蘑菇街登陸美國(guó)紐交所 上市開(kāi)盤即破發(fā)

• 2018年12月10日 ZhangHongYuan來(lái)源：綜合 1423 94
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  電商物流行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)嚴(yán)峻，合理布局才能立于不敗，否則將被淘汰！

  電商物流是指根據(jù)電子商務(wù)的特點(diǎn)對(duì)整個(gè)物流配送體系實(shí)行統(tǒng)一的信息管理和調(diào)度，為電子商務(wù)企業(yè)提供服務(wù)，按照用戶的訂貨要求，在物流基地進(jìn)行理貨工作，并將配好的貨物交送收貨人。主要包括前端...

蘑菇街創(chuàng)始人、CEO陳琪在美國(guó)東部時(shí)間12月6日上市現(xiàn)場(chǎng)表示，IPO是公司全新旅程的開(kāi)始。

聚焦年齡在15歲至30歲之間的年輕女性，定位時(shí)尚平臺(tái)的蘑菇街歷經(jīng)八年后最終登陸了美國(guó)紐交所。蘑菇街創(chuàng)始人、CEO陳琪在美國(guó)東部時(shí)間12月6日上市現(xiàn)場(chǎng)表示，IPO是公司全新旅程的開(kāi)始。

不過(guò)從開(kāi)盤情況和后續(xù)走勢(shì)來(lái)看，這個(gè)全新旅程似乎并不太如意，上市當(dāng)日蘑菇街盤中一度大跌超過(guò)17%，截至昨日晚間截稿時(shí)，蘑菇街每股13.48美元，跌破發(fā)行價(jià)(蘑菇街發(fā)行價(jià)為14美元/股)，市值僅為14.41億美元。

蘑菇街表現(xiàn)，讓人不免將其與同是騰訊系的拼多多聯(lián)系起來(lái)，同樣是社交電商，同樣是發(fā)力小程序，二者市值差距巨大，昨日晚間數(shù)據(jù)，拼多多最新市值為228.31億美元，是蘑菇街的15.84倍。

調(diào)低募集資金屬實(shí)

此前，蘑菇街有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，原定于北京時(shí)間12月5日正式掛牌紐交所的蘑菇街時(shí)間往后推遲一天至12月6日。

在臨近掛牌前夕，有消息稱，蘑菇街的發(fā)行價(jià)已經(jīng)調(diào)到最低價(jià)，籌集約6700萬(wàn)美元資金，估值目標(biāo)減半至20億美元。盡管當(dāng)時(shí)蘑菇街并未明確回應(yīng)，不過(guò)從蘑菇街上市當(dāng)日的情況來(lái)看，與此前爆出的消息相差無(wú)幾。

公開(kāi)信息顯示，12月6日，蘑菇街此次IPO共計(jì)發(fā)行475萬(wàn)股ADS(美國(guó)存托股票)，每股ADS的首次公開(kāi)發(fā)售價(jià)格為14美元，共募集6650萬(wàn)美元。

不過(guò)，蘑菇街還強(qiáng)調(diào)，若加上承銷商可執(zhí)行的71.25萬(wàn)股ADS超額配售部分，蘑菇街最大募資額約為7650萬(wàn)美元。

據(jù)了解，此次蘑菇街赴美上市的承銷商為摩根士丹利、瑞信和華興資本。蘑菇街已授權(quán)承銷商超額配股權(quán)，允許承銷商自最終招股說(shuō)明書(shū)的日期起30天內(nèi)購(gòu)買不超過(guò)71.25萬(wàn)股ADS作為超額配售。

開(kāi)盤即破發(fā)

上市當(dāng)日，蘑菇街創(chuàng)始人陳琪稱，之所以將蘑菇街變成一家公眾公司，是由于在蘑菇街提供的平臺(tái)上，許多時(shí)尚達(dá)人通過(guò)蘑菇街提供的科技手段，服務(wù)幾千萬(wàn)追隨者，并以持續(xù)提升供應(yīng)鏈效率的方式改造著時(shí)尚產(chǎn)業(yè)，他們將會(huì)成長(zhǎng)為新一代的時(shí)尚品牌，成為中國(guó)未來(lái)的時(shí)尚主力。

