銻受益光伏的拉 動(dòng)， 晉升能源金屬

• 柯壯賓 2024年5月27日 來(lái)源：中研網(wǎng) 463 8
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銻下游可用于合金制造、阻燃劑、鉛酸電池、玻璃澄清劑、半導(dǎo)體、軍工等行業(yè)，添加量小但應(yīng)用多元，被形象地稱為“工業(yè)味精”；同時(shí)稀缺度高，全球靜態(tài)儲(chǔ)采比低，被多國(guó)列入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源。

銻，英文名稱Antimony，元素符號(hào)Sb，原子序數(shù)51，位于元素周期表的第五周期、VA族，具有金屬和非金屬的混合特征。其單質(zhì)為銀白色金屬，質(zhì)脆，無(wú)延展性，導(dǎo)電性和傳熱性差。與一般的物質(zhì)不同，銻在一定溫度范圍內(nèi)熱縮冷脹。金屬銻具有鱗片狀晶體結(jié)構(gòu)，在室溫中不會(huì)被氧化，加熱時(shí)可與氧氣反應(yīng)生成白色的三氧化二銻。

銻在地殼中含量極低且分布不均，豐度約為（0.2-0.4）*10-6。自然界中，銻通常集中在銅、鉛、銀的硫化物中，與砷、鉍、銀等伴生出現(xiàn)。其最重要的礦物是硫化物輝銻礦（Sb2S3），其次有氧化物方銻礦和銻華等。

銻的下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，被形象地稱為“工業(yè)味精”。銻金屬可用于制造合金，常用于制造鉛酸蓄電池、化工管道、電纜包皮、軸承以及齒輪；高純度銻金屬可用于生產(chǎn)半導(dǎo)體、電熱裝置、遠(yuǎn)紅外裝置及軍工產(chǎn)品；銻氧化物可用于生產(chǎn)阻燃劑、陶瓷顏料、玻璃澄清劑、橡膠、紡織及化工產(chǎn)品等。

由于銻相對(duì)稀缺、應(yīng)用廣泛，并具有一定的軍工屬性，美國(guó)、歐盟、中國(guó)等均將銻列入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源。歐盟2010年在其發(fā)布的《歐盟關(guān)鍵礦產(chǎn)原材料》初步報(bào)告中，將銻等14種重要礦產(chǎn)原料列入緊缺名單；2016年，中國(guó)在《全國(guó)礦產(chǎn)資源規(guī)劃（2016-2020年）》中，將銻列入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄；2018年，美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）將銻界定為35個(gè)美國(guó)危機(jī)礦產(chǎn)礦種之一。

全球銻資源分布不均、供給高度集中。2023年全球銻礦儲(chǔ)量217萬(wàn)噸，其中中國(guó)儲(chǔ)量為64萬(wàn)噸，占比30%，俄羅斯儲(chǔ)量35萬(wàn)噸，占比16%；其次為玻利維亞和吉爾吉斯斯坦，分別占比14%和12%。銻礦產(chǎn)量集中度更高，CR3為80%。2023年全球銻礦產(chǎn)量為8.3萬(wàn)噸，其中中國(guó)產(chǎn)量為4萬(wàn)噸，占比達(dá)到48%；其次為塔吉克斯坦和土耳其，占比分別為25%、7%。

圖表：2023年全球銻礦儲(chǔ)量分

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

銻資源稀缺度高，全球靜態(tài)儲(chǔ)采比僅為24:1。根據(jù)2023年部分金屬的儲(chǔ)量、產(chǎn)量數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)的銻資源儲(chǔ)量?jī)H能滿足全球使用24年，遠(yuǎn)低于稀土（433年）、鋰（200年）等金屬，略高于銀（23年）。因此長(zhǎng)期來(lái)看，銻供給或?qū)⒊掷m(xù)趨于緊張。

中國(guó)銻資源分布主要集中于廣西、湖南、甘肅三省。根據(jù)自然資源部2022年數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)銻資源儲(chǔ)量約67萬(wàn)噸，以廣西、湖南、甘肅為主，占比分別為23%、22%、20%，合計(jì)65%。其次為云南（9%）、西藏（8%）、江西（6%）等省份。其中位于湖南省冷水江市的錫礦山銻礦，發(fā)現(xiàn)于1541年，于1897年首次開(kāi)采，以其礦床儲(chǔ)量大、礦石品位高、礦種為單一硫化礦或硫氧混合礦而著稱，被譽(yù)為“世界銻都”。

