鋰電股漲停潮后 鋰電池行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

• 方蔓桃 2024年3月12日 來源：百度 1175 76
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為確保鋰電池行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價(jià)值，我們研究團(tuán)隊(duì)通過上市公司年報(bào)、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個(gè)側(cè)面綜合了解鋰電池行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，以及

隨著昨日一“躍”，CS電池年內(nèi)跌幅收窄至2.58%，表現(xiàn)依然落后于創(chuàng)業(yè)板指、滬深300、上證指數(shù)等主流寬基。

拉長區(qū)間，從該指數(shù)基日以來表現(xiàn)看，CS電池自2015年以來區(qū)間累計(jì)漲幅151%，折合年化收益10.86%，不僅跑贏上述主流寬基，也跑贏了同類CS新能車及中證新能等指數(shù)。

為確保鋰電池行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價(jià)值，我們研究團(tuán)隊(duì)通過上市公司年報(bào)、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗(yàn)證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個(gè)側(cè)面綜合了解鋰電池行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，以及創(chuàng)新前沿?zé)狳c(diǎn)，進(jìn)而賦能鋰電池從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

聚焦核“芯”環(huán)節(jié)。從新能源產(chǎn)業(yè)鏈角度看，動(dòng)力電池是新能源汽車的核“芯”零部件，新能源汽車的成本構(gòu)成中也是電池環(huán)節(jié)占比最高。隨著新能源車的普及，動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)模同樣快速增長。

按照申萬三級(jí)行業(yè)分類，CS電池指數(shù)中電池化學(xué)品、鋰電池、逆變器占比分別為32.9%、27.4%、17.8%，涵蓋電池制造、核心材料、鋰電設(shè)備、儲(chǔ)能逆變器等核心環(huán)節(jié)的頭部標(biāo)的。

近年來，隨著全球能源綠色轉(zhuǎn)型，鋰電池行業(yè)得到快速發(fā)展。例如，在新能源汽車領(lǐng)域，目前絕大部分汽車的動(dòng)力電池均為鋰電池。鋰電池的另一個(gè)重要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)閮?chǔ)能電池。由于風(fēng)能、太陽能、潮汐等新能源發(fā)電具有不穩(wěn)定性，需要配建儲(chǔ)能電站將電能儲(chǔ)存下來從而調(diào)節(jié)峰谷用電、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定輸送。

工信部數(shù)據(jù)顯示，去年鋰電池行業(yè)在電池環(huán)節(jié)，1月至12月消費(fèi)型、動(dòng)力型、儲(chǔ)能型鋰電池產(chǎn)量分別為80GWh、675GWh、185GWh，鋰電池裝機(jī)量(含新能源汽車、新型儲(chǔ)能)超過435GWh。出口貿(mào)易持續(xù)增長，1月至12月全國鋰電池出口總額達(dá)到4574億元，同比增長超過33%。

2022年，碳酸鋰、鎳等材料大幅上漲曾讓動(dòng)力電池價(jià)格大幅上漲，由此也引發(fā)了一波新能源汽車漲價(jià)潮。而隨著相關(guān)部門介入打擊囤積抬價(jià)等行為，鋰價(jià)等逐漸下降趨于理性，也促進(jìn)了新能源汽車有效降本。工信部數(shù)據(jù)顯示，去年全年，鋰電池行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)明顯下降，1月至12月電芯、電池級(jí)鋰鹽價(jià)格降幅分別超過50%、70%。

2023年是國內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)走向海外的一年，超過20家企業(yè)在東南亞、非洲、東歐及南美等地區(qū)進(jìn)行了考察，但真正落地的企業(yè)很少。預(yù)計(jì)2024年將成為國內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)海外集中“落地年”，其中東南亞、東歐以及南美將成為項(xiàng)目落地的主要區(qū)域。

在產(chǎn)品價(jià)格方面，預(yù)計(jì)2024年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格在2023年基礎(chǔ)上降價(jià)幅度在5—15%。其中負(fù)極、電解液等環(huán)節(jié)降幅5—12%，正極、隔膜等降幅8—15%。除材料外，2024年鋰電生產(chǎn)設(shè)備及相關(guān)零部件的價(jià)格也將在2023年的基礎(chǔ)上繼續(xù)下降。原材料及零部件價(jià)格下降帶動(dòng)電池成本降幅5~10%，鋰電池成本將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上再下降0.03-0.06元/Wh。

此外，動(dòng)力用大圓柱電池和(半)固態(tài)電池將迎來“1—10”的階段性放量。在新能源乘用車領(lǐng)域，預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)將有超過5款搭載(半)固態(tài)電池的新車型上市銷售，預(yù)計(jì)(半)固態(tài)電池的出貨量可實(shí)現(xiàn)5GWh級(jí)別的出貨。動(dòng)力用大圓柱電池預(yù)計(jì)2024年將在乘用車領(lǐng)域迎來GWh級(jí)的批量交付。

在產(chǎn)能利用率方面，預(yù)計(jì)2024年中國鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈將面臨產(chǎn)能利用率的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，有效產(chǎn)能的利用率預(yù)計(jì)將低于60%，特別是在動(dòng)力電池市場(chǎng)。此外，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的有效產(chǎn)能利用率也將不足50%。這一現(xiàn)象部分是由于新進(jìn)企業(yè)釋放的產(chǎn)能未能達(dá)到預(yù)期效果，導(dǎo)致大量產(chǎn)能成為無效或低效產(chǎn)能。

在海外市場(chǎng)拓展方面，GGII預(yù)計(jì)2024國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈將在海外布局方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，東南亞、東歐和南美是主要的目標(biāo)區(qū)域。

鋰電池行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

2023年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的招標(biāo)量相比2022年減少了近一半。大多數(shù)企業(yè)在年初設(shè)定的目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)，只有少數(shù)企業(yè)能夠完成60%以上的預(yù)定目標(biāo)，而多數(shù)企業(yè)的完成率在40%至55%之間。一些三線及以下企業(yè)因產(chǎn)能過剩、客戶缺乏和成本劣勢(shì)等問題開始面臨經(jīng)營困難。

整體來看，2024年中國的鋰電池市場(chǎng)出貨量將超過1100GWh，同比增長27%，正式進(jìn)入TWh時(shí)代。其中，動(dòng)力電池出貨量將超過820GWh，同比增長20%;儲(chǔ)能電池出貨量將超過200GWh，同比增長25%。

更多關(guān)于行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來投資前景規(guī)劃，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2024-2029年中國鋰電池隔膜行業(yè)深度調(diào)研與投資前景規(guī)劃報(bào)告》。

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