而更深層次的原因是投資方以及財(cái)務(wù)需求，招股說(shuō)明書(shū)顯示，蘑菇街2019財(cái)年上半年(2018年4月1日-2018年9月30日)經(jīng)調(diào)整后的凈虧損為1.857億元，去年同期調(diào)整后半年虧損額為2.523億元。

投資方來(lái)看，騰訊為蘑菇街的單一大股東，持股比例達(dá)17.2%。除騰訊外，蘑菇街的主要股東包括高瓴資本、摯信資本、貝塔斯曼、平安創(chuàng)新、啟明創(chuàng)投、紅杉資本及藍(lán)馳創(chuàng)投等。

苦守八年，估值從2016年年初，蘑菇街美麗說(shuō)合并時(shí)的30億美元到如今的14.41億美元(截至昨日晚間收盤數(shù)據(jù))，不得不說(shuō)，蘑菇街投資人或許也是五味雜陳。

從掛牌當(dāng)日的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，蘑菇街開(kāi)盤報(bào)每股12.25美元，較IPO發(fā)行價(jià)下跌12.5%。蘑菇街盤中一度大跌逾17%，截至收盤，蘑菇街報(bào)每股14.00美元，與發(fā)行價(jià)持平。不過(guò)，從后市的走勢(shì)來(lái)看，截至北京時(shí)間12月9日晚間數(shù)據(jù)，蘑菇街股價(jià)為每股13.48美元，跌破14美元/股的發(fā)行價(jià)，市值縮水至14.41億美元。

蘑菇街陳琪稱，蘑菇街和其它的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)相比的區(qū)別是在蘑菇街平臺(tái)上，時(shí)尚達(dá)人、商家與用戶緊密地結(jié)合在一起。這與其背后的騰訊系不無(wú)關(guān)系，也很容易聯(lián)想到同是騰訊系，依靠社交電商起家的拼多多(成立不到三年即在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌上市)，不過(guò)，二者在市值表現(xiàn)上卻相差巨大，按照昨日晚間數(shù)據(jù)，蘑菇街市值僅為拼多多的6.3%。

相關(guān)閱讀：蘑菇街轉(zhuǎn)型過(guò)晚：流血上市押注直播 內(nèi)容資源被蠶食

資本寒冬之時(shí)，創(chuàng)業(yè)八年的蘑菇街雖然成功赴美上市，然而對(duì)于其所押注的“視頻直播”模式，則被行業(yè)認(rèn)為轉(zhuǎn)型過(guò)晚。12月7日蘑菇街美股收盤與發(fā)行價(jià)持平，但曾一度下挫15%。在電商巨頭的蠶食下，蘑菇街原本的女性市場(chǎng)和內(nèi)容優(yōu)勢(shì)不斷被削弱。

流血上市押注直播

小而美的蘑菇街在經(jīng)歷變換陣營(yíng)以及多次轉(zhuǎn)型后，在資本市場(chǎng)迎來(lái)了高光時(shí)刻。12月6日晚間，蘑菇街在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼“MOGU”，首日開(kāi)盤價(jià)12.25美元，較14美元發(fā)行價(jià)下降12.5%。12月7日美股收盤時(shí)，蘑菇街報(bào)收14美元與發(fā)行價(jià)持平，盤中一度大跌逾15%。當(dāng)前，蘑菇街總市值約14.4億美元。

敲響美股鐘聲的蘑菇街，上市后遞交的成績(jī)單低于早前的市場(chǎng)預(yù)期。今年11月，蘑菇街首次遞交招股說(shuō)明書(shū)時(shí)，將首次公開(kāi)募股發(fā)行價(jià)區(qū)間為14-16美元，掛牌前，蘑菇街發(fā)行價(jià)14美元處于發(fā)行價(jià)區(qū)間下限。

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