2024光模塊行業(yè)市場現(xiàn)狀及前景分析：光模塊上市公司業(yè)績兩極分化

• 吳亞楠 2024年3月18日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 907 56
• 繁體

在全球的AI熱潮中，國內(nèi)的光模塊行業(yè)毫無疑問就是武松一樣的存在，成為AI算力中除GPU、HBM、網(wǎng)卡、交換機之外，最不可或缺的硬件組成部分。光模塊也成為過去一年中A股最硬的賽道，沒有之一。

隨著云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和人工智能等技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)量呈現(xiàn)指數(shù)級增長，對光模塊行業(yè)提出了更高的需求。光模塊作為電信和數(shù)通網(wǎng)絡(luò)中實現(xiàn)光電轉(zhuǎn)化的核心功能模塊，其實算得上一個比較成熟的行業(yè)。

今日早盤，A股三大股指飄紅，Wind光模塊(CPO)指數(shù)繼續(xù)上攻。主流ETF中，云計算50ETF(516630)高開高走，一度漲近1.5%，沖擊二連陽。持倉股中，中科星圖、云賽智聯(lián)、新易盛、中際旭創(chuàng)等漲幅居前，其中新易盛一度漲超6%。數(shù)據(jù)ETF(516000)小幅上漲。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國光模塊行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預測報告》顯示：

光模塊行業(yè)市場現(xiàn)狀及前景分析

光通信產(chǎn)業(yè)包括器件設(shè)備和線纜兩條平行的子產(chǎn)業(yè)鏈，光模塊屬于光器件的一個子類，由多種光器件、集成電路芯片、印制電路板、結(jié)構(gòu)件等封裝而成，是實現(xiàn)電信號和光信號互相轉(zhuǎn)換的核心部件，屬于光通信產(chǎn)業(yè)鏈上游的后端垂直整合產(chǎn)品。光器件廠商從上游企業(yè)采購光學和電子原件、芯片等原材料，經(jīng)過集成、封裝、測試合格后供給通信系統(tǒng)設(shè)備公司整合為有對應(yīng)需求的光通信系統(tǒng)，主要是通信設(shè)備制造、數(shù)據(jù)中心、電信運營商等。

近年來隨著云計算服務(wù)、視頻、遠程控制和移動互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)流量和用戶帶寬需求的飛速增長，推動了全球光通信設(shè)備市場的發(fā)展。國家頒布了一系列通信產(chǎn)業(yè)政策與振興規(guī)劃，將光通信作為我國國民經(jīng)濟和信息化建設(shè)的重要基礎(chǔ)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。

目前，我國高端光通信芯片市場基本被國外廠商壟斷，占據(jù)了高端光芯片、電芯片領(lǐng)域市場的90%以上的份額，光迅科技是國內(nèi)少數(shù)具備光芯片設(shè)計及量產(chǎn)能力的稀缺標的。在高速率激光器和調(diào)制器芯片上，目前我國僅光迅科技、海信寬帶等少數(shù)廠商能量產(chǎn)25G及以下速率光芯片，高端產(chǎn)品基本依賴進口。

在全球的AI熱潮中，國內(nèi)的光模塊行業(yè)毫無疑問就是武松一樣的存在，成為AI算力中除GPU、HBM、網(wǎng)卡、交換機之外，最不可或缺的硬件組成部分。光模塊也成為過去一年中A股最硬的賽道，沒有之一。

目前，國產(chǎn)光模塊三杰中際旭創(chuàng)、天孚通信和新易盛，市值分別達到1400億元、600億元、550億元，其中龍頭中際旭創(chuàng)從市值上超越此前全球光模塊行業(yè)第一Coherent(最近市值630億元左右)，正式登頂全球一哥的位置。在最新的1.6T光模塊上，預計中際旭創(chuàng)將成為全球第一家能夠量產(chǎn)出貨的，不僅僅是規(guī)模體量，其在技術(shù)上也取得了領(lǐng)先。

