萬(wàn)達(dá)整合影視資源提速：107億重組 4年業(yè)績(jī)承諾40億

• 2018年11月27日 WuYaNan來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng) 699 41
• 繁體

• 

  金融監(jiān)管趨嚴(yán)，融資環(huán)境寬中帶緊，專用影視設(shè)備企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)有效投資？

  中研普華通過(guò)對(duì)專用影視設(shè)備行業(yè)長(zhǎng)期跟蹤監(jiān)測(cè)，分析專用影視設(shè)備行業(yè)需求、供給、經(jīng)營(yíng)特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客...

11月26日晚上市公司發(fā)布多達(dá)數(shù)十份的公告，其中最關(guān)鍵的信息涉及到萬(wàn)達(dá)影視注入萬(wàn)達(dá)電影的調(diào)整方案，這已經(jīng)是注入方案的第三版本了。

萬(wàn)達(dá)影視在2016年收購(gòu)電視劇公司新媒誠(chéng)品時(shí)，其股東承諾2016 年、 2017 年、 2018 年、2019 年及 2020 年內(nèi)實(shí)現(xiàn)的實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)分別為不低于 0.70 億元、 0.90 億元、 1.17 億元、 1.40 億元及 1.60 億元。

11月26日晚上市公司發(fā)布多達(dá)數(shù)十份的公告，其中最關(guān)鍵的信息涉及到萬(wàn)達(dá)影視注入萬(wàn)達(dá)電影的調(diào)整方案，這已經(jīng)是注入方案的第三版本了。

相比于前幾版本這次方案關(guān)鍵信息調(diào)整如下：

第一、估值確定下調(diào)至106.51億元。根據(jù)修訂草案的資料，萬(wàn)達(dá)影視的估值/評(píng)估基準(zhǔn)日擬從2018年3月31日調(diào)整為2018年7月31日，估值在原來(lái)116.19億元的基礎(chǔ)上下調(diào)10億元。

從2016年第一次重組372.04 億元到2018年3月31日的116.19億元，再到2018年7月31日的106.51億元，一方面是資本市場(chǎng)的持續(xù)向下震蕩，一方面顯示了王健林希望交易成功的迫切。

第二、業(yè)績(jī)承諾的增加。本次調(diào)整后的方案不僅增加了林寧女士、莘縣融智的新增承諾，還在承諾時(shí)間和金額上發(fā)生了變化。此次2018 年度、 2019 年度、 2020 年度及2021 年度承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于 7.63 億元、 8.88 億元、 10.69 億元、 12.74 億元。

4年總計(jì)高達(dá)39.94億元，從這個(gè)金額上同樣可以看出王健林推進(jìn)交易的迫切。

在上一版萬(wàn)達(dá)電影披露的收購(gòu)草案中，萬(wàn)達(dá)投資還做出了業(yè)績(jī)對(duì)賭，其承諾萬(wàn)達(dá)影視2018-2010年度承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于8.88億元、10.69億元和12.71億元。

第三、此次全部股份對(duì)價(jià)，每股價(jià)格為33.2元。這個(gè)價(jià)格是萬(wàn)達(dá)電影根據(jù)停牌之前、除權(quán)之后的價(jià)格計(jì)算出來(lái)的，對(duì)于現(xiàn)在每股21.55元來(lái)說(shuō)，顯然是高了50%，這意味著華策影視等股權(quán)對(duì)價(jià)的投資者，拿到手即虧損。

這和萬(wàn)達(dá)電影近期股價(jià)下跌有關(guān)。在經(jīng)歷了17個(gè)月的停牌后，萬(wàn)達(dá)電影于11月5號(hào)復(fù)牌即跌停，其后連吃4個(gè)跌停板，其后一直處于震蕩下挫中，股價(jià)也從34.56元/下跌到21.55元/股，下跌幅度超過(guò)50%。

第四、影星黃曉明虧損超過(guò)2000萬(wàn)元。影視明星黃曉明通過(guò)其控制的天津鼎石一號(hào)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)間接持有萬(wàn)達(dá)影視0.35%股份，根據(jù)106.51億元交易價(jià)格計(jì)算，其將獲3713萬(wàn)元股份對(duì)價(jià)。

不過(guò)有意思的是，黃曉明在天津鼎石一號(hào)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)上的認(rèn)繳資金為4231.74萬(wàn)元，這意味著如果算上股價(jià)下跌帶來(lái)的一千多萬(wàn)浮虧，黃曉明共計(jì)虧損超過(guò)2000萬(wàn)元。

第五、互愛(ài)互動(dòng)和新媒誠(chéng)品2018年完成業(yè)績(jī)承諾的壓力較大。

萬(wàn)達(dá)影視2016年收購(gòu)游戲公司互愛(ài)互動(dòng)時(shí)，互愛(ài)互動(dòng)承諾2016年、 2017 年和 2018 年互愛(ài)互動(dòng)的承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于 2.00 億元、 2.60 億元和 3.38億元。

此前的2016年和2017年互愛(ài)互動(dòng)都順利完成了業(yè)績(jī)承諾，但是2018年面對(duì)游戲行業(yè)的整體頹勢(shì)，萬(wàn)達(dá)電影明確表示，互愛(ài)互動(dòng)可能無(wú)法完成3.38億元的業(yè)績(jī)承諾。

同樣的，截止到2018年7月，新媒誠(chéng)品的凈利潤(rùn)依然為-646.91萬(wàn)元，從這個(gè)數(shù)字上看，今年完成業(yè)績(jī)承諾的壓力較大。

2016年2017年新媒誠(chéng)品都完成了業(yè)績(jī)承諾，在2018年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)上，萬(wàn)達(dá)影視表示新媒誠(chéng)品有望取得1.31億元的凈利潤(rùn)，可以如約完成業(yè)績(jī)承諾。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