輕稀土龍頭北方稀土最高漲幅達28.9% 新能源窗口期帶動稀土產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生“量變”

• 2021年3月23日 HuangJiang來源：互聯(lián)網(wǎng) 626 36
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北方稀土是目前國內(nèi)乃至全球最大的輕稀土生產(chǎn)、科研、貿(mào)易基地，龍頭地位毋庸置疑。其商業(yè)模式清晰，通過對已探明的稀土礦進行開采后進行離子分離，形成穩(wěn)定的稀有元素氧化物后，進行銷售或繼續(xù)深加工獲得收入。

北方稀土最高漲幅達到28.9%

隨著工信部部長的一席發(fā)言落地，“稀土永磁”成了市場的熱點。一周內(nèi)，國內(nèi)輕稀土龍頭企業(yè)北方稀土最高漲幅達到28.9%，重稀土代表企業(yè)五礦稀土最高漲幅達到33%。北方稀土是目前國內(nèi)乃至全球最大的輕稀土生產(chǎn)、科研、貿(mào)易基地，龍頭地位毋庸置疑。其商業(yè)模式清晰，通過對已探明的稀土礦進行開采后進行離子分離，形成穩(wěn)定的稀有元素氧化物后，進行銷售或繼續(xù)深加工獲得收入。

稀土價格在2020年年末就已經(jīng)呈現(xiàn)回暖趨勢，主要原因在于供需關(guān)系改善、稀土價格大幅度上升。以在北方稀土白云鄂博稀土精礦占比較高的鐠釹氧化物為例，從2020年4月開始，稀土價格逐漸回暖，在2020年10月后價格增長加速，當前處于階段性高位，2021年3月達到了約59.85萬元/噸。

新能源窗口期，帶動稀土產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生“量變”。從稀土資源需求端來看，公開數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2021-2022年全球新能源汽車銷量分別為452萬輛和616萬輛，風電新增裝機量為85GW和102GW，那么2021-2022年對氧化鐠釹的需求量分別為7.22萬噸、7.71萬噸。反觀供給端，以氧化鐠釹為例，在海外礦增長將進入瓶頸期的背景下，2021-2022年全球氧化鐠釹供應(yīng)量分別為6.81萬、7.01萬噸。如果按照以上數(shù)據(jù)，可以推測2021-2022年氧化鐠釹將供不應(yīng)求，供應(yīng)缺口大約在0.41萬-0.7萬噸，這無疑為稀土行業(yè)帶來了很大的機遇。

根據(jù)中研普華出版的《2021-2026年中國稀土磁鋼行業(yè)現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢研究報告》顯示：

我國是名副其實的世界第一大稀土資源國，我國以23%的稀土資源承擔了世界90%以上的市場供應(yīng)。我國稀土行業(yè)的快速發(fā)展，不僅滿足了國內(nèi)經(jīng)濟社會發(fā)展的需要，而且為全球稀土供應(yīng)作出了重要貢獻。長期以來，我國認真履行加入世界貿(mào)易組織的承諾，遵守世界貿(mào)易組織規(guī)則，促進稀土的公平貿(mào)易。

近幾年我國稀土磁鋼產(chǎn)品市場需求量呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。相關(guān)應(yīng)用技術(shù)的發(fā)展都對稀土磁鋼產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的進一步拓寬起到了積極作用，極大地帶動了稀土磁鋼產(chǎn)品市場需求量的增加。上下游行業(yè)的快速發(fā)展為稀土磁鋼產(chǎn)品帶來了良好的發(fā)展基礎(chǔ)，且具有龐大的市場，巨大的潛在市場為我國稀土磁鋼產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

今后隨著稀土永磁材料新的應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，特別是以信息產(chǎn)業(yè)為代表的知識經(jīng)濟的發(fā)展，給稀土永磁材料不斷帶來新的用途，除了在計算機、打印機、移動電話、家用電器、醫(yī)療設(shè)備等方面的廣泛應(yīng)用外，汽車中的發(fā)電機、電動機和音響系統(tǒng)的應(yīng)用已經(jīng)開始，這將極大地帶動釹鐵硼產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。隨著科技的不斷進步，稀土的優(yōu)良性能將會更好的為航天、航空、軍事、汽車及其他新材料作出貢獻。