現(xiàn)有光模塊帶寬正朝著更高的發(fā)展，從40G、100G、200G、400G，逐步向800G、1.6T甚至更高的帶寬邁進。光模塊集成化程度越來越高。集成化設(shè)計可以減小模塊的尺寸，滿足緊湊型設(shè)備和高密度布局的需求。同時，現(xiàn)代通信系統(tǒng)越來越復雜，需要處理更多的信號和數(shù)據(jù)，簡化系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)，提高系統(tǒng)的可靠性和穩(wěn)定性。因此，光模塊的設(shè)計和生產(chǎn)需要不斷追求更高的集成度，以滿足市場的需求。

光模塊行業(yè)還面臨著一些新的挑戰(zhàn)和機遇。一方面，隨著5G、大數(shù)據(jù)中心等新基建的建設(shè)，光模塊的需求將進一步增加。另一方面，算力集群網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的變革，如從葉脊架構(gòu)向胖樹架構(gòu)的轉(zhuǎn)變，將進一步推動高速光模塊的發(fā)展。同時，隨著AI技術(shù)的廣泛應(yīng)用，對光模塊的性能和可靠性提出了更高的要求，也為光模塊行業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇。

光模塊上市公司業(yè)績兩極分化

在通用人工智能浪潮催化下，光模塊板塊近期持續(xù)反彈。其中，天孚通信(300394)自2024年年初以來以51.66%的漲幅領(lǐng)漲全板塊。3月11日晚間，天孚通信發(fā)布業(yè)績快報顯示，2023年歸屬凈利潤同比增長81.14%。不過，e公司記者注意到，盡管光模塊行業(yè)火爆，但相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司去年業(yè)績分化，光模塊下游傳統(tǒng)服務(wù)器市場依舊低迷。

業(yè)績快報顯示，天孚通信2023年實現(xiàn)營業(yè)總收入19.39億元，同比增長62.07%;歸屬凈利潤約7.3億元，同比增長81.14%;扣非后凈利潤同比增長97.13%，基本每股收益1.8501元。結(jié)合去年前三季度業(yè)績，上市公司去年第四季度或?qū)崿F(xiàn)盈利2.91億元，環(huán)比增長約43%，盈利進一步提速。

對于業(yè)績增長，天孚通信指出得益于公司前瞻布局和研發(fā)投入的增加，公司2018年至2022年，研發(fā)投入年均復合增長率達到30.8%，使得新產(chǎn)品快速滿足客戶需求。同時，公司持續(xù)信息系統(tǒng)升級和自動化升級、江西生產(chǎn)基地降本增效，產(chǎn)能利用率明顯提升。另一方面，報告期內(nèi)受利息收入影響，財務(wù)費用同比下降，增厚凈利潤。

光模塊行業(yè)前景分析

隨著帶寬的提高和集成度的增加，光模塊的設(shè)計和生產(chǎn)成本也在不斷提高。隨著帶寬的提高和集成度的增加，光模塊的設(shè)計和生產(chǎn)成本也在不斷提高。

隨著人工智能AI技術(shù)的發(fā)展和算力需求的增加，全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶動對高速光器件產(chǎn)品需求的持續(xù)穩(wěn)定增長，尤其是高速率產(chǎn)品需求增長較快。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新預估，今年服務(wù)器整機出貨主要受北美云計算服務(wù)廠商拉動，市場仍聚焦部署AI服務(wù)器，AI服務(wù)器出貨占比約12.1%。但是，整體服務(wù)器市場需求尚未恢復至疫情前增長幅度，預估2024年全球服務(wù)器整機出貨量約1365.4萬臺，同比增長約2.05%。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的光模塊行業(yè)報告對中國光模塊行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

想了解關(guān)于更多光模塊行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國光模塊行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預測報告》。同時本報告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風險和機遇。

• 相關(guān)深度報告REPORTS

  

  2024-2029年中國光模塊行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預測報告

  光模塊行業(yè)研究報告中的光模塊行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學的統(tǒng)計分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時，對光模塊行業(yè)進行細化分析，重點企業(yè)...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