萬達(dá)電影更新重組交易預(yù)案 106億元收購萬達(dá)影視

• 2018年11月27日 FanTianQing來源：鳳凰財(cái)經(jīng) 1363 90
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萬達(dá)電影106億元收購萬達(dá)影視。

11月26日晚間，萬達(dá)電影公告披露，萬達(dá)電影擬收購的萬達(dá)影視96.8262%的評估值由120億元下調(diào)至110億元，交易價格由116.19億元下調(diào)為106.5億元，業(yè)績承諾時限延至4年。

截至11月26日收盤，萬達(dá)電影報(bào)21.55元/股，跌幅0.42%，總市值379.59億元。

萬達(dá)電影收購萬達(dá)影視的發(fā)行價格為50元/股，不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的90%。除權(quán)除息后交易發(fā)行價格調(diào)整為33.2元/股，發(fā)行股份總數(shù)預(yù)計(jì)約為3.21億股，但最終發(fā)行價格需經(jīng)公司股東大會批準(zhǔn)。

另外，萬達(dá)電影對此次標(biāo)的資產(chǎn)的支付的方式也由發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合，調(diào)整為發(fā)行股份的方式進(jìn)行支付。

此前，萬達(dá)電影擬以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式支付標(biāo)的資產(chǎn)對價，其中萬達(dá)投資所持標(biāo)的資產(chǎn)對應(yīng)部分對價由公司以現(xiàn)金方式支付，除萬達(dá)投資以外的其他方所持標(biāo)的資產(chǎn)對應(yīng)部分對價由公司以非公開發(fā)行股份的方式支付。在調(diào)整后的方案中，萬達(dá)電影以發(fā)行股份的方式支付萬達(dá)影視全部對價，萬達(dá)投資所持標(biāo)的資產(chǎn)對應(yīng)部分對價由以現(xiàn)金方式支付調(diào)整為以發(fā)行股份的方式支付。

除了下調(diào)評估值和交易價格，萬達(dá)電影還將對賭期限延長至4年，即萬達(dá)影視2018年度、2019年度、2020年度及2021年度承諾凈利潤數(shù)分別不低于7.63億元、8.88億元、10.69億元、12.74 億元，累計(jì)承諾時限凈利潤合計(jì)39.94億元，較此前交易預(yù)案的利潤承諾多出了7.66億元，占交易標(biāo)的估值超過37%。

萬達(dá)電影在此次的重組草案修訂稿中披露，截至2018年7月31日，萬達(dá)影視100%股權(quán)的母公司口徑的所有者權(quán)益賬面價值為51.61億元，評估價值為110.03億元，交易作價為106.51億元，較此前116.19億元的交易作價下調(diào)近8.33%。與此同時，根據(jù)2019年萬達(dá)影視的預(yù)測凈利潤約為8.88億元，對應(yīng)萬達(dá)影視100%股權(quán)價格的2019年預(yù)測市盈率為12.39倍。

根據(jù)萬達(dá)電影披露最新數(shù)據(jù)顯示，公司在1-9月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入109.05億元，同比增長7.06%；前三季度實(shí)現(xiàn)累計(jì)票房75.4億元，同比增長15.6%，累計(jì)觀影人次1.82億，同比增長17.2%。

目前，萬達(dá)影視業(yè)務(wù)范圍涵蓋電影和電視劇的投資、制作和發(fā)行，以及網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營和發(fā)行。通過本次交易，除了既有的觀影收入、廣告收入、商品及餐飲銷售收入外，萬達(dá)電影將進(jìn)一步增加來自電影投資、電視劇投資、游戲發(fā)行等方面的收入。

此次交易完成后，大連萬達(dá)集團(tuán)董事長王健林將通過萬達(dá)投資、萬達(dá)文化集團(tuán)持有的上市公司的股權(quán)比例由48.09%變化為41.75%，王健林仍為上市公司的實(shí)際控制人。

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