鋰電拐點到了?鋰電池產業(yè)發(fā)展研究報告

• 吳亞楠 2024年3月26日 來源：互聯(lián)網 910 56
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“中國是全球第二大商品消費市場，已形成超過4億人的世界規(guī)模最大、最具成長的中等收入群體。中國不僅服務消費增長空間廣闊，在新型城鎮(zhèn)化、先進制造業(yè)、綠色低碳轉型等方面也將釋放出巨大需求?！?/p>

鋰電池行業(yè)正經歷著前所未有的增長。隨著新能源汽車市場的快速發(fā)展和儲能需求的增加，鋰電池的需求量大幅增長。據統(tǒng)計，我國鋰電池市場規(guī)模已經連續(xù)多年位居全球前列，并且仍在持續(xù)增長。預計未來幾年，隨著技術的進步和市場的擴大，鋰電池行業(yè)的增長勢頭將持續(xù)。

推進電信醫(yī)療等領域擴大開放

商務部副部長郭婷婷3月25日在中國發(fā)展高層論壇2024年年會上表示，中國將進一步擴大高水平對外開放，為全球經濟復蘇和穩(wěn)定發(fā)展注入更多確定性，為各國投資者深耕中國、贏得未來提供更大空間。目前，正在落實全面取消制造業(yè)領域外資準入限制措施，還將推進電信、醫(yī)療等領域擴大開放。

“中國是全球第二大商品消費市場，已形成超過4億人的世界規(guī)模最大、最具成長的中等收入群體。中國不僅服務消費增長空間廣闊，在新型城鎮(zhèn)化、先進制造業(yè)、綠色低碳轉型等方面也將釋放出巨大需求?！?/strong>

郭婷婷表示，中國擁有全球最大規(guī)模的研發(fā)人員隊伍、最多的發(fā)明專利授權量，“人口紅利”正向“人才紅利”提升。與此同時，中國數(shù)字化、綠色化發(fā)展加快，新能源汽車、鋰電池、光伏產品成為中國產業(yè)的“新名片”。商務部將進一步增強創(chuàng)新驅動，深度參與全球產業(yè)鏈供應鏈合作，更好吸引全球優(yōu)質要素，大力發(fā)展新技術新產業(yè)、新業(yè)態(tài)新模式，拓展服務貿易、數(shù)字貿易，促進各國企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

根據中研普華研究院撰寫的《2024年版鋰電池產業(yè)規(guī)劃專項研究報告》顯示：

鋰電池產業(yè)發(fā)展研究報告

鋰電池行業(yè)近年來呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，受益于新能源汽車、儲能等領域的快速增長，市場規(guī)模持續(xù)擴大。在破除國內市場內卷和加快開拓新興市場兩大維度，鋰電企業(yè)全球化發(fā)展必要性凸顯。

從全球來看，中國汽車電動化進程領先，海外歐美等地區(qū)正加速追趕，海外新能源汽車、鋰電池市場增量空間龐大，高工產業(yè)研究院(GGII)預計到2030年全球鋰電池出貨量將超4TWh，其中海外新能源汽車滲透率遠低于國內，未來市場增速將高于國內市場。

今年兩會期間，全國人大代表、天能控股集團董事長張?zhí)烊卧俣葘⒁暯蔷劢乖趧恿﹄姵禺a業(yè)的高質量發(fā)展上。

中汽協(xié)數(shù)據顯示，2023年，新能源汽車產銷分別完成958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%，市場占有率達到31.6%。與此同時，來自中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據顯示，2023年，我國動力電池累計裝車量387.7GWh， 累計同比增長31.6%。

對于新能源汽車動力電池的使用，張?zhí)烊沃赋觯骸捌噭恿﹄姵氐钠骄褂脡勖鼮?—8年，國內早期推廣的新能源汽車動力電池陸續(xù)進入報廢期，預計未來動力電池將迎來大規(guī)模退役潮?！?/p>

相關機構曾指出，中性預測下，預計2030年動力電池回收的市場總規(guī)模將達到758.4億元，2021-2030年CAGR(復合年增長率)為58.3%;而在樂觀情形下，2030年動力電池梯次+再生利用市場總規(guī)模則有望達到1048.9億元。

鋰電拐點到了?