中國是世界上最大的稀土輸出國。稀土的開采流程長，對環(huán)境破壞較大，綜合成本較高，世界其他地區(qū)的稀土礦開采的較少，中國是世界上最最要的稀土資源出口國。

中國稀土供給側(cè)改革增強收縮預(yù)期。2016年中國工信部發(fā)布的《稀土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》要求到2020年控制在14萬噸內(nèi)，由此測算每年產(chǎn)量同比將減少4.58%。

國土部發(fā)布2017年第一批鎢、稀土開采總量控制指標：2017年度全國第一批稀土礦開采總量控制指標為52500噸，其中離子型稀土礦指標8950噸，巖礦型(輕)稀土礦指標43550噸;第一批鎢精礦開采總量控制指標為45650噸，其中主采指標36550噸，綜合利用指標9100噸。

近幾年的稀土配額全年保持在10萬噸左右，但稀土價格長期處于底部，稀土礦開采、冶煉分離企業(yè)虧損加劇，主要是由于黑稀土產(chǎn)業(yè)泛濫。行業(yè)期待強力打黑，規(guī)范稀土產(chǎn)業(yè)。興業(yè)證券認為，2016年末開始的打黑行動逐步將會受到成效，隨著各項政策措施的配套到位，仍就期待政策落實、行業(yè)出現(xiàn)拐點。

未來，稀土應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展將迎來眾多機遇。高端裝備制造、新能源汽車、新能源、高性能醫(yī)療設(shè)備等領(lǐng)域?qū)⒋蠓黾酉⊥劣来挪牧袭a(chǎn)品用量。隨著環(huán)保要求的提高，電廠等工業(yè)窯爐廢氣脫硝、機動車尾氣凈化、揮發(fā)性有機化合物治理等領(lǐng)域可為稀土催化材料提供更大的市場空間。同時，稀土儲氫材料在高性能動力電池、規(guī)模儲能裝置、太陽能發(fā)電用儲熱材料等領(lǐng)域的應(yīng)用前景極為廣闊。

二、2019-2025年稀土行業(yè)市場規(guī)模

圖表：2019-2025年稀土行業(yè)市場規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：中研普華研究院

三、2019-2025年稀土行業(yè)發(fā)展趨勢

1、國內(nèi)供給結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化：

從原料端來看，國內(nèi)中重稀土礦受制于環(huán)保核查、部委核查和資源稅成本困擾，2017年以后幾乎處于關(guān)停狀態(tài)。黑色產(chǎn)業(yè)鏈主要分布在南方離子型稀土礦，停擺狀態(tài)也是使得非法開采和冶煉分離產(chǎn)品從2014年4-5萬噸體量大幅下滑，因此2018年中國首次提升總量計劃配額，且成為原料進口國。

2019年1月十二部委《關(guān)于持續(xù)加強稀土行業(yè)秩序整頓的通知》中部門更多元、環(huán)節(jié)更全面、督察懲罰更完善，常態(tài)化的管理體系有望保持良好的供給結(jié)構(gòu)。此外如果儲備局能夠有針對性的戰(zhàn)略品種和流動性較差的品種進行收儲，有望進一步改善國內(nèi)供給結(jié)構(gòu)。

2、海外供給占比可能回升：

2018年美澳緬等海外礦山累計貢獻稀土礦達到5萬噸，2019年Mountainpass和Lynas產(chǎn)量可能持續(xù)爬坡，2020預(yù)計澳大利亞HASTINGS礦山可能投產(chǎn)1.5萬噸精礦。到2025年以后，全球稀土產(chǎn)量可能超過20萬噸REO，其中海外占比有望達到7-8萬噸。遠期看中國供給占比可能在60%左右維穩(wěn)

欲了解更詳實的中國稀土磁鋼行業(yè)發(fā)展前景分析請點擊中研普華報告《2021-2026年中國稀土磁鋼行業(yè)現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢研究報告》

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  2021-2026年中國稀土磁鋼行業(yè)現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢研究報告

  近幾年我國稀土磁鋼產(chǎn)品市場需求量呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。相關(guān)應(yīng)用技術(shù)的發(fā)展都對稀土磁鋼產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的進一步拓寬起到了積極作用，極大地帶動了稀土磁鋼產(chǎn)品市場需求量的增加。 上下游行業(yè)的快...

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