百度二季度營收規(guī)模達上市以來單季最高

• 2018年8月3日 ZhangHongYuan來源：每日經(jīng)濟新聞 1385 91
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  2018-2024年手機射頻市場發(fā)展前景分析及供需格局研究預(yù)測報告

  隨著國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，手機射頻市場發(fā)展面臨巨大機遇和挑戰(zhàn)。在市場競爭方面，手機射頻企業(yè)數(shù)量越來越多，市場正面臨著供給與需求的不對稱，手機射頻行業(yè)有進一步洗牌的強烈要求，但是在一些手機...

百度二季度總營收為260億元人民幣，同比增長32%，凈利潤64億元，同比增長45%，營收規(guī)模達到上市以來單季最高。

據(jù)華爾街分析師預(yù)測，百度該季度每股收益約2.62美元，實際為3.18美元;預(yù)期營收為40.3億美元，實際為39.3億美元，百度實際盈利表現(xiàn)高于預(yù)期。從華爾街對百度的業(yè)績預(yù)測上面，也能看到外界對百度的盈利能力預(yù)測稍顯保守。

此前百度多次將要觸及千億美元市值。今年5月16日，百度股價大漲4.47%市值達985億美元，達到歷史最高點，成為百度最接近千億美元市值的時刻。目前，百度市值維持在900億美元左右水平。

市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，在業(yè)內(nèi)看來，從估值角度分析，百度目前市盈率大幅度低于一直可比公司，未呈現(xiàn)出以往互聯(lián)網(wǎng)公司的高成長性。以截止到上一交易日的股價和市值來計算，百度市盈率TTM為25，這一數(shù)據(jù)遠遠低于谷歌的52、阿里巴巴的47、騰訊控股的34。

科大訊飛與百度同在人工智能賽道，由于缺少其他人工智能企業(yè)競爭，在國內(nèi)A股上市上，稀缺標的科大訊飛市盈率為148，追捧近乎到狂熱的地步。

興業(yè)證券表示，從主要互聯(lián)網(wǎng)公司單位DAU的廣告收入情況，百度廣告變現(xiàn)效率相對較高，高于今日頭條，也高于騰訊控股等。其同時表示，當前百度市值尚未充分體現(xiàn)其AI布局，建議關(guān)注。

認為百度目前估值沒有得到釋放的不只興業(yè)證券一家。86 Research在研究報告中直言，百度的合理估值應(yīng)該超過1200億美元，具體為1204.78億美元，百度股價預(yù)計可以達到343美元，投資潛力巨大。

機構(gòu)：百度Apollo平臺估值超百億美元

百度人工智能業(yè)務(wù)何時帶來顯著營收，外界一直較為關(guān)切。在財報后的分析師溝通會上，李彥宏表示，百度AI項目正處于非常初級的階段，所以在未來幾個季度不會對公司營收做出特別重大的貢獻。

李彥宏稱百度更加關(guān)注如何擴大用戶群和提高體驗，用戶對語音的依賴越來越重，百度并不擔心未來的商業(yè)化變現(xiàn)模式。具體到阿波羅項目，政府非常支持這樣的科技創(chuàng)新，也愿意在基礎(chǔ)設(shè)施層面與企業(yè)開展合作，李彥宏表示，百度能從政府這種積極的態(tài)度中受益。

在外界看來，搜索業(yè)務(wù)、信息流業(yè)務(wù)構(gòu)成百度持續(xù)營收的造血點，目前需要大量投入的兩大AI平臺構(gòu)成百度未來蓄勢盈利點。百度在人工智能的行業(yè)的領(lǐng)頭羊位置已經(jīng)很難被撼動，長遠來看，這使得百度基礎(chǔ)業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)良性互動。

財報中，百度此次也首次詳細披露了兩大AI平臺的具體數(shù)據(jù)。6月份百度DuerOS語音交互智能設(shè)備激活量達到9000萬臺，相比年初增長80%，同時DuerOS語音喚醒超過4億次，是3月份的2倍。百度Apollo自動駕駛平臺獲得119家合作伙伴，報告期內(nèi)，包括全球知名車企戴姆勒、寶馬集團等均加入了百度Apollo平臺。

前不久，在7月初舉辦的2018百度AI 開發(fā)者大會上，百度AI業(yè)務(wù)全面升級。百度大腦、DuerOS、Apollo全部更新至3.0，百度大腦開放能力達110多項，形成了從芯片到深度學(xué)習(xí)框架、平臺、生態(tài)的AI全棧技術(shù)布局。

其中，百度Apollo自動駕駛平臺商業(yè)化進展正在以“中國速度”持續(xù)向前，本季度百度與金龍汽車合作的全球首款L4級量產(chǎn)自動駕駛巴士阿波龍正式量產(chǎn)下線，首批100輛巴士將發(fā)往北京、雄安、深圳、日本東京等城市展開商業(yè)化運營。

同時，Apollo與合作伙伴聯(lián)合打造的無人作業(yè)車也量產(chǎn)下線，Apollo將與北京環(huán)衛(wèi)集團合作打造量產(chǎn)級別的中小型掃地車，2019年實現(xiàn)從生產(chǎn)到運營。Apollo還將與蘇寧物流合作，2020年實現(xiàn)城市末端物流自動駕駛配送。在目前商業(yè)化探索的突破口上，百度自動駕駛平臺選擇了B端應(yīng)用。

對于百度的Apollo自動駕駛平臺，86 Research給出了高達105.6億美元的估值，這得益百度在全球市場上的開放策略，先發(fā)吸引了眾多合作活動，以及百度在自動駕駛方面清晰的量產(chǎn)路徑。這也是外界首次對于百度自動駕駛平臺給出估值。此前英特爾表示自動駕駛的市場規(guī)模將會達到7萬億美元，當下谷歌無人駕駛公司W(wǎng)aymo估值已達到了700億美元。

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