(yè)日趨成熟，行業(yè)內(nèi)競爭更為充分，行業(yè)總體呈現(xiàn)“頭部大，小而精”的特點。近年來，一些具有特色的企業(yè)在行業(yè)內(nèi)逐漸嶄露頭角。這些企業(yè)在小型機械、復合材料、遠程遙控、智能物聯(lián)、新能源等行業(yè)新趨勢上突出自身特色，在細分領域形成較強的競爭力。這些企業(yè)另辟蹊徑，避免與前述大型工業(yè)企業(yè)直接競爭，為行業(yè)帶來更多活力。
下游企業(yè)的發(fā)展同時也帶動零部件行業(yè)的興起。行業(yè)內(nèi)的零部件廠商分工明確，各具特色，為工程整機企業(yè)提供內(nèi)燃機、軸承、車架、鍛鑄件、焊接件等重要零部件。總體而言，產(chǎn)業(yè)鏈中游的零部件生產(chǎn)商較為分散，行業(yè)內(nèi)成規(guī)模企業(yè)較少。這些企業(yè)生產(chǎn)各有側(cè)重，產(chǎn)品覆蓋能力有限。因此行業(yè)內(nèi)無可供類比的同行業(yè)上市公司。
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楊興杰
新能源客車行業(yè)現(xiàn)狀及前景分析2024 
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