中國(guó)產(chǎn)量快速收縮影響下，全球銻礦產(chǎn)量逐步下降。根據(jù)USGS數(shù)據(jù)，中國(guó)銻礦產(chǎn)量由2008年的高峰18萬(wàn)噸下降至2022年的4萬(wàn)噸，降幅達(dá)78%；同期全球銻礦產(chǎn)量由19.7萬(wàn)噸下降至8.3萬(wàn)噸，降幅58%，除中國(guó)外其它國(guó)家和地區(qū)的銻礦產(chǎn)量由1.7萬(wàn)噸上升至4.3萬(wàn)噸，增量主要來(lái)自于塔吉克斯坦、土耳其、緬甸和俄羅斯，近年來(lái)中國(guó)銻礦產(chǎn)量占全球比重呈下降趨勢(shì)。

環(huán)保政策與資源品位共同作用抑制中國(guó)產(chǎn)量規(guī)模。一方面，環(huán)保政策是致使銻礦產(chǎn)量快速下降的直接因素。

2009-2013年，為有效實(shí)行保護(hù)性開(kāi)采，國(guó)土資源部暫停銻礦的探礦權(quán)、采礦權(quán)申請(qǐng)，并設(shè)置開(kāi)采總量控制指標(biāo)，至2014年逐步取消；污染防控等相關(guān)政策及生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察工作進(jìn)一步提高了銻礦的生產(chǎn)成本和壁壘。另一方面，經(jīng)過(guò)多年大規(guī)模開(kāi)采，國(guó)內(nèi)已有銻礦面臨礦石資源逐漸枯竭、品位下滑的問(wèn)題，產(chǎn)量難以增長(zhǎng)。

回收利用是緩解資源緊張的重要途徑，但二次銻供應(yīng)有限。二次銻是指由廢舊鉛酸蓄電池、廢舊銻合金及冶煉廠加工過(guò)程產(chǎn)生的含銻廢料，經(jīng)過(guò)冶煉而產(chǎn)出的金屬銻及銻合金。以美國(guó)為例，其二次銻產(chǎn)業(yè)發(fā)展曾在上世紀(jì)80-90年代進(jìn)入黃金時(shí)期；但之后由于不能作為二次銻回收來(lái)源的阻燃劑應(yīng)用占比逐漸提高，同時(shí)鉛酸蓄電池中銻金屬含量逐漸下降，減少了二次銻的物質(zhì)來(lái)源。其二次銻產(chǎn)量由1990年的2.04萬(wàn)噸下降至2023年的0.4萬(wàn)噸，并基本維持在0.4萬(wàn)噸上下的水平，占銻表觀消費(fèi)量的15%左右。中國(guó)銻資源的回收利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，二次銻占比相對(duì)較低，未來(lái)或有一定程度的提升。

銻礦擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)，短中期內(nèi)較確定性投產(chǎn)的新礦山少。梳理全球主要銻礦的生產(chǎn)與建設(shè)情況，目前產(chǎn)能增量主要有華鈺礦業(yè)持有50%股權(quán)的塔吉克斯坦塔鋁金業(yè)康橋奇銻金礦，規(guī)劃產(chǎn)能1.6萬(wàn)噸，2022年7月正式投產(chǎn)，2023年銻產(chǎn)量469噸；國(guó)內(nèi)華鈺礦業(yè)持有的柯月礦山，目前在推進(jìn)采礦證的辦理，產(chǎn)能2000噸。此外，英國(guó)遠(yuǎn)東銻業(yè)持有的俄羅斯Solonechenskoye銻礦原計(jì)劃于2022年底投產(chǎn)，但受國(guó)際局勢(shì)影響仍處于在建狀態(tài)，暫不確定投產(chǎn)時(shí)間，產(chǎn)能6000噸；美國(guó)米達(dá)斯黃金持有的斯蒂布耐特金銻礦預(yù)計(jì)2026年開(kāi)始商業(yè)運(yùn)營(yíng)，儲(chǔ)量為6.74萬(wàn)噸，礦山服務(wù)年限為14.3年。
部分銻礦因資源、戰(zhàn)爭(zhēng)等因素影響，預(yù)期產(chǎn)量減少。近年玻利維亞奧魯羅金銻礦、澳大利亞藍(lán)規(guī)金銻礦面臨資源逐漸枯竭問(wèn)題，均出現(xiàn)不同程度減產(chǎn)；俄羅斯奧林匹亞金銻礦產(chǎn)量波動(dòng)較大，2021-2023年產(chǎn)量分別為0.25、0.44、2.7萬(wàn)噸；湖南有色控股位于加拿大的水獺溪銻礦因運(yùn)營(yíng)成本高昂、產(chǎn)量意外下降影響，于2022年末宣稱或?qū)o(wú)限期停產(chǎn)。

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