A股從今年2月開啟大反彈以來，鋰電板塊一直中規(guī)中矩，板塊漲幅一直緊跟著大盤漲幅。但近期以來，鋰電板塊出現(xiàn)了強勢暴拉。3月11日，新能源車電池ETF、鋰電池ETF單日漲幅都在10%以上，市面上最主要的10支電池ETF單日漲幅都在7.9%以上。

鋰電基本面也在反轉。整個2023年，鋰電產業(yè)鏈都處于去庫周期。但進入3月份后，鋰電排產指引強勁，國內TOP3企業(yè)排產同比增速均在29%以上，環(huán)比增速均在38%以上。

雖然排產指引強勁，但鋰電的增長機會仍然只屬于頭部企業(yè)。本文持有以下觀點。

1、鋰電保住了盈利能力。2023年車企價格戰(zhàn)加劇，市場擔心車企打價格戰(zhàn)影響鋰電池利潤。但從結果看，鋰電頭部企業(yè)毛利率均實現(xiàn)逆勢增長。邏輯在于，鋰電池將價格戰(zhàn)壓力轉嫁給了上游企業(yè)，同時鋰電規(guī)模降本的作用超預期。

2、鋰電有望告別去庫周期。3月份，全球主要電池企業(yè)排產合計82.08GWh，環(huán)比增長38.74%。頭部企業(yè)產能利用率也從不足6成恢復到7成左右。這很大程度上源于新能源汽車銷售出現(xiàn)淡季不淡的特征以及碳酸鋰止跌回升刺激了下游囤貨。

3、增長機會只屬于頭部企業(yè)。鋰電產能過剩仍然存在，產能過剩造成鋰電價格戰(zhàn)，部分中尾部企業(yè)的成本跟不上價格戰(zhàn)，至今仍處于停工狀態(tài)。頭部企業(yè)借此機會再次實現(xiàn)了市占率大增，寧德時代2月份市占率已重回50%。

鋰電池行業(yè)前景研究

鋰電池行業(yè)的技術進步和創(chuàng)新是行業(yè)發(fā)展的核心驅動力。近年來，鋰電池的能量密度、安全性、壽命等方面取得了顯著進展，滿足了市場對更高性能鋰電池的需求。同時，新型電池技術的研發(fā)也在不斷推進，如固態(tài)電池等，有望為鋰電池行業(yè)帶來新的增長點。

鋰電池行業(yè)的產業(yè)鏈包括上游原材料、中游電池制造和下游應用等環(huán)節(jié)。上游原材料主要包括鋰、鈷、鎳等礦產資源，中游電池制造涉及電芯、模組等生產環(huán)節(jié)，下游應用則包括新能源汽車、儲能等領域。隨著產業(yè)鏈的完善和發(fā)展，各環(huán)節(jié)之間的協(xié)同合作將更加緊密，推動整個行業(yè)的健康發(fā)展。

政府在推動新能源汽車發(fā)展和儲能領域建設方面給予了大力支持，出臺了一系列相關政策，為鋰電池行業(yè)的發(fā)展提供了有力保障。同時，市場需求也在不斷增加，特別是在新能源汽車領域，隨著消費者對環(huán)保和節(jié)能的認識提高，對鋰電池的需求將進一步增加。

總之，鋰電池行業(yè)面臨著廣闊的發(fā)展前景和巨大的市場機遇。然而，也需要注意到行業(yè)存在的風險和挑戰(zhàn)，如原材料價格波動、技術更新?lián)Q代等。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。中研網撰寫的鋰電池行業(yè)報告對中國鋰電池行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